AI 硬件股暴跌！Keith：MU、NBIS、建滔、1651 低撈策略＋TSLA、CRM、AMD 部署｜30歲財務自由直播整理

2026年10月13日 · 文／欣利克 · 來源頻道：30歲財務自由 · #市況分析 #港股 #美股 #期權 #MU #NBIS #Tesla #AMD #CRM #建滔 #津上

2026 年 10 月 13 日（星期一）晚，財經頻道「30歲財務自由」的講者 Keith 抱病開播約 69 分鐘，主題是「AI 硬件股暴跌！我撈緊呢隻股？」。這是 10 月 8 日直播（本站已整理）之後的追蹤篇：MU 由 1,068 美元急跌至 942 美元一帶，NBIS、建滔積層板（1888）、津上（1651）同步重挫。Keith 先拆解跌市原因，再逐一交代自己的真倉處理——哪些止蝕、哪些低撈、哪些仍未夠「優勢」。以下為其觀點整理，全部論點、位階與操作出自原片，關鍵數字已逐項對照直播畫面核實；原片以廣東話講述，引述已轉為書面語。

重點摘要

• 大盤：標指仍然強勢、綠燈，Keith 認為本周有機會再破頂（他本人標指倉「完全冇郁動」）；NQ 是下跌格局，此屬「小調整」，最多調整到 30,000 點一帶；他今年倉位仍賺接近 40%。
• 晶片股暴跌四大原因：①AI 投資回報遭質疑，市場憂數據中心投資回本無期甚至 cut 開支，波及 AI 晶片、服務器、光通訊；②長鑫科技（CXMT）新型 DRAM 架構有進展（預計今年至明年尾推出），市場憂存儲供需，美光、三星、海力士受壓——他的核心判斷：長鑫技術仍屬初階、追趕需時，而 MU 產能已鎖定至 2028 年，供不應求未改；③AI 交易過度擁擠、估值高；④美債長債孳息 5.6 厘吸走風險資金（他自己已將總倉十幾個 percent 買入美債長債賺息差）。
• NBIS：上周三股價仍在 240 元附近時已向學員公布高位大幅減倉（約 250 元分兩注沽出），其後股價跌 20%；他現以 short put 接貨，接貨價設約 180 元（原話），「Leopard」爆倉位亦在 180 附近；現貨未重新入場，寧願等多一日看右側收復，穿 180 照接。基本面：未賺錢但模式優於 CoreWeave（先收 Meta、Microsoft 錢才起數據中心），訂單鎖定、三年可還債；收入 gap 3.4B 現約四倍，明年再翻倍，若 27–28 年真盈利「三四百蚊都未頂」。
• MU：已清掉大量舊 short put（兩張原本賺幾千美元變平手離場），現重新開倉，約 800 美元行使價加倉中；942 一帶已入第一注（密集成交區＋K-Chain 2 兩層優勢），止蝕設 870（此注最壞輸 10%）；若跌至 800（約 5 倍前瞻 PE）會再接。估值：ROE 88%、營業利潤率 81%、上季 EPS 增長逾 1000%、零槓桿、前瞻 PE 7 倍。
• 建滔（1888.HK）：44.70（-4.49%）；46 元曾加貨、穿 45 止蝕部分後低位接回，55 元已減過倉，仍有利潤墊；今日他「小注」再吸（風險高、無在學生群公布）；44 元是關鍵，明顯穿則看 40；「唔破 42.2 都有機會反彈」；KEDGE 量化 79 分但現金流差、負債多。
• 津上（1651.HK）：44.70（+0.68%）；均價約 46 元、現賬面輸緊，因同業德昌電機（179）等跌 10–20%，基金補倉沽貨拖累，他視為優勢；現踩 K-Trend 1＋關鍵密集區，穿 43 止蝕（約 -4%），跌穿後 30 多元會再買；TPE 13.48、明年約 10 倍，機械人「賣產人」故事未完。
• TSLA：上周一至五低位日日加注、全數獲利（直播展示學員對話截圖，362–363 元入第一注、分 5 注），期權收租策略繼續運作。
• 其他：CRM 突破後短線超賣，回踩 231 是好機會；AMD 突破回踩，約 560 美元密集區可留意、上方阻力 617；NVDA 訊號早已叫走（238→230），現試 K-Chain 1，等買訊；HOOD 插返下降軌可短炒、望 123；SKHY 只有兩小時訊號、短線望 159，非見底；GLW 他小注入場、等收縮＋買訊才加；3069 華夏恆生生科出買訊，止損 15.13；INTC 他 115 入 112 止蝕（-2%），寧買 AMD；富途（FUTU）紅燈多時但回購不斷，或重新入場，KEDGE 70/58 分。

觀點整理

一、大盤：標指綠燈未變，NQ 調整最多見 30,000

Keith 開場先穩定軍心：標指走勢仍然強勢，前頂雖是阻力但「仍然想破」，若非晶片股大跌可能已破頂，本周有機會再創新高。他的個人倉位是賺錢的個股（NBIS、富途等）逐漸搬入大盤 ETF，指數倉完全沒動，今年賺接近 40%。NQ 方面維持下跌格局，科技股一頂低過一頂，他的基準劇本是「小調整」，最多調整至 30,000 點附近再上——「呢個係其中一個大概率發生嘅嘢」。

截圖出自原片（30歲財務自由，2026-10-13）：Keith 製作的「晶片股暴跌原因」表，列出 AI 投資回報遭質疑、中國存儲廠商競爭加劇（點名 MU、三星、海力士）、高估值交易擁擠、利率與油價壓制估值、周期見頂擔憂、跨市場連鎖拋售六大因素。

二、MU：兩層優勢先試一注，870 認輸、800 再接

MU 直播時報 942.10（-4.73%），由他上周口中的 1,068 一帶急瀉逾一成。Keith 交代已清掉大部分舊 short put（其中兩張由賺幾千美元變平手），並在約 800 美元行使價重新開倉。現貨方面他前日無入（未轉綠燈＋洗盤未收縮），今日見股價進入密集成交區、日線踩 K-Chain 2——「兩層優勢」——於是入了第一小注；仲有的優勢（buy signal、收縮箭咀）未出，出了才加碼。

止蝕講得非常白：跌穿 870（連密集成交區都穿）就認輸，這一注最壞輸 10%；若跌到他心目中的「好平」位 800 美元，對應明年約 5 倍前瞻 PE，會再接貨。估值彈藥他再次羅列：ROE 88%（巴菲特標準四倍）、營業利潤率 81%、上季增長 300% 以上、EPS 增長逾 1000%、幾乎零槓桿；產能鎖定至 2028 年，2028–2030 逐年多賺，「用 7 年時間賺嘅錢就買得起成間公司」。風險他也講明：大陸長鑫、長江存儲終會搶生意，美國國策保護是 MU 的天然優勢，但「無人知下年 AI 會唔會有變化」。

截圖出自原片（30歲財務自由，2026-10-13）：MU 直播時報 942.10（-46.94，-4.73%），日線跌穿上移軌道，下方量價分布顯示 800–870 為下一個密集承接區。

三、NBIS：250 兩注走避開 20% 跌幅，180 接貨

NBIS 是今次跌市的重災區，Keith 則用來示範「領先減倉」的價值：上周三股價仍在 240 元附近時，他已在學生群公布高位大幅減倉，約 250 元分兩注沽出，其後股價足足跌 20%。他現時開了 short put 等接貨，接貨價設約 180 元——「Leopard」（應指某基金）爆倉位亦在 180 附近，他認為該水平已開始接近底部區域（業績後高追 276 的蟹貨正在被清洗）。

但他強調現貨未重新入場：NBIS 未賺錢，今日雖守關成功（日線踩 K-Chain 2），「我寧願等多一日」，右側收復才加倉；若穿 180，short put 照接。基本面他維持看好：模式好過 CoreWeave（CRWV）——先收 Meta、Microsoft 的錢才起數據中心，槓桿存在但訂單已鎖定、三年可還清；收入 gap 3.4B 現約四倍、下年再翻倍，若 2027–2028 年真盈利，「三四百蚊都未頂」。KEDGE 估值頁顯示 NBIS 市值 US$57B、現行 P/E 164 倍、前瞻 P/E 5.96 倍。

截圖出自原片（30歲財務自由，2026-10-13）：KEDGE AI 基本面評級頁顯示 NBIS 市值 US$57B、P/E 164.11、前瞻 P/E 5.96、P/S 0.51、EV US$64B。

四、建滔（1888）：44 元生死線，穿則看 40

建滔直播時報 44.70（-4.49%），由 8 日前的 50 元區域急挫。Keith 的操作履歷：早前 55 元阻力減倉（領先分享）、46 元出買訊加貨、跌穿 45 元按紀律止蝕部分、低位接回，目前仍有利潤墊。他今日再小注吸納（明言是風險高的 trade，所以沒在學生群組講）。

技術上建滔已跌穿關鍵密集成交區——「呢波跌得咁急就係因為密集成交區冇貨」——現時全看 44 元能否守住：明顯跌穿 44，下一格看 40 元；「唔破 42.2 都有機會反彈」，但重上跌穿位有阻力，預期要「震下先升」。策略：有貨的等反彈減、再插再減來控成本，磨完建立趨勢才加回。基本面 KEDGE 量化 79 分，但現金流差、借錢多、增長弱，ROE 不及 MU。

五、津上（1651）：同業拖累是優勢，穿 43 止蝕、30 幾再買

津上直播時報 44.70（+0.68%），由 48 元上方回落。Keith 坦言自己均價約 46 元、賬面輸緊，但他把下跌歸因於同業德昌電機（179）等急跌 10–20%，基金補倉被迫沽貨所拖累——「對我嚟講係優勢」。技術上現踩周線圖 K-Trend 1 兼剛到關鍵密集成交區，但洗盤未完、未確認見底。

他的處理：穿 43 元止蝕，輸約 4%「我覺得合理，我唔會乜都贏」；跌穿後若到 30 多元會再買，「我只會賺多啲」。中長期邏輯是津上作為機械人概念的「賣產人」故事未完、下一個 cycle 未開始，趁無大行覆蓋時布局；現價 TPE 13.48、明年約 10 倍，若機械人故事兌現可到 12–20 倍 PE；ROE 32、現金流強。

六、TSLA：上周一至五日日加注全部獲利

Keith 展示學員群截圖：上周一至五在低位連續加注 TSLA（第一注約 362–363 元，「分 5 注加，KT 小時圖有 Buy」），其後每日都有加注，「全部都賺錢」。直播時 TSLA 報 382.70（+2.05%）。他的訊息是：跌市照樣有上升趨勢的股票可以操作，期權收租策略在波動市中繼續運作。

截圖出自原片（30歲財務自由，2026-10-13）：「TESLA 本星期1-5都加注」簡報頁，右方學員對話截圖顯示 362–363 元入第一注、其後分批加注，直播時 TSLA 報 382.70（+2.05%）。

七、問答精選：CRM、AMD、NVDA、HOOD、SKHY、GLW、3069、INTC

• CRM：學生髮掘、已突破並獲利，現短線超賣；「突破回踩」示範位，回踩約 231 元是好機會，止損設於注碼區下方。
• AMD：突破後回踩「差唔多到價但未到，千祈唔好咁衝動」；約 560 美元是回踩入密集成交區的留意位，上方阻力 617，若回調到位會考慮——「強勁少少嘅公司」。
• NVDA：他的訊號在 238、230 已叫走，避開是次急跌；現時試 K-Chain 1 支持，等四小時圖買訊再說。
• HOOD：插返下降軌「呢下就靚」，他股票班剛好教完這個案例；已按策略入場，到初步阻力，有機會再上望 123，陰燭錯返嚟就食。
• 海力士（SKHY）：與 MU 之別在於非美國公司、「會畀人搞」、插得重啲；今日只有兩小時訊號，短線望 159，非見底；估值分數其實好、PE 更低，但不獲美國國策祝福是硬傷。
• GLW：他已小注入場（未加大）；跌穿收縮三角形屬向下假突破、形態轉差，但已到密集成交區、出現多個試探買點，此處可以溝貨但注碼不可多，真上升要等收縮＋買訊。LITE 同為光通訊「賣產人」，出 sell 訊號後回落，升得最急的一段已近尾聲，有優勢先出手。
• SOXX／華虹（1347）：SOXX 洗幾日都是入貨區，看法與 MU 類同；華虹做 short put 他一口拒絕——「唔適合做 short put」，著提問者重溫課堂揀股原則。
• 滙豐（5.HK）：上周分享過見底訊號，四小時圖出 buy、已回升；但他想見到「一底高過一底」、起碼三個底先確認真見底，目標先看 152，若美債息繼續攀升港股仍會向下震。
• 3069 華夏恆生生科：「絕對係機會」，今日已出買訊，止損 15.13；他承認上次預測到但自己無買。
• INTC：他示範止蝕價值——115 入、112 止蝕只輸 2%，不止蝕要輸 11%（賺返要 13–14%）；同時表態「我會入 AMD 多過 INTC，強啲、穩陣啲」。
• 富途（FUTU）：紅燈已久屬「炒完嘅嘢」，但公司不斷回購，他會用 KEDGE 重新研究或入返場；估值、現金流、槓桿尚可，賺錢能力同增長差所以平，基本面 70 分／另一口徑 58 分，2026 年差、2027 年起有增長但不高。

欣利克的看法

• 「減倉在先」這次是真的驗證了。10 月 8 日他說 250 元兩注減 NBIS、市況差短線倉要食，當時聽落像例行邀功；五天後 NBIS 跌 20%、MU 跌 12%，回看他 10 月 6 日賣訊減倉、上周三 250 減 NBIS 的操作確實避過主跌段——無論指標黑盒與否，紀律執行本身值得記一功。
• 但「低撈」部分要分開評價。他自己在建滔的「高風險小注」也承認未夠優勢、津上均價 46 現價 44.7 賬面輸緊——即連續兩篇直播的「買入位」多數尚未被市場驗證，讀者切勿把「佢撈緊」當成「見底」的信號。他自己也反覆說「我哋唔係畀投資建議，唔建議大家跟我做」。
• MU 的「7 年回本」論有吸引力但藏周期陷阱。前瞻 PE 7 倍、800 元見 5 倍的算術沒錯，ROE 88% 的數字也對；但記憶體股的 7 倍 PE 往往出現在盈利頂部附近，他口中「產能鎖定 2028」與「長鑫遲早追上」其實互相矛盾——時間 friend 與否，正是這注 870 止蝕（-10%）要回答的問題。他把最壞情況量化為一注 -10%，這才是專業與炮灰的分別。
• NBIS 的商業模式比較是全文最有信息量的段落：先收錢（Meta、Microsoft 預付）才建數據中心、訂單鎖定槓桿、三年可還債——這確實是區別於 CoreWeave 的關鍵，也是 180 接貨價的底氣所在；惟「27–28 年真盈利則三四百未頂」屬高度不確定的遠期劇本，不宜當基準情境。
• 美債 5.6 厘的啟示值得所有人思考：他自己把十幾 percent 總倉放入長債賺「無風險」息差，同時話「1,000 萬買美債年收 56 萬已高過香港收入中位數兩倍」——一個賣課程的人告訴你「贏錢後要做農夫（買指數／債券）」，這句比他任何一個買入位都值錢。
• 免責提醒：直播再次宣傳收費課程、付費指標（「花幾百萬研發」）與免費分享會，學員獲利截圖（月賺 92 萬等）屬行銷素材；所有價位皆為講者個人判斷，不構成任何投資建議。

利益關係註明：原片為「30歲財務自由」YouTube 直播（2026-10-13），片中宣傳該頻道的免費分享會、付費課程及 KEDGE AI 評分工具；本筆記僅作教育及評論用途，與頻道無任何商業合作。

原影片

本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：

來源：https://www.youtube.com/live/SA2Quz7Hz-M

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