第 11 課：期權交易員實際上能賺多少？

2026年3月14日 · #課程 #期權 #實盤紀錄 #Delta Neutral #Iron Condor #風險管理

第 11 課・共 16 課

風險提示：本文純屬學習筆記，不構成投資建議。影片中展示的為個人歷史績效，過去績效不代表未來結果。期權交易風險極高，請只用可承擔虧損的資金。

影片核心問題：到底能賺多少？

網路上充斥各種誇大宣稱：「每週 15 分鐘月賺 1 萬」、「月賺 3 萬」……但很少人會公開真實帳戶與資金規模。這堂課裡，Ravish 直接展示自己用 10 萬美元本金、全新開設的實盤帳戶，交易一年後的結果。

實盤績效：10 萬 → 約 33.5 萬

帳戶從 2025 年 2 月的 10 萬美元起步，到 2026 年 3 月已達約 $334,900：

• 總報酬率：約 235%（12 個月）
• 總利潤：約 $235,000
• 月均獲利：約 $19,575（已扣除手續費與佣金）
• 最佳月份：超過 $40,000
• 多數月份：$10,000–$30,000

這些數據也同步在第三方平台 Kinfo 上驗證（雖然 Kinfo 因計算方式不同，顯示的勝率等數據會有偏差）：

券商後台的損益數字也顯示，截至 2026 年 3 月，帳面總獲利約 $230,968，全部為短期資本利得：

他不是買方，而是賣方

Ravish 強調，散戶大多數在買期權，但 80% 的期權最終歸零。他的做法是反過來賣期權，並使用進階價差策略：

• Credit Spread
• Debit Spread
• Iron Condor
• Iron Butterfly
• Calendar Spread
• Diagonal Spread
• Double Calendar

這些策略讓他可以在不預測方向的情況下獲利——核心不是猜漲跌，而是預測一個價格區間。

核心策略：Delta Neutral 區間交易

他舉了 Nvidia 為例：在一段時間內，股價明顯卡在 $170 支撐與 $195 阻力之間的通道。

與其猜明天漲跌，不如在通道上下緣賣出選擇權：

• 支撐附近賣 Put Spread：例如賣 170 Put、買 160 Put
• 阻力附近賣 Call Spread：例如賣 200 Call、買 210 Call
• 組合起來就是 Iron Condor

以當時的設定為例：

• 權利金收入：約 $205
• 最大虧損：約 $795
• 理論勝率：約 71%
• 獲利區間：約 $167–$202

只要 Nvidia 留在區間內，就能賺到權利金；即使突破區間，也可以透過展期與調整來處理。

他給出的「能賺多少」參考框架

影片最後把收益預期與技能、風險掛鉤：

重點不是追求數字，而是：

• 只用可承擔虧損的風險資金交易
• 把本金鎖住，只用「house money」繼續滾利
• 單筆風險控制在 1%–2%
• 透過分散標的與策略降低單一事件衝擊

為什麼他能在熊市也賺錢？

• 他賣的是波動率，不是方向。
• 市場下跌時，隱含波動率通常上升，權利金更豐厚。
• 但他也會在市場劇烈波動時降低倉位，而不是加碼冒險。

風險與現實提醒

總結

這堂課的重點不是告訴你「跟著做就能賺 235%」，而是展示一種可能性：

1. 賣方思維勝過買方思維；
2. Delta Neutral 區間策略可以減少對方向的依賴；
3. 紀律的風險控制比追求高報酬更重要；
4. 長期來看，技能與經驗決定你能承擔多大的風險、拿到多大的回報。

相關詞條

• Delta
• Delta Neutral
• 鐵禿鷹 Iron Condor
• 日曆價差 Calendar Spread
• 對角價差 Diagonal Spread

參考來源

• 影片：How Much Do Option Traders Actually Make? (2026 Verified Results)（Options With Ravish）

原影片

本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：