期權策略大全筆記（Ganesh Sharma）

All Option Strategies Explained From Basics to Advanced 是 YouTube 頻道 Ganesh Sharma 的免費期權教學系列，共 22 支策略影片（另有一支頻道宣傳片，本站不整理）。講者以印度 Nifty 指數期權為教具，用黑板逐步推導每個策略的建倉、payoff 與調整邏輯，並貫穿一個核心框架：分析 → 交易 → 觀察 → 管理（Trade Adjustment）——即每個策略都不是獨立絕招，而是持倉管理工具箱裡面的一件工具。

本站將每課整理成中文筆記，重點與原片不同：

1. 筆記是「策略 × 市況」的對照表——Ganesh 反覆強調市場沒有「最佳策略」，只有最適合市況的策略。筆記將每課的觸發條件、盈虧結構整理成表格，方便對照比較。
2. 每課附「風險檢查」——原片部分標題有「Best」「Risk-Free」等營銷字眼，筆記會逐課指出策略的真實弱點（尾部風險、成本侵蝕、勝率陷阱等）。
3. 數字以黑板為準——原片為印地語講解，本站以繁體中文翻譯字幕為底稿、逐幀對照黑板圖表核實；機翻字幕數字常有失真，一切以畫面為準。

筆記以教育用途為主，文中觀點屬原講者所有，不構成投資建議。期權涉及高風險，賣方策略的虧損可以遠超期權金收入。

課程大綱（按原片發佈時序，全 22 課）

買方基礎與持倉管理（第 1–6 課）

• 第 1 課：Long Call——四步框架與看漲四指標（PCR、Max Pain、OI、IV）
• 第 2 課：Protective Put——為 Long Call 利潤買保險
• 第 3 課：Bull Call Spread——鎖利潤、降成本、造無風險交易
• 第 4 課：Call Ratio Spread——市場橫盤時的鎖利工具
• 第 5 課：Bear Call Spread——虧損 Long Call 的救援方案
• 第 6 課：Long Butterfly——低資本、有限風險、賭市場不動

賣方與波動率策略（第 7–13 課）

• 第 7 課：Short Butterfly——賭突破、不賭方向的做多波動率策略
• 第 8 課：Broken Wing Short Butterfly——零成本的單向突破門票
• 第 9 課：Short Strangle——時間是你朋友的橫盤收租術
• 第 10 課：Iron Condor——將無限損失封頂的賣波動率結構
• 第 11 課：Long Straddle——不用估方向的波動率策略
• 第 12 課：Short Straddle——最高風險的波動率拋售
• 第 13 課：Long Strangle——平價版的雙向突破彩票

進階結構與動態策略（第 14–18 課）

• 第 14 課：Calendar Spread——同價位、不同到期日，分開賭時間和波動率
• 第 15 課：Diagonal Spread——價位和到期日都不同的進階變奏
• 第 16 課：Backspread——賣一買二的單邊爆發引擎
• 第 17 課：Long Put——不用止損的做空門票
• 第 18 課：Short Call——在阻力位收租的高風險遊戲

股票策略與做市商工具（第 19–22 課）

• 第 19 課：Short Put——支撐位收租的看漲賣方策略
• 第 20 課：Covered Call——持股收租的經典入門
• 第 21 課：Gamma Scalping——Delta 中性的波動率收割術
• 第 22 課：Box Spread——不是策略，是一張合成債券