認識 Fair Value Gap（FVG）｜TTrades Fractal Model L04
第 4 課・共 44 課
目錄
這是 TTrades「TTrades Fractal Model」系列的第 4 課（片長 9 分 56 秒），原片標題為 Understanding Fair Value Gaps (FVG) - ICT Concepts。本課是 FVG 的完整入門：三根蠟燭的判定方式、SIBI 與 BISI 兩種型態、consequent encroachment（缺口 50%）如何判斷尊重或失效、失效後的 FVG inversion，以及 FVG 與 volume imbalance、gap 三者之間的區別。
學習重點
- FVG 是三根蠟燭的型態：第一根的 low 與第三根的 high 不重疊（或第一根 high 與第三根 low 不重疊），中間出現「缺口」。
- SIBI（sell side imbalance buy side inefficiency）即看跌 FVG；BISI（buy side imbalance sell side inefficiency）即看漲 FVG。
- 每個 FVG 關注三個位置：缺口起點、consequent encroachment（CE，即缺口 50%）、完全填補處。
- 價格回測後「收盤穿越 CE 或缺口邊界」即失效；單純影線進入而收盤在外，仍視為尊重。
- FVG 失效後可 inversion：舊的 SIBI 變支撐、舊的 BISI 變阻力，且不必緊接發生。
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詳細筆記
三根蠟燭的判定方式
FVG 的定義是：三根蠟燭中，第一根的 low 與第三根的 high 之間沒有重疊（下跌型），或第一根的 high 與第三根的 low 之間沒有重疊（上漲型）。反之，只要第一根與第三根的價位範圍重疊，就不是 FVG。講者在圖上逐一拖曳高低點示範正確與錯誤的標記，強調缺口必須「看得到的空隙」，不是單純的快速行情。
（截圖出自原片 Understanding Fair Value Gaps (FVG) - ICT Concepts，圖表為講者示範）
SIBI／BISI 與 consequent encroachment
SIBI 是「賣方被成交、買方效率不足」留下的看跌 FVG；BISI 是「買方被成交、賣方效率不足」的看漲 FVG。價格回到 FVG 時，講者關注三個位置：缺口起始處、consequent encroachment（缺口 50%）、以及完全填補處。理想反應是價格進入缺口後收盤於缺口外（不留實體在缺口內）；若價格在缺口內又建立新 FVG，則偏好看到收盤離開原缺口的 CE。判定失效的關鍵是「收盤」：一旦實體收盤穿越 CE 或缺口邊界，這個 FVG 就不應再期待有反應。講者也提醒，回測 BISI 時若能同時到達整段行情的 discount 區，品質更好。
（截圖出自原片 Understanding Fair Value Gaps (FVG) - ICT Concepts，圖表為講者示範）
FVG inversion 與 volume imbalance、gap 的區別
FVG inversion 指失效的 FVG 轉為支撑／阻力：看跌 FVG 被收盤穿越後，價格日後回到該區，可能改為獲得支撐向上；看漲 FVG 被穿越後，日後回測可能成為阻力。這個過程不需要緊接著發生，中間可以隔一段盤整。最後講者區分三個名詞：FVG 是三根蠟燭的缺口；volume imbalance 是兩根蠟燭收盤價與開盤價之間的缺口，但高低點之間仍有交易重疊；gap（跳空缺口）則是兩根蠟燭之間完全沒有成交。三者回測時都可能有反應，但定義不同。
（截圖出自原片 Understanding Fair Value Gaps (FVG) - ICT Concepts，圖表為講者示範）
欣利克的看法
本課優點是定義清楚：三根蠟燭的判定規則可以機械執行，CE 的「收盤才算失效」也把常見的爭議（影線穿越算不算）講明白，對初學者相當友善。FVG inversion 的概念也有實用價值——失效位轉為支撑／阻力，等同於把「被擊穿的支撐變阻力」這個古老原則納入同一套語言。
不過，SIBI／BISI 這類縮寫術語有堆砌術語之嫌，本質上仍是「單邊快速行情留下的低效區」。更需要留意的是，「收盤不穿 CE 即尊重」在實盤屬於事後確認：回測當下收盤前，價格可以反覆穿越 CE，訊號並非即時；而且 FVG 在流動性高的市場（如指數期貨主要時段）常被快速填補，反應的可靠性會隨市場與時段改變。建議讀者先統計自己交易市場的 FVG 回測反應率，再決定把它放在流程的哪個位置，而非預設每個 FVG 都值得進場。
原影片
本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：