停損設置：知道自己在哪裡是錯的｜TTrades Fractal Model L22
第 22 課・共 44 課
目錄
這是 TTrades「Fractal Model」系列的第 22 課（片長 16 分 36 秒），標題為 Stop Losses in Trading: Know When You’re Wrong。本課講解如何在模型中設置停損：以 protected swing 作為失效位（invalidation），若風險報酬比不足，可把停損調整至對向蠟燭實體的位置，或等待延續進場來改善風報比。
學習重點
- 停損的核心邏輯：失效位放在 protected swing 之外——若預期價格上漲，就不應再回測該 protected low。
- 風險報酬不足時的第一個調整：把停損從影線極端移至對向蠟燭實體的低點（bodies low），較快達到 2R，但代價是有時會被先掃出再達標。
- 第二個調整：不追第一個進場，等待價格進入 fair value gap 或掃低後形成新的 protected swing（延續進場），以取得更好的風報比。
- 若現場沒有 fair value gap 等 POI，可使用對向蠟燭系列的 50%（mean threshold）作為參考區。
- 使用不同 PD array（breaker block、inversion 等）的交易者需要自行定義失效位，但 protected swing 的原則通用。
🙏 覺得內容有用？本站所有內容免費提供，使用推薦碼開戶就是支持我們繼續營運的最大鼓勵：
ZA Bank 邀請碼 P20923
—— 你享 HKD 2,000 迎新獎賞，本站獲得營運支持。
立即開戶 →
（聯盟連結｜投資涉及風險，受條款及細則約束，此資料僅可於香港境內分發）
詳細筆記
失效位放在 Protected Swing
講者回顧 protected swing 的定義：價格掃過低點或進入 fair value gap 後，收破形成該位的下收蠟燭系列。一旦確認，該低點即為 protected swing，也是看漲交易的失效位——如果判斷正確，價格不應再回到該位。因此停損自然放在 protected swing 低點之外。
（截圖出自原片 Stop Losses in Trading: Know When You’re Wrong，圖表為講者示範）
停損的兩種調整手法
當失效位距離目標太遠、無法達到 2R 時，有兩種處理方式：
- 移至實體：根據 CISD 與 order block 的邏輯，價格應守住對向系列的 50%（mean threshold），因此可把停損放在對向蠟燭實體的低點，較快到達 2R。缺點是價格有時會先掃影線再朝目標前進，導致被洗出場。
- 等待延續進場：等待價格回到 fair value gap 或掃過新低後形成新的 protected swing 再進場，這樣停損更近、風報比更好。示範中延續進場達到 5.34R，遠優於反轉進場。
圖表示例：逐個 protected swing 追蹤趨勢
在 YM 5 分鐘示範中，價格 V 形反轉後形成第一個 protected low，但直接進場風報比不理想。講者等待價格回到 fair value gap 形成新的 protected low 才進場，停損設在新低點下方，目標為前日高點，風險報酬達 5.34。過程中若某個預期失效（未收破前又創新低），就放棄該位、改用新的蠟燭系列重新標記。
（截圖出自原片 Stop Losses in Trading: Know When You’re Wrong，圖表為講者示範）
原油範例：流動性品種的寬停損
原油（CL）示範中，價格自前日高點反轉，1 小時收破後切到 5 分鐘進場。由於原油經常出現等高（equal highs）的流動性掃除，講者有時會給停損多一點空間，寧可承擔較寬的停損也要留在場內。本例停損 0.18 美元、目標 0.36 美元，恰好 2R 達標。他也提醒：若出現急促的 V 形反轉，不宜把停損放在實體，因為價格一旦回到該位，很可能連高點一起掃掉。
（截圖出自原片 Stop Losses in Trading: Know When You’re Wrong，圖表為講者示範）
欣利克的看法
本課把停損從「隨意一個點位」提升為「策略失效的判斷標準」，這是相當正確的觀念：停損應該放在「如果到了這裡，我的想法就錯了」的位置，而不是「虧到受不了才出場」的位置。以 protected swing 作為失效位，搭配延續進場改善風報比，整體邏輯自洽，也符合多數 SMC 交易者的實踐。
不過，「停損放在實體還是影線」的權衡其實是在兩種虧損之間做選擇：被插針洗出，或承擔較大虧損。講者偏向保守地留在場內，但這意味著單筆虧損金額變大，倉位規模必須相應縮小，否則長期期望值未必改善。另外，示範中 2R 達標的過程在回放中看起來流暢，實盤中 protected swing 被收破後趨勢仍可能延續（失效後的假失效），停損不存在「正確答案」，只有機率上的取捨。建議讀者記錄自己兩種放法的實際結果，用數據而非感覺決定。
本系列影片屬交易教育內容，所舉圖例均為事後標示，不構成任何交易建議。
原影片
本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：