橫截面動量 Cross-Sectional Momentum
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橫截面動量 Cross-Sectional Momentum 指在同一時間點，把多隻資產的過去回報並排比較，按強弱排名後建倉：買入排名最高的一組，沽空排名最低的一組。重點在「相對」——某資產是否值得持有，取決於它跑贏還是跑輸同儕，而非自身升跌。經典做法是按過去 3 至 12 個月回報排序，取頭尾各一成或兩成組成多空組合，持有約一個月再重新排名。與只看自身歷史的時間序列動量不同，橫截面動量天然是相對強弱策略。注意排名對量度窗口長短與資產池選擇非常敏感，結果可大相逕庭。
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