Delta
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Delta 是期權希臘值之一，量度相關資產價格每變動 $1，期權價格理論上變動多少。Call 的 Delta 介乎 0 至 1，Put 介乎 -1 至 0：一張 0.20 Delta 的 Call，股價升 $1 時期權約升 $0.20（以每張合約 100 股計即約 $20）。
Delta 另一個常用解讀是到期成為價內（ITM）的近似機率：20 Delta 期權約有 20% 機率到期價內。期權賣方因此常用 Delta 選 strike——賣出 20 Delta 期權約有 80% 機率到期歸零賺盡期權金，但贏面高不等於穩賺，一次大幅穿越即可吃掉多次利潤。