Heston 模型 Heston Model
Heston 模型 Heston Model 是 1993 年提出的隨機波動率模型，由兩條耦合的隨機微分方程組成：股價 $dS_t = \mu S_t,dt + \sqrt{v_t},S_t,dW_1$，方差 $dv_t = \kappa(\theta - v_t),dt + \sigma\sqrt{v_t},dW_2$。方差跟隨均值回歸的 Ornstein-Uhlenbeck 型過程，新參數包括均值回歸速度 $\kappa$、長期方差 $\theta$ 與波動率的波動率 $\sigma$；兩個布朗運動之間設相關係數 $\rho$（$\text{corr}(dW_1, dW_2) = \rho,dt$），用來捕捉「跌市時波動率上升」的槓桿效應（Leverage Effect）。相對 Black-Scholes 的常數波動率，Heston 能產生非平的隱含波動率曲面，因此可校準至市場價格後為奇異期權給出一致、無套利的報價。代價是參數更多、校準計算量大，實務上常以 Carr-Madan FFT 方法加速歐式期權定價。
相關筆記：Black-Scholes 隱含波動率曲面與模型校準
🏦 ZA Bank 開戶優惠
本站所有內容免費提供。多使用網站的推薦碼，就是對我們繼續製作優質內容的最大鼓勵和支持 🙏
去 ZA Bank 開戶，享價值 HKD 2,000 迎新獎賞，仲有機會享 USD 30 指定美股兌換券！
- 💛 全線上開戶，無需前往分行
- 💛 無最低存款要求，零賬戶管理費
- 💛 24x7 銀行服務
專屬邀請碼：P20923
立即開戶 → （聯盟連結）
冇開銀行戶口的需要？經本站免費開 FTMO 14 天試用帳戶（聯盟連結｜不用付一分錢），同樣是支持本站的最大鼓勵。
投資涉及風險。受條款及細則約束。此資料僅可於香港境內分發或傳閱。
🎯 準備好接受 Prop Firm 挑戰？
Prop Firm＝自營交易公司：你出技術、它出資金（FTMO 最高 $200K），盈利最高分成 90%，虧損由模擬帳戶承擔、不向你追討。未聽過？5 分鐘入門 →
本站推薦由 FTMO 開始——業界歷史最悠久、出金紀錄最透明的 Prop Firm 之一：挑戰費用於首次分潤時全數退還、利潤分成高達 90%，更設不限次數的 14 天免費試用，先驗證自己的策略與心態，零沉沒成本決定是否報考。
按本站連結進入後，點擊圖中「Free Trial」按鈕即可開始：
免費開 14 天試用帳戶 → （聯盟連結｜優惠及條款以官網最新公佈為準）
未決定選哪一家？先讀本站實測整理：五大 Prop Firm 規則比較 →