隱含波動率 Implied Volatility
⚠️ 本站內容僅作教育用途，不構成投資建議。投資涉及風險，作出任何投資決定前請諮詢持牌專業人士。
隱含波動率 Implied Volatility 是令 Black-Scholes 公式輸出等於市場期權價格的那個波動率輸入值。由於波動率本身無法直接觀察，而期權價格、現價、行使價、利率、到期時間都可從市場取得，只要解逆函數（實務上以最小化定價誤差的數值方法求解）即可倒推隱含波動率。它是前瞻性的——反映市場對未來波動的定價，而非歷史回測的結果。把同一相關資產、不同行使價與到期日的期權逐一倒推，得到的網格就是隱含波動率曲面 Implied Volatility Surface；股票期權的曲面通常呈現價外認沽較貴的「歪斜」（Skew），與 Black-Scholes 的常數波動率假設相矛盾。