最大回撤 Max Drawdown
最大回撤 Max Drawdown 指財富指數由歷史累積峰值跌至其後低谷的最大百分比損失，即整段歷史中「由頂到谷」最深的一次跌幅，是衡量下行風險與最壞情況的核心指標。
例子：財富指數由 1,000 升至 1,200 後回落至 900，相對峰值的回撤為 25%；若這是整段期間最深的峰谷差距，最大回撤即 25%。
注意事項：最大回撤對離群值（價格急升急跌）高度敏感，且依賴觀察頻率——用日線數據計算的最大回撤，通常比月線數據更深。它比較的是單一最差路徑，並不代表策略的典型表現。
相關筆記：最大回撤 Max Drawdown 的定義、計算與局限｜Quant Theory 第 13 講筆記
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