展期收益 Roll Yield
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展期收益 Roll Yield 指期貨倉位在合約到期前轉倉（展期）時所產生的收益或虧損。由於期貨合約有到期日，長期持倉必須定期賣出即將到期的合約、同時買入下一個月份的合約。買賣之間的價差就是展期收益：在逆價差 Backwardation 市場，賣出較貴的近月、買入較平的遠月，展期收益為正；在正價差 Contango 市場，賣平買貴，展期收益為負，成為長期持倉的隱性成本。要注意：展期收益與現貨價升跌是兩回事——即使現貨價原地不動，期貨長倉仍會因展期而錄得盈虧，這是分析商品期貨指數與期貨 ETF 長期表現時必須拆分的因素。