隔夜利息 Swap / Rollover
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目錄
隔夜利息 Swap（又稱 Rollover）指外匯倉位持有過夜時，按兩種貨幣的利率差結算的利息費用。
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原理
買入一個貨幣對，等於借入報價貨幣、持有基礎貨幣：
- 基礎貨幣利率 高於 報價貨幣 → 你收息（正 Swap）
- 基礎貨幣利率 低於 報價貨幣 → 你付息（負 Swap）
利用這機制買入高息貨幣、賣出低息貨幣長線持倉收息的策略，稱為 套息交易 Carry Trade。
實務要點
- 每日於平台結算時間（多為紐約收市，即香港清晨）自動計入帳戶
- 週三收三日利息（補週末兩日），週三持倉過夜成本或收入為三倍
- 金額隨央行利率政策浮動，利率差收窄時正 Swap 會縮水
- 短線即日交易不持倉過夜則不受影響；波段交易者必須計入成本