單位根 Unit Root
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單位根 Unit Root 是時間序列的非平穩特徵：在一階自回歸模型中，當期值對前期值的系數等於一，代表當前水平與上一刻幾乎完全相關，任何衝擊都會永久留在序列裏，序列呈隨機遊走、沒有固定均值可回歸。有單位根的序列非平穩，直接做回歸會得出「偽回歸」的假象，所以統計分析前要先做單位根檢定（如 ADF 檢定）。一般資產價格多數帶單位根；配對交易的巧妙之處，正是把兩條各自帶單位根的價格序列組合出沒有單位根的平穩價差。判斷協整的 Engle-Granger 檢定，本質就是檢驗殘差有沒有單位根。
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