財富指數 Wealth Index

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財富指數 Wealth Index 是假設期初投入一元本金,按策略每期回報逐期累積而成的序列,用來展示投資組合價值隨時間的演變軌跡,是計算回撤與最大回撤的中間步驟。

例子:期初一元,首兩期回報分別為 +5% 與 −3%,財富指數依次為 1.00、1.05、約 1.019。指數每一點代表「由期初持有到該期」的累積價值。

注意事項:財富指數本身不是風險指標,需配合累積峰值序列才能算出回撤;不同頻率(日線、月線)的回報會得出不同的財富指數路徑,繼而影響回撤計算結果。

相關筆記:最大回撤 Max Drawdown 的定義、計算與局限|Quant Theory 第 13 講筆記

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