Z 分數 Z-Score
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Z 分數 Z-Score 的計算方法是把數值減去序列均值，再除以序列標準差，答案代表該數值偏離均值多少個標準差。在配對交易中，交易者先計算兩隻資產的價差序列，再求其 Z 分數：當 Z 分數升穿例如 +1.2，表示價差異常擴大，可考慮做空價差；跌穿 -1.2 則相反；回到零（均值）附近平倉。Z 分數的好處是把不同量綱的價差標準化，令門檻設定有統計依據。要注意：計算均值與標準差時只能用當刻已知的歷史數據（滾動窗口），若用整段數據的均值便構成前視偏差；窗口長短對訊號頻密程度影響極大，屬需要測試的參數。