Challenge 量化實測（三）：資金帳戶收入模擬——分潤與出金周期值多少錢？

2026年8月20日 · FundingPips FTMO #Prop Firm #量化分析 #Monte Carlo #原創實測 #Challenge 量化實測

「Challenge 量化實測」系列 第一集：通過率有多高？ ｜ 第二集：總通過率與期望成本 ｜ 第三集：資金帳戶收入模擬（本文）

系列前兩集講「考過」。但考試費只是入場券，真正決定回報的是資金帳戶階段能持續出金多久、每次賺多少。本集模擬一個 100K 資金帳戶的六個月生命週期，量化兩個鮮有人計的因素：分潤比例與出金周期／一致性規則。

模擬設定

• 帳戶：100,000 美元資金帳戶，10% 靜態總回撤（FTMO／FundingPips 2-Step 資金階段同款規則）
• 策略：45% 勝率、1.5R 盈虧比；基準倉位每筆風險 0.5%（考試用 1%，資金階段減半——這本身是良好習慣）
• 節奏：每月 40 筆交易，每月結算盈利出金，出金後回撤基準重置
• 一致性規則：按需周期附 35% 上限（最佳單日不得超過周期總盈利 35%），觸發則盈利滾存至下次出金
• 每組模擬 20,000 個帳戶

結果：四種出金結構的六個月賬

三個觀察：

一、分潤比例幾乎是線性兌現的。 收入比例（11.0 : 14.8 : 16.4 : 18.5）與分潤比例（60 : 80 : 90 : 100）幾乎完全一致——沒有隱藏折讓。選擇高出金頻率而接受低分潤，實際損失與賬面數字一樣大；「快一點到手」並沒有額外價值，除非你有現金流壓力。

二、35% 一致性規則的代價比想像中小。 按需 90% 對照純 90%（無一致性），六個月只少收約 300 美元（約 2%）——因為滾存的盈利下一周期仍能取出。一致性規則真正影響的是現金流時間，而非總額；前提是你要活得夠久。

三、保守倉位下，資金帳戶很難死。 每筆 0.5% 風險、回撤 10%，六個月存活率 97%——證明整個商業模式最難的環節是考核期（上集：總通過率 41–49%），不是資金階段。這也解釋了為何各公司把收入重心放在考試費而非資金帳戶的分潤。

倉位加倍的誘惑

同一策略、每筆風險加至 1%：

收入升 79%，代價是每六個帳戶有一個活不過六個月。由於帳戶死亡後要重新付費考試（期望成本見第二集），進取倉位的長線期望值其實被考試費蠶食——這正是 Prop Firm 商業模式對考生的隱藏陷阱：他們賭你會貪快。

系列總結：三個數字記住整個遊戲

1. 41–49%：45% 勝率 1.5R 策略的兩步考核總通過率——考試費預算應按「考兩次以上」計。
2. 10 個百分點：8% 與 10% 第一階段目標的通過率差距——選公司先看目標與回撤的比例。
3. 97% vs 83%：資金階段保守與進取倉位的存活率差異——考過之後，慢就是快。

常見問題

問：模擬的收入算不算誇張？ 六個月約 15,000 美元的前提策略已有正期望值（每筆 +0.125R），而且每月穩定交易 40 筆。現實中多數考生的策略未經驗證、紀律不穩，實際收入分布會差得多——本文數字應理解為「一個合格正期望策略的合理上限」。

問：為何不計手續費與滑點？ 各公司、各平台、各品種不同，難以統一。粗略而言，佣金會令每筆期望值打八至九折，可在輸入勝率時相應調低作保守估計。

問：出金後回撤基準重置是甚麼意思？ 部分公司在你提取盈利後，總回撤底線維持按初始資金計算（靜態制），本模擬按此處理。追蹤制或「出金即收緊底線」的公司（如 Apex PA 的安全網機制）會令存活率略降。

本系列使用的模擬器即將連同風險計算器推出 Excel 版本，免費的考前 Checklist 與六公司規則對照表 PDF 現已可下載。