五大 Prop Firm 規則比較：FTMO／FundedNext／The5ers／E8 Markets／FundingPips（2026 年 8 月版）

2026年8月16日 · FTMO FundedNext The5ers E8 Markets FundingPips #Prop Firm #規則比較 #風險管理

準備付考試費參加 Prop Firm 考核之前，第一件事不是練策略，而是讀懂規則。本文客觀比較五間主流自營交易公司——FTMO、FundedNext、The5ers、E8 Markets、FundingPips——的考核結構與風控條款，資料於 2026 年 8 月 19 日對照各公司官網核實，所有數字以官網最新公布為準，報名前必須自行核對。

快速比較總表

以下以各公司最具代表性的主流計劃比較（100K 帳戶級別，金額為約數）：

五間公司都有多個計劃並存，上表只列主打型號。同一公司不同計劃的回撤類型、每日上限可以完全不同，這正是最容易誤墮陷阱之處。

從百分比到實際金額：10 萬美元帳戶計數例

百分比抽象，換算成美元才看得出難度。以 100,000 美元帳戶計：FTMO 第一階段要賺 10,000 美元，每日虧損上限 5,000 美元，帳戶淨值任何時候不得低於 90,000 美元；FundedNext 2-Step 首階段目標 8,000 美元，同樣每日 5,000 美元上限及 90,000 美元底線，另加一致性規則——若出金周期內總盈利 6,000 美元，最佳單日不得超過 2,400 美元；FundingPips 數字與 FundedNext 相同，分佣則按自選出金周期介乎 60%–100%；E8 Pro 每日上限僅 2,500 美元，倉位要明顯收窄；The5ers High Stakes 首階段目標 10,000 美元，另須累積最少 3 個單日盈利 500 美元以上的「盈利日」。同一筆 100K 資金，五套規則對倉位大小的實際約束可以相差一倍。

五大 Prop Firm 逐間分析

FTMO：老牌兩步考核的業界基準

FTMO 於 2015 年在布拉格成立，是零售 Prop Firm 模式的開創者之一，兩步考核（Challenge → Verification）至今仍是業界參照標準。第一階段利潤目標 10%，第二階段降至 5%，兩階段風控相同：每日虧損上限 5%、總虧損上限 10%，兩者均由初始資金計算（靜態回撤），不會因盈利而上調底線。每階段最少 4 個交易日，無時間限制，可以慢慢等好機會。分佣 80% 起步，達到擴展條件後升至 90%；考試費在通過兩階段並首次出金時全數退還。要注意普通帳戶（Normal）不可過夜持倉、重要新聞前後有限制，波段交易者需選 Swing 帳戶。2026 年 FTMO 新增 1-Step 單步考核：目標 10%、每日上限收緊至 3%、總回撤改用收市後追蹤（EOD Trailing），並設 50% 最佳單日規則（不屬違規），但考試費不設退還——兩款產品的選擇取決於你對回撤計法的偏好。適合對象：策略紀律成熟、重視公司往績與穩定性、不急於套現的交易者。

FundedNext：彈性計劃與考核期分紅

FundedNext 於 2022 年成立，主打 Stellar 系列，最大特色是計劃選擇多：2-Step（8% → 5%）、1-Step（單階段 10%）、Stellar Lite（8% → 4%，每日上限收緊至 4%）以及免考核的 Stellar Instant（6% 追蹤回撤）。以主力 2-Step 計劃為例，每日虧損上限 5% 按當日開始餘額計算，比按淨值計算的做法更容易預測；總回撤 10% 屬靜態。每階段最少 5 個交易日，設一致性規則 Consistency Rule：單日利潤不得超過總利潤 40%。兩個獨特賣點：考核期間的盈利亦可獲 15% 分紅；分佣 80% 起，可付費升級至 95%。首次出金需等待 21 日。適合對象：想按預算和風格微調計劃、接受一致性規則約束的交易者。

The5ers：低門檻入場與成長階梯

The5ers 的產品線是五間之中最闊：High Stakes 兩步（2026 年現行版本第一階段 10%、第二階段 5%，每日 5%、總 10% 靜態回撤，分佣 80% 起）、Bootcamp 三步（每步目標僅 6%，考核期間不設每日虧損上限，資金帳戶才有 3% 每日暫停機制）、Hyper Growth 一步（目標 10%，觸及 3% 每日上限只暫停當日交易、不終止帳戶）以及即時資金計劃。入場費是五間之中最低之一，小型帳戶低至數十美元。分佣採階梯制，Bootcamp 及 Hyper Growth 由 50% 起步，隨帳戶規模擴大升至 100%。出金每兩週一次，最低 150 美元；每個計劃要求最少 3 個「盈利日」（單日平倉盈利達初始資金 0.5%）。適合對象：資金有限、想用低成本多次嘗試，或目標長線擴展帳戶規模的交易者。

E8 Markets：一步過考核與快速出金

E8 Markets（前身 E8 Funding，2021 年成立）全線採一步考核，三款產品的回撤設計各異：E8 One 用 6% 動態回撤 Dynamic Drawdown（按已平倉盈利上調、浮盈不計，達初始資金水平後鎖定）；E8 Pro 用 8% 靜態回撤、每日上限 2.5%，無一致性規則，可每日申請出金，但設每日 2% 盈利上限（單日賺超過 2% 的部分不計入目標進度）；E8 Signature 用收市後追蹤回撤，設 35% 最佳單日規則且禁止過夜持倉。分佣 80% 起，部分計劃可選 90%–100%。兩點必須留意：考試費不設退還；其 Trustpilot 綜合評分截至 2026 年 7 月被平台隱藏（官方說法涉及評論指引），報名前宜多查近期用戶出金紀錄。適合對象：熟悉回撤計算、想一步過關並盡快出金的即日交易者。

FundingPips：低收費與高出金彈性

FundingPips 於 2022 年在杜拜成立，兩步考核（8% → 5%）配每日 5%、總 10% 靜態回撤，每階段最少 3 個交易日，結構簡單直接。分佣按出金周期自選：每週 60%、雙週 80%、按需 90%、按月 100%——注意按需周期附帶 35% 一致性要求（單日利潤不得超過期間總利潤 35%）。收費具競爭力，50K 帳戶約 289 美元，費用在第 4 次出金後退還。2026 年 6 月起，25,000 美元以上的新考核帳戶增設 60% 利潤集中度政策：單一交易想法貢獻逾六成目標利潤的話，帳戶仍可通過，但往後每次出金都須滿足額外盈利日要求。交易限制寬鬆：新聞交易、過夜、週末持倉、EA 均允許。適合對象：重視分佣比例與出金頻率、策略涉及新聞或自動化的交易者。

如何按策略風格選擇

高頻與即日交易

剝頭皮 Scalping 及高頻風格最關心三件事：每日回撤的計算基準、交易成本、以及對持倉時間的限制。每日上限按「當日開始餘額」計（如 FundedNext、FundingPips）比按「淨值高位」計更可預測——後者在浮盈回吐時會蠶食當日額度。即日平倉的風格不受過夜限制影響，FTMO 普通帳戶、E8 Signature 這類「日內強制平倉」計劃反而無所謂。但要留意多間公司明文禁止超高頻（HFT）、tick 剝頭皮及延遲套利，下單密度過高有機會被標記。

波段與過夜持倉

波段交易 Swing Trading 的第一篩選條件是「可否過夜及跨週末」。FTMO 只有 Swing 帳戶放行；FundedNext、The5ers、FundingPips 的主流計劃均允許；E8 Signature 明確禁止。第二是總回撤類型：靜態回撤 Static Drawdown 的底線永遠固定在初始資金減上限，持倉數日的浮動不會推高底線；追蹤回撤 Trailing Drawdown 則會隨盈利上調，波段單途中大幅浮盈再回吐，可能意外觸線。第三是槓桿：The5ers Bootcamp 槓桿僅 1:30，跨週末持倉指數還有高額隔夜利息，倉位規劃要預留空間。

自動交易程式 EA

用 自動交易程式 Expert Advisor 考核，除了「是否允許 EA」這條硬規則（五間主流計劃普遍允許，但禁止多帳戶對拷、群組訊號跟單），更要留意兩條軟規則：一是一致性規則——EA 若靠少數大行情日貢獻大部分盈利，在 FundedNext（40%）或 FundingPips 按需周期（35%）下會延遲出金；二是回撤類型——EA 常見「先贏後回」的權益曲線，在追蹤回撤計劃下會永久收緊底線，靜態回撤計劃容錯空間更大。建議先用歷史回測模擬規則約束下的存活率，再決定付費報名，方法可參考Prop Firm 考試攻略：規則拆解與護欄設定。

欣利克的看法

• 回撤類型比百分比重要。 同樣是「10% 回撤」，靜態底線與追蹤底線的生存難度可以相差很遠。追蹤回撤意味盈利不會增加緩衝，先贏後回的曲線隨時陰溝翻船。比較計劃時，第一眼應看回撤計法，第二眼才看百分比，這是新手最常混淆的概念。
• 分佣比例是最後才看的數字。 90% 與 80% 的分別，只在持續出金的前提下才有意義。帳戶因違規被取消，再高的分佣都是零。常見誤區是用分佣排名選公司，忽略了出金周期、最低出金額、一致性規則這些真正影響現金流的條款。
• 考試費退還條款值得量化比較。 FTMO、FundedNext、The5ers、FundingPips 均在通過後退還費用，E8 Markets 則明確不退。以 100K 級別約 500 美元計，這相當於首筆出金的隱含折扣，比較總成本時應計算在內。
• 不同來源的規則摘要常有出入。 撰寫本文時發現，同一公司的利潤目標、每日上限在不同評測網站之間存在矛盾（例如同一計劃有 8% 與 10% 兩個版本並存）。這反映公司經常中途調整條款，任何第三方摘要——包括本文——都只能作篩選用途。
• 資料時效提醒。 以上數字更新於 2026 年 8 月，Prop Firm 行業條款變動頻密，下單付費前請以官網產品頁及幫助中心為最終依據，並截圖存檔當日條款，以便日後出金爭議時有憑有據。

名詞解釋

• 自營交易公司 Prop Firm：向通過考核的交易者提供資金帳戶並按利潤分成的公司。
• 考核 Challenge：付費參加的評審階段，須在風控規則內達到利潤目標方可獲資金帳戶。
• 盈利目標 Profit Target：考核中須達到的盈利百分比，兩步制常見為首階段 8%–10%、次階段 4%–5%。
• 每日虧損上限 Daily Loss Limit：單日最大虧損額度，觸及即終止帳戶，是考核失敗最常見原因。
• 最大回撤 Max Drawdown：帳戶淨值由高位回落的累計上限，觸及即取消帳戶。
• 追蹤回撤 Trailing Drawdown：隨盈利上調的回撤底線，盈利不增加緩衝，比靜態回撤嚴格。
• 一致性規則 Consistency Rule：限制單日利潤佔總利潤比例的條款，違反通常延遲出金而非終止帳戶。
• 利潤分成 Profit Split：資金帳戶盈利在交易者與公司之間的分配比例，常見 80%–95%。
• 資金帳戶 Funded Account：通過考核後獲發的交易帳戶，開始享有出金權利。
• 出金 Payout：將資金帳戶盈利中屬於自己的部分提取的過程，各公司周期與門檻不同。
• 自動交易程式 Expert Advisor：在 MT4/MT5 等平台自動執行交易策略的程式。
• 剝頭皮 Scalping：持倉數秒至數分鐘、賺取微小價差的即日交易風格。

常見問題

五間公司之中，哪一間最容易通過？

沒有絕對答案。單看數字，The5ers Bootcamp 每步目標僅 6% 且考核期不設每日上限，容錯最高；FundingPips 及 FundedNext 首階段 8% 低於 FTMO 的 10%。但「易過」取決於策略風格與規則的配合：波段策略在禁止過夜的計劃下再低目標也難通過，先確認風格相容，再比較目標高低才有意義。

靜態回撤與追蹤回撤實際分別有多大？

以 100K 帳戶、10% 上限為例：靜態回撤下，底線永遠是 90,000 美元，即使賺到 108,000 美元仍有 18,000 美元緩衝。追蹤回撤下，底線會上調至約 98,000 美元，盈利只推高了底線而沒有增加實際容錯空間。權益曲線波動大的策略，在追蹤回撤計劃下的失敗率明顯較高。

考試費可以退還嗎？

截至 2026 年 8 月，FTMO、FundedNext、The5ers、FundingPips 的主流考核計劃均設考試費退還，惟時點各異——FTMO 於首次出金時退還，FundingPips 則為第 4 次出金時；E8 Markets 明確表示不以退費形式回贈考試費。即時資金計劃因無考核階段，一般不設退費。各公司條款常有調整，付費前以官網退款政策頁為準。

考核失敗後可以重考嗎？

可以，五間公司均允許重新購買考核，部分公司對重考提供折扣或重設優惠。值得留意的是，連續失敗的成本會快速累積：以 100K 級別約 500 美元計，失敗四次的累計支出已超過一個小型資金帳戶的首月分佣潛力。與其立即重考，先覆核違規原因——多數失敗源自每日虧損上限而非利潤目標未達。