卡爾曼濾波交易策略實測：11 年三品種對照、38% 勝率的 2:1 盈虧結構，與「數學高級≠賺錢」｜AlgoLee
目錄
「和AlgoLee一起交易」頻道在 2023 年 9 月實測了一位觀眾投稿的卡爾曼濾波交易策略——這個算法出身航空工程（GPS 定位的核心演算法之一），用觀測數據推測系統真實狀態。AlgoLee 開場先立場鮮明：他的交易哲學是「越簡單越有效、越簡單越持久」，不在乎背後是「低等數學」還是「高等數學」——「牛頓夠聰明吧？看看他的投資生涯就知道，賺不賺錢跟數學高不高級沒有多大聯繫。管他黑猫白猫，能抓住耗子就是好猫。」
這句話，是評價所有「高級算法交易」营销前的必要疫苗。
📈 想立即驗證這套策略？免費開 FTMO 14 天試用帳戶，在貼近真實市場的模擬環境測試它是否適合你——練熟再報考，不用付一分錢。
免費開試用帳戶 → （聯盟連結｜14 天免費試用，以官網條款為準）
策略邏輯：線色轉折對翻，均線把關
- 訊號：完全綁在卡爾曼濾波線的顏色轉折上——線由橙轉綠做多、由綠轉橙做空；出場即止蝕即止盈（下一個轉折反向單觸發就平倉翻單），多空對翻、永在市場。
- 趨勢過濾：加一條 MA220——做多須卡爾曼值在均線之上、做空須在之下。目的是讓策略順勢、並盡量避免在震盪行情中虧太多。
- 參數刻意極少（防過度擬合）：H1 週期、卡爾曼週期同為 1H、平滑率示範 2.5（建議 0.5–3，超過 10 無意義）、均線 220（可試 50–250 區間）、1 標準手。AlgoLee 明言不給一堆可優化參數：「那樣很容易造成過度擬合，那就沒有意義了。」
11 年三品種對照（以原片畫面為準）
同一組參數，2012–2023 共 11 年，三個「有趨勢性」的品種：
| 品種 | 恢復因子 | 交易次數 | 勝率 | 平均盈利／虧損 | 連敗 | 最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| USDJPY | 3.97 | 1,300+ | 37.84% | 506／245（約 2:1） | 13 | 約 22% |
| GBPJPY | 3.94 | 1,000+ | 約 38% | 836／423（約 2:1） | 21 | 約 23% |
| 黃金 | 3.54 | 1,200+ | 38% | 約 2:1 | 17 | 24.8% |
原片 USDJPY 回測報告（H1、平滑率 2.5、MA220、2012–2023 共 11 年）：盈利因子 1.23、恢復因子 3.97、1,324 筆交易、勝率 37.84%、獲利交易平均 506.96、最大淨值回撤約 22%。截圖出自原片（2023 年 9 月）。
三個品種勝率同為約 38%、平均盈利皆約平均虧損兩倍——原片稱之為「表現的高度統一」。這正是趨勢策略的標準結構：低勝率、大盈虧比，靠截住趨勢段覆蓋多次小虧。AlgoLee 的評語是「及格、正常表現、我會考慮」——他同樣不看總淨利（「只考慮盈利不考慮風險過於片面」），主看恢復因子與交易次數（太少無統計價值）。
片中還拋出兩個進階概念：停滯期（創新高後長期不創新高的時間長度，是選策略時該考的維度）與連敗心態（美日 13 連敗、镑日 21 連敗——「手動交易者可能在連虧七八筆就放棄了，但它可能第 14 筆就恢復盈利」；反問觀眾：你自己的系統最大連虧是多少？）。
🙏 覺得內容有用？本站所有內容免費提供，使用推薦碼開戶就是支持我們繼續營運的最大鼓勵：
ZA Bank 邀請碼 P20923
—— 你享 HKD 2,000 迎新獎賞，本站獲得營運支持。
立即開戶 →
（聯盟連結｜投資涉及風險，受條款及細則約束，此資料僅可於香港境內分發）
冇需要？經本站免費試玩 FTMO 14 天 →（聯盟連結｜不用付一分錢）支持本站。
改進方向（原片留下的兩條線索）
- 均線斜率濾網：進場訊號出現時，再觀察 MA220 的斜率——斜率不足代表市場在震盪，就跳過卡爾曼訊號，避免在區間內反復對翻挨耳光。
- 不加東西也讓權益曲線變好：「這是盈利的交易員和不盈利的交易員之間非常大的思想差別」——原片賣關子到下集，答案方向不言而喻：組合與分散（多品種、多策略疊加平滑曲線）。
防坑檢查
- 38% 勝率是趨勢策略的常態而非缺陷：若你的心理帳戶接受不了六成虧損單，這個策略的期望值與你無關——選策略先選能承受的結構。
- 21 連敗的镑日是風險提示：同樣參數下不同品種的連敗可以差近一倍，回撤區間 22%–25% 是「溫和品種的運氣」，品種選擇本身就是最大的參數。
- 平滑率 0.5–3 的建議區間是經驗值：卡爾曼因子直接決定線的平滑度（轉折頻率），過高會錯過真轉折、過低會被毛刺反覆觸發——原片建議不試超過 3，這個「少優化」紀律比數值本身重要。
欣利克的看法
- 牛頓的例子應該貼在每個量化論壇的入口。 「數學高級」與「交易賺錢」的相關性，遠低於「數學高級」與「過度擬合」的相關性——卡爾曼濾波在這條影片裡的表現（及格、可用、無魔法）恰恰證明：工具的高級程度決定的是平滑與噪音處理的上限，不是期望值的正負。
- 「表現的高度統一」是這條影片最珍貴的數據。 三個品種、11 年、同組參數，勝率與盈虧比結構驚人一致——這說明策略捕捉的是品種共有的趨勢特徵，而非單一品種的噪音。評估任何策略時，跨品種的一致性比單品種的漂亮數字有說服力得多。
- 停滯期是被 90% 策略評估忽略的維度。 人人看回撤與收益率，很少人問「這策略多久不賺錢」——而那不創新高的平台期，正是多數人放棄一個好策略的時刻。把停滯期加入你的回測成色檢查，你會少犯很多「殺死會下蛋的鹅」的錯誤。
- 連敗 21 筆與「第 14 筆恢復盈利」是同一枚硬幣。 趨勢策略的利潤分佈高度偏斜：少數大單貢獻全部盈餘。你熬不熬得過連敗，決定了你有沒有資格拿那筆大單——這與策略無關，與你有關。
利益關係註明：本文為影片內容整理，與 AlgoLee 頻道無利益關係；片中程式索取非本站聯盟連結。本站設有 FTMO 聯盟推薦，見聯盟披露。
相關閱讀
原影片
本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：
來源：https://www.youtube.com/watch?v=4rWRPjn5jLE
🏦 ZA Bank 開戶優惠
本站所有內容免費提供。多使用網站的推薦碼，就是對我們繼續製作優質內容的最大鼓勵和支持 🙏
去 ZA Bank 開戶，享價值 HKD 2,000 迎新獎賞，仲有機會享 USD 30 指定美股兌換券！
- 💛 全線上開戶，無需前往分行
- 💛 無最低存款要求，零賬戶管理費
- 💛 24x7 銀行服務
專屬邀請碼：P20923
立即開戶 → （聯盟連結）
冇開銀行戶口的需要？經本站免費開 FTMO 14 天試用帳戶（聯盟連結｜不用付一分錢），同樣是支持本站的最大鼓勵。
投資涉及風險。受條款及細則約束。此資料僅可於香港境內分發或傳閱。
🎯 準備好接受 Prop Firm 挑戰？
Prop Firm＝自營交易公司：你出技術、它出資金（FTMO 最高 $200K），盈利最高分成 90%，虧損由模擬帳戶承擔、不向你追討。未聽過？5 分鐘入門 →
本站推薦由 FTMO 開始——業界歷史最悠久、出金紀錄最透明的 Prop Firm 之一：挑戰費用於首次分潤時全數退還、利潤分成高達 90%，更設不限次數的 14 天免費試用，先驗證自己的策略與心態，零沉沒成本決定是否報考。
按本站連結進入後，點擊圖中「Free Trial」按鈕即可開始：
免費開 14 天試用帳戶 → （聯盟連結｜優惠及條款以官網最新公佈為準）
未決定選哪一家？先讀本站實測整理：五大 Prop Firm 規則比較 →