KAMA＋MACD 三重確認策略：Freqtrade 一年回測 +99.96% 拆解

2026年4月3日 · 來源頻道：Quant Tactics · 趨勢跟蹤 指標：KAMA 指標：MACD 指標：ATR #策略拆解 #量化交易 #加密貨幣 #回測 #Freqtrade

Quant Tactics 這條片分享一套趨勢跟蹤 Trend Following 策略：用三條不同周期的 考夫曼適應性移動平均線 KAMA 判斷趨勢排列，再用 MACD Moving Average Convergence Divergence 做動能確認，雙重條件齊集才進場。整套策略在 Python 的開源加密交易機械人 Freqtrade 上實作，以 hyperopt 調參、walk-forward 方式驗證，標的為 Binance 的 80 隻加密貨幣永續合約 Perpetual Futures。講者聲稱一年 out-of-sample 回測累計回報 99.96%、最大回撤 15.66%。

策略速覽：重現規格

詳細拆解

三重 KAMA：趨勢排列過濾

KAMA 與傳統 SMA、EMA 最大的分別是「自動變速」：它按市場效率比率調節平滑常數，橫行嘈雜時放慢、趨勢暢順時加快，理論上比普通均線更少被噪音觸發假交叉。關於 KAMA 的計算原理與常見用法，第 7 課的 KAMA 策略筆記有較詳細解說。

講者使用三條 KAMA 構成快慢序列：

• KAMA(8)：最快線，對價格變化最敏感，提供最早訊號。
• KAMA(13)：中間線，平衡敏感度與穩定性。
• KAMA(21)：最慢線，負責確認趨勢方向。

當 KAMA(8) > KAMA(13) > KAMA(21)，三線順序排列，定義為強勢上升趨勢；倒序排列則為下跌趨勢。8、13、21 是 Fibonacci 數列的連續三項，間距由密到疏，令三條線分別捕捉短、中、長三個尺度的走勢。這種「三線排列」設計與 Alligator、三 EMA 帶的邏輯同源，目的都是用均線之間的相對位置代替單一均線穿越，減少橫行市的反覆訊號。要留意的是：排列條件比單線穿越嚴格，進場必然較遲，換取的是假訊號較少——趨勢策略的每一個過濾，本質上都是用滯後換確定性。

MACD：動能確認層

MACD 用標準參數（12, 26, 9）：MACD 線是 12 期 EMA 減 26 期 EMA，訊號線是 MACD 線的 9 期 EMA。MACD 線上穿訊號線，解讀為買入動能增強；下穿則是賣出動能增強。本片只用兩線交叉，沒有用柱狀圖（Histogram）的縮放或零軸位置做額外過濾，保持規則簡單。

策略的分工很清楚：KAMA 三線負責「趨勢方向」，MACD 交叉負責「動能時機」。兩者訊號性質不同——均線排列是狀態（持續成立），MACD 交叉是事件（瞬間發生），疊加使用可以過濾掉「趨勢對但動能未配合」的過早進場。

進場規則

做多需要三個條件全部成立：

1. KAMA(8) 上穿 KAMA(21)——短線動能轉強的最早訊號；
2. KAMA(13) 亦上穿 KAMA(21)——三線完成牛市排列，趨勢確認；
3. MACD 線上穿訊號線——動能配合。

三個條件齊集後，在下一根 K 棒進場，避免在訊號燭未完成時追價——這同時排除了「訊號在 K 棒中途出現、收盤前消失」的重繪（Repaint）問題，是回測要誠實的基本功。做空則完全鏡像：KAMA(8) 下穿 KAMA(21)、KAMA(13) 下穿 KAMA(21)、MACD 線下穿訊號線，下一根 K 棒開空倉。

值得注意的是「交叉有效窗」這個實作細節：三個交叉極少在同一根 K 棒發生，所以程式設定了 rolling window——交叉訊號出現後，在若干根 K 棒之內仍然視為有效，等待其餘條件補齊。這個窗口長度後來成為 hyperopt 的優化對象之一，最終定為 KAMA 窗 4 根、MACD 窗 10 根。窗口愈長愈容易湊齊訊號，但進場位置也愈偏離交叉當下，這是敏感度與價格優勢之間的取捨。

風險管理：ATR 止蝕＋固定回報風險比

止蝕不是固定百分比，而是用 平均真實波幅 ATR 量度市場當下波動：多倉止蝕放在訊號燭收盤價減去 2.5 倍 ATR，空倉則加在收盤價之上。波動大時止蝕自動放寬，波動小時收緊，避免在正常波幅內被掃走。ATR 的周期原片沒有交代（常見預設是 14）。

止賺用固定回報風險比 Risk-Reward Ratio 2:1：止賺距離＝進場價到止蝕價距離的兩倍。2:1 意味勝率只需高於約 33%（未計費用）即可打和，是趨勢策略常見的起步設定。Hyperopt 完成後，ATR 乘數由 2.5 調整到 3，回報風險比維持 2。

優化方法：walk-forward＋hyperopt

講者沒有「一次調參用到盡」，而是用 Freqtrade 內建的 hyperopt 工具，配合滾動式前瞻分析 Walk-Forward Analysis：把歷史數據切成多段，每段先用前面的數據優化參數，再立即放到緊接的 unseen 數據段測試，窗口不斷向前滾動，最後把所有 out-of-sample 段落拼成一年的成績。原片畫面可見滾動示意圖：每輪「Optimization」段落之後緊接一段「Live」測試段，四輪層層推進至當前日期。這種做法的好處是參數會隨市況更新，而且每段成績都來自策略從未見過的數據，比單次全段優化難造假。

被優化的參數有四個：KAMA 交叉有效窗、MACD 交叉有效窗、ATR 乘數、回報風險比。注意 KAMA 的 8/13/21 周期本身不在優化範圍內，屬於固定設定。Hyperopt 的 loss function 用 MultiMetricHyperOptLoss，目標是在放大利潤的同時壓低回撤，只搜尋 buy（進場）空間。

回測結果

一年 out-of-sample 測試（80 隻 Binance 永續合約，截至 2026 年 3 月的回測窗口）聲稱數字：

• 累計回報 +99.96%；同期買入持有基準 −43.09%；
• 最大回撤 15.66%；
• 單月回報介乎 −15.66% 至 +22.55%，12 個月中 9 個月獲利（75%）；
• 平均每月 5.2 宗交易，最長連輸 2 個月。

月均 5.2 宗交易對一套 1 小時圖策略而言算非常低頻——三個交叉要齊集、又要 80 隻標的裡先找到排列完成者，篩選相當嚴格。講者把它包裝成「選擇性高、避免過度交易」，但反過來看，樣本數少也意味統計意義有限：一年約 62 宗交易，當中幾宗大贏家的去留，足以令整條權益曲線改觀。

月度回報分佈方面，最好一個月 +22.55%、最差 −15.66%，9 賺 3 蝕，最長連輸 2 個月。以回撤 15.66% 對回報 99.96% 計算，回撤佔回報的比例不算差，但兩個數字來自同一條曲線，本身就是用來互相包裝的——看單月波動（±15% 以上）更能反映持有過程的真實感受。

重現 Backtest 清單

自行重現這個回測需要以下資訊，原片交代情況逐項核對：

• ✅ 市場與標的：Binance 永續合約（config_binance_futures），80 隻標的
• ⚠️ 80 隻標的確實名單：原片未交代，揀幣結果直接影響成績
• ✅ Timeframe：1 小時
• ✅ 回測窗口：2025-03-01 至 2026-03-01（walk-forward out-of-sample 合計一年）
• ✅ 指標與參數：KAMA(8)／KAMA(13)／KAMA(21)、MACD(12, 26, 9)
• ⚠️ KAMA 快慢平滑常數：原片未交代（TA-Lib 預設 2/30 屬合理推測但未明示）
• ⚠️ ATR 周期：原片未交代（常見預設 14）
• ✅ 進場條件：三交叉齊集、下一根 K 棒進場；交叉有效窗 KAMA 4 根／MACD 10 根（hyperopt 後）
• ✅ 止蝕止賺：訊號燭收盤價 ±3 倍 ATR 止蝕（原規則 2.5 倍）、回報風險比 2:1 止賺；後備 stoploss −25%
• ✅ 槓桿：1 倍（leverage_level: 1）
• ⚠️ 起始資金與每倉注碼 Position Sizing：原片未交代（max_open_trades = 1 只交代同時持倉上限）
• ⚠️ 手續費與滑價：原片未交代有否計入；永續合約特有的資金費率亦無提及
• ⚠️ Walk-forward 窗口長度與滾動步幅：原片未交代
• ⚠️ Hyperopt 搜尋範圍與 epochs 數：原片未交代
• ⚠️ 完整程式碼：存在但鎖在講者的 Patreon 付費牆內，非公開

MT5 可行性速評

MT5 回測同樣會過度擬合。

防坑檢查

• 過度擬合 Overfitting：原片有正面處理——用 walk-forward 讓參數持續面對 unseen 數據，且只優化 4 個參數，自由度不算高。但 walk-forward 的窗口長度與步幅本身也是參數，原片沒有交代，無法判斷這層有沒有再被「調」過。
• 樣本外測試 Out-of-Sample：有，聲稱整段一年（2025 年 3 月至 2026 年 3 月）都是 out-of-sample 拼接結果。這是本片比一般「單次調參就展示成績」的影片可信的地方。
• 滑價 Slippage：原片未交代。加密永續合約小幣種流動性差異大，80 隻標的中長尾幣種的滑價可以吃掉不少利潤。
• 手續費與資金費率：原片未交代。月均 5.2 宗、80 隻標的的話，一年每隻標的平均不足一宗交易，費用影響相對小，但資金費率（永續合約特有成本）完全沒有提及。
• 浮誇數字：+99.96% 對 −43.09% 買入持有的對比很搶眼，但要注意基準期間是加密市場大跌的一年，趨勢策略做空剛好順風；換一個單邊上升年份，同一套策略可能明顯跑輸買入持有。月均 5.2 宗交易、一年約 62 宗樣本，統計上仍屬小樣本。
• 原片提供的資訊能否完整重現回測？ 不能。80 隻標的名單、起始資金、ATR 周期、walk-forward 窗口設定、手續費滑價假設全部未交代，完整程式碼又鎖在 Patreon 付費牆後。規則層面可以自行重寫重測，數字層面無法核對。

欣利克的看法

• 這條片的方法論意識高於平均水平：walk-forward 驗證、只調 4 個參數、明確標示 out-of-sample，這些都是認真做回測的標誌。相比動輒「回測三年賺十倍」的影片，本片至少在框架上值得參考。
• 但結果仍然無法獨立驗證。完整策略檔案放在講者的 Patreon 付費牆內，講者直接從訂閱獲利——這不是說數字必然有問題，而是讀者應把「可驗證性」與「可信度」分開看待：本片給的是方法，不是可核實的成績。
• 回測窗口（2025 年 3 月至 2026 年 3 月）正值加密市場深度回調，買入持有跌逾四成。趨勢跟蹤策略在這種環境天然佔優，做空貢獻了多少回報原片沒有拆分，讀者不宜把 99.96% 當成策略的「常態表現」。
• 三交叉齊集才進場的設計把頻率壓到月均 5.2 宗，一年總樣本約 62 宗。小樣本下，連贏連輸的偶然性很高，「12 個月有 9 個月獲利」的說服力有限。
• 若真的動手重現，建議先把 ATR 周期、手續費、資金費率這三個原片沒講的變數補上，並至少分開統計多倉與空倉的貢獻，再決定這套規則值不值得繼續研究。

名詞解釋

• 考夫曼適應性移動平均線 KAMA：按市場效率自動調節平滑速度的均線，趨勢暢順時緊貼價格、橫行時放慢抗噪。
• MACD：以快慢 EMA 之差量度動能的指標，由 MACD 線、訊號線與柱狀圖組成，交叉常用作動能轉向訊號。
• 平均真實波幅 ATR：量度市場波動幅度的指標，常用於設定動態止蝕距離。
• 永續合約 Perpetual Futures：沒有到期日的加密貨幣期貨，靠資金費率錨定現貨價，支援做多與做空。
• 滾動式前瞻分析 Walk-Forward Analysis：把歷史數據切成多段「優化窗＋測試窗」滾動驗證，評估參數在 unseen 數據上的表現。
• 回報風險比 Risk-Reward Ratio：預期利潤與預期虧損的比例，本策略用 2:1，即止賺距離是止蝕距離的兩倍。
• 過度擬合 Overfitting：策略參數過度遷就歷史數據，導致回測亮麗但實盤失靈的現象。
• 滑價 Slippage：預期成交價與實際成交價之間的差異，回測若忽略會高估表現。

FAQ

這套 KAMA＋MACD 策略可以直接照用嗎？

不建議直接照搬。原片的回測結果來自特定的一年窗口（2025 年 3 月至 2026 年 3 月）與 80 隻加密永續合約，期間加密市場大跌，趨勢策略做空順風；換一個市況，同一套規則的表現可能完全不同。而且起始資金、ATR 周期、手續費等關鍵設定原片均未交代，嚴格來說無法完整重現。較穩妥的做法是當作學習框架，自行補齊假設重新回測。

Walk-forward 分析為甚麼比一般回測可信？

一般回測在整段歷史數據上一次過調參，最優參數往往只是「背了答案」。Walk-forward 把數據切成多段，每段只用前面的數據調參，再立刻放到後面未見過的數據測試，然後窗口向前滾動重複。參數不斷接受新數據考驗，出來的成績比較接近實盤會遇到的情況。不過窗口長度與步幅本身也是自由度，不是做了 walk-forward 就等於免疫過度擬合。

為甚麼三個交叉條件需要「有效窗口」？

因為 KAMA(8)、KAMA(13) 與 MACD 的交叉極少在同一根 K 棒同時發生。若要求三者同日出現，幾乎不會有進場訊號。有效窗口讓每個交叉在出現後的若干根 K 棒內保持「新鮮」，等其餘條件補齊。代價是進場位置會偏離最早的交叉點，窗口愈長偏離愈遠，這正是本片把它列為 hyperopt 優化參數的原因。

MT5 有沒有內建 KAMA？

有。MQL5 的 iAMA 指標就是 Kaufman Adaptive Moving Average，與本片所用 KAMA 是同一指標，配合內建的 iMACD 與 iATR，策略核心邏輯可以直接移植，不需要自行編寫指標計算。主要差異在市場層面：MT5 券商提供的是加密貨幣 CFD 而非永續合約，成本結構與標的範圍都不同，回測結果不能與原片直接比較。

原影片

本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：

來源：https://www.youtube.com/watch?v=pVPZAWaKL4I