RSI 加 EMA 平滑一年回測 314%：Quant Tactics 的 DOT 永續 1 小時圖策略拆解

2025年10月13日 · 來源頻道：Quant Tactics · 趨勢跟蹤 動能 指標：RSI 指標：EMA 指標：ATR #策略拆解 #加密貨幣 #量化交易 #回測 #Freqtrade

YouTube 頻道 Quant Tactics 在 2025 年 10 月上載了一條教學影片，聲稱一套以 相對強弱指數 RSI 為核心的策略，在 DOT 永續合約 1 小時圖回測一年（2024 年 8 月至 2025 年 8 月），1,000 USDT 本金變成約 4,147 USDT，總回報 314.7%；同期市場本身回報約 −32%。特別之處在於 RSI 的用法：講者不把它當超買超賣的反轉訊號，而是先對 RSI 取 指數移動平均線 EMA 平滑，再以其上穿 65／下穿 35 作「動能確認」，配 200 EMA 趨勢濾網雙向交易。這與本站拆解過的 RSI 六年回測策略及 Supertrend + MACD + RSI 組合屬同一頻道的不同變奏，正好對照。

策略速覽

重現規格

詳細拆解

RSI 用法的翻轉：由反轉訊號變趨勢確認

傳統教科書把 RSI 30 以下視為超賣、70 以上視為超買，用法是「超賣買入、超買賣出」的逆勢邏輯。本策略反其道而行：RSI 越強越追。講者的理由是，在真正的趨勢裡，RSI 長時間停留在高位並非「即將回落」的警告，而是買方主導的證據——這正是動能 Momentum 策略的核心假設：強者愈強。

不過原始 RSI 波動太密，直接用它穿越門檻會產生大量假訊號。講者的解法是對 RSI 再取一層 EMA 平滑：短線噪音被濾走後，平滑線上穿 65 才視為多頭動能確立，下穿 35 才視為空頭動能確立。代價是訊號進一步滯後——RSI 本身已經是價格的衍生指標，再疊一層均線，等於對價格做了兩次平滑，進場位置天然偏後。這種「用滯後換乾淨」的取捨，是判斷這類策略時要有的基本概念。

截圖出自原片（Quant Tactics，2025-10-13）：DOT/USDT 1 小時圖，價格在 200 EMA（藍線）之上運行，副圖為 RSI 及其 EMA 平滑線（黃線），白圈標示上穿 65 門檻的進場區域。

200 EMA 濾網：只做大方向同意的一邊

單靠平滑 RSI，跌市中的反彈同樣會令它上穿 65。所以第二道閘是 200 期 EMA：價格在其上才做好倉，在其下才做淡倉。這是趨勢跟蹤系統的標準結構——大周期均線定義市場狀態，動能指標只負責進場時機。兩個條件同時滿足後，在下一根 K 線進場，而非訊號燭即時成交，這個寫法避免了同根 K 線內「未來函數」式的成交假設，回測上較為老實。

出場三件套：ATR 止蝕、2:1 止賺、時間止損

進場後的風控分三層。止蝕放在訊號燭收市價減去 3.5 倍 ATR 的位置（淡倉反向加上），講者的說法是給予價格「呼吸空間」，避免被正常波動震走——ATR 倍數止蝕的好處是止蝕距離隨市況波動自動調節，波動大時放寬、波動小時收緊。止賺固定為 2:1 風險回報比，觸價即走。第三層是時間出場：若持倉多日（hyperopt 候選為 5／6／7 日）仍未觸及止賺止蝕，直接離場，避免資金被不死不活的倉位長期佔用。

值得留意的是口述與畫面設定的出入：Freqtrade 結果頁顯示 Stoploss 為 −20%、Custom Stoploss 為 false、ROI 為 0、Use Exit Signal 為 true。換言之，3.5 ATR 止蝕與 2:1 止賺並非以 Freqtrade 原生 stoploss／ROI 欄位實現，而是寫成出場訊號邏輯，−20% 只是防火牆式的最後防線。重現時若照抄口述而忽略這點，結果會對不上。

Hyperopt 調參：八個月樣本內、四個月樣本外

參數不是講者拍腦袋定的，而是用 Freqtrade 的 Hyperopt 功能搜索：1 小時圖，首 8 個月數據用來調參，最後 4 個月留作樣本外測試 Out-of-Sample，驗證參數在未見過的數據上是否仍然有效。搜索範圍涵蓋六個參數：RSI 上下門檻、RSI 期數（7 或 14）、holding days（5／6／7）、風險回報比（2 或 2.5）、ATR 倍數（2／2.5／3／3.5）。

截圖出自原片（Quant Tactics，2025-10-13）：優化參數清單，包括 rsi_upper_threshold、rsi_lower_threshold、rsi_length（7／14）、holding_days（5／6／7）、risk_ratio（2／2.5）與 atr_mult（2／2.5／3／3.5）。

候選範圍刻意收得很窄——每個參數只有兩至四個離散值，總組合數有限，這比開放式連續搜索的過度擬合 Overfitting 風險低，是本片做得比同頻道部分舊作乾淨的地方。但影片沒有展示 hyperopt 的最終最佳組合，也沒有單獨展示 4 個月樣本外的成績表，這兩個缺口直接影響可信度，後文防坑檢查再談。

回測結果：314% 的盈虧結構

按畫面 Freqtrade UI 的完整數據：回測期 2024 年 8 月 1 日至 2025 年 8 月 1 日，55 次交易（日均 0.15 次，即平均約一星期才交易一次），勝率 54.55%（30 勝 25 負、無和局），利潤因子 Profit Factor 1.966，夏普比率 Sharpe 0.81，Sortino 1.92，最大回撤絕對值 935 USDT（講者口述約 20%）。最佳單日 +23.6%，最差單日 −11.9%。

最關鍵的一行是多空分佈：好倉 27 次、淡倉 28 次，但好倉總利潤只有 29.6%，淡倉總利潤高達 285%。換言之，314% 總回報中超過九成來自做空。這與同期市場 −32% 的走勢完全吻合——這一年 DOT 是跌市，策略的超額回報本質上是「在跌市中成功做空」的成果，而非多空兩邊都有的普適優勢。若把同一策略搬到單邊升市，好倉那 29.6% 的年回報才是它的另一副面孔。

截圖出自原片（Quant Tactics，2025-10-13）：Freqtrade UI 回測總表，Total Profit 314.679%（3,146.795 USDT）、55 次交易、勝率 54.55%、Profit factor 1.966；淡倉利潤 285% 遠高於好倉的 29.6%。

資金曲線同樣說明問題：累計利潤的大部分在 2024 年 11 月至 2025 年 2 月之間錄得，正好是 DOT 由高位急挫的一段；2025 年 3 月之後曲線近乎橫行。策略的「賺錢窗口」高度集中在一段特定市況，這是讀單一標的、單一年份回測時必須留意的事。

截圖出自原片（Quant Tactics，2025-10-13）：上方 Cumulative Profit 曲線顯示策略 SmoothedRsiEma（1h）55 次交易、利潤 314.679%，利潤集中於 2024 年 11 月至 2025 年 2 月，其後橫行；下方為同期市場走勢與單筆盈虧分佈。

重現 Backtest 清單

照住以下清單逐項核對，才知道能否真正重現這個回測：

• ✅ 投資標的：DOT/USDT 永續合約（畫面有）
• ⚠️ 交易所：原片未交代（只見 Freqtrade UI，無交易所名稱）
• ✅ 市場類型：Isolated Futures 逐倉（畫面有）；槓桿倍數原片未交代
• ✅ Timeframe：1 小時，Timeframe Detail 5m（畫面有）
• ✅ 回測期間：20240801-20250801（畫面有）
• ✅ 起始資金：1,000 USDT（畫面有）
• ✅ 持倉上限：1（畫面有）
• ✅ 進場邏輯：平滑 RSI 穿 65／35＋價格在 200 EMA 上／下，下一根 K 線進場（口述清楚）
• ⚠️ 平滑 EMA 的期數：原片未交代——這是整條策略最關鍵的缺失參數
• ⚠️ ATR 期數：原片未交代
• ⚠️ 最終採用的六個參數值：原片未交代（只有 hyperopt 候選範圍，無最佳組合）
• ⚠️ 止蝕／止賺實作方式：口述 3.5 ATR 與 2:1，但畫面 Stoploss −20%、ROI 0、Use Exit Signal true，實際以出場訊號實現，代碼細節原片未交代
• ⚠️ 手續費率、滑價、資金費率假設：原片未交代
• ⚠️ 樣本外驗證：口述有 8＋4 個月劃分，但 4 個月樣本外的獨立成績表沒有展示
• ❌ 策略代碼：完整策略檔案放於付費支持者專區，影片本身無代碼

結論：進出場概念完整，但平滑期數、ATR 期數、最終參數組合、費用假設四項關鍵資訊缺失，單靠影片內容無法完整重現回測。

MT5 可行性速評

即使成功移植，MT5 回測同樣會過度擬合。

防坑檢查

• 過度擬合：hyperopt 候選範圍窄（每參數二至四個離散值），總組合數有限，比開放式搜索乾淨；但六個參數同時調、樣本內只有 8 個月 1 小時數據，調參空間相對數據量仍然偏大。且平滑 EMA 期數、ATR 期數兩個參數連候選範圍都沒有公開，外部無法評估真正的自由度。
• 樣本外驗證：形式上有——口述 8 個月樣本內加 4 個月樣本外，屬單次劃分而非滾動式 walk-forward。致命傷在展示方式：畫面的 314% 是 2024 年 8 月至 2025 年 8 月全期的回測數字，即把調參用的 8 個月樣本內數據也算了進去；真正未參與調參的 4 個月樣本外表現，影片沒有單獨列出。標題數字與「經過樣本外驗證」的說法之間，存在一個讀者必須自己察覺的落差。
• 滑價：原片未交代。55 次交易、總成交額約 29.25 萬 USDT（畫面 Total trade volume），交易頻率低，滑價累計影響相對小，這是低頻策略的優點；但未交代就是未交代。
• 手續費與資金費率：原片未交代費率，而永續合約持倉動輒以日計（holding days 候選 5／6／7 日），資金費率對淨回報的影響不可忽略。Freqtrade 回測預設不計資金費，若講者沒有額外處理，淡倉在費率為正時的實際收益會高於回測、為負時則相反。
• 利潤來源集中度：285% 淡倉利潤對 29.6% 好倉利潤，加上利潤集中於 2024 年 11 月至 2025 年 2 月的一段跌浪，代表策略表現高度依賴該年的特定市況。這不是造假，但「314%」不能直接外推到其他年份或其他幣種——講者提到的 pair-optimized 版本（每個交易對獨立調參）恰恰承認了這點，同時也引入了更多擬合空間。
• 固定問題——原片提供的資訊能否完整重現回測？ 不能。概念層面（平滑 RSI 穿門檻＋200 EMA 濾網＋ATR 止蝕＋2:1 止賺＋時間出場）講得完整，但平滑期數、ATR 期數、hyperopt 最終參數、費用假設四項缺失，完整策略檔案又要付費才能取得，讀者無法獨立核證 314% 這個數字。

欣利克的看法

• RSI 的「趨勢確認」用法是對的概念修正。把 RSI 由超買超賣反轉訊號改為動能確認工具，再配 200 EMA 定方向，整條策略邏輯自洽：均線管方向、平滑 RSI 管時機、ATR 管風險，各部件分工清晰，沒有拼湊感。對習慣了「RSI 30 買入」的讀者，這種用法值得理解——順勢系統裡 RSI 高不是賣出理由，而是進場條件。
• 但 314% 要拆開兩層來讀。截至 2025 年 8 月的回測，第一層：市場本身跌 32%，策略九成以上利潤來自淡倉，本質是「跌市做空」的成果；第二層：這個全期數字混入了調參用的樣本內 8 個月，真正樣本外只有 4 個月且無獨立成績。兩層疊加後，314% 對未來表現的參考價值相當有限。
• 參數透明度是本分站同頻道拆解中最常見的短板，本片也不例外。候選範圍公開了，最終採用值卻沒有；平滑期數這種核心參數甚至連範圍都沒有。讀者若想在 MACD + RSI + Stochastic 或 Williams %R + RSI + MACD 等相鄰策略之間做橫向比較，會發現每條片都缺不同的格子，這本身就是重要的防坑資訊。
• 利益關係要知。完整策略檔案與多交易對優化版放於付費支持者專區，影片是引流內容；這不妨礙教學價值，但回測數字的呈現方式（全期數字當標題、樣本外成績不展示）服務於銷售目的，宜當教學示範看待。
• 時效提醒。回測數據止於 2025 年 8 月，距今已有一段時間；加密貨幣的波動結構隨市場參與者演變，單一年份、單一幣種的結果不宜外推。

名詞解釋

• 相對強弱指數 RSI：量度價格變動速度與幅度的動能指標，本策略取其 EMA 平滑值穿越 65／35 作動能確認。
• 指數移動平均線 EMA：對近期數據加權較高的均線；本策略用 200 期作趨勢濾網，並用另一條 EMA 平滑 RSI。
• 平均真實波幅 ATR：量度價格波動幅度的指標，本策略以其 3.5 倍設定止蝕距離。
• 動能 Momentum：價格變動的持續性傾向；本策略假設 RSI 強勢代表趨勢延續而非即將反轉。
• 永續合約 Perpetual Futures：無到期日的加密貨幣期貨合約，以資金費率錨定現貨價格，本片回測標的。
• Freqtrade：開源加密貨幣自動交易與回測框架，本片回測與調參平台。
• Hyperopt：Freqtrade 內建的參數優化工具，以貝葉斯搜索尋找最佳參數組合。
• 風險回報比 Risk-Reward Ratio：潛在盈利與潛在虧損的比例，本策略止賺設為 2:1。
• 勝率 Win Rate：盈利交易佔總交易的百分比，本策略 54.55%。
• 利潤因子 Profit Factor：總盈利除以總虧損，本策略 1.966。
• 夏普比率 Sharpe Ratio：每單位總波動換取的超額回報，本策略 0.81，屬偏低水平。
• 最大回撤 Max Drawdown：資金曲線由高位回落的最大幅度，本策略聲稱約 20%。
• 樣本外測試 Out-of-Sample Testing：用未參與調參的數據驗證策略；本片有劃分但無獨立成績展示。
• 前向滾動分析 Walk-Forward Analysis：滾動式重複「調參—驗證」的穩健測試方法，本片只做單次劃分。
• 過度擬合 Overfitting：參數過度遷就歷史數據的風險；本片候選範圍窄屬低中危，但隱藏參數令外部難以評估。
• 滑價 Slippage：預期與實際成交價的差異，原片未交代有否計入。

常見問題 FAQ

RSI 不是用來判斷超買超賣的嗎？為何上穿 65 反而買入？

傳統用法把 RSI 高位視為反轉警號，屬逆勢思維；本策略屬順勢思維，假設 RSI 持續強勢代表買方主導、趨勢會延續。兩種用法沒有對錯，分別在於市場狀態：趨勢市中順勢用法有效，橫行市中逆勢用法較佳。本片加 200 EMA 濾網，正是為了只在趨勢市中啟用順勢邏輯。

為何要對 RSI 再取 EMA 平滑？

原始 RSI 對價格敏感，直接在 65／35 門檻附近會反覆穿越，產生大量假訊號。取 EMA 平滑後訊號更乾淨，代價是進場位置滯後。這是以滯後換取訊號質素的常見取捨；平滑期數的具體數值原片沒有交代，重現時需要自行測試。

314% 回報為何不宜直接當作策略實力的證明？

兩個原因。第一，截至 2025 年 8 月的回測期內市場本身跌 32%，策略九成以上利潤來自淡倉，表現高度依賴該年跌市。第二，314% 是全期回測數字，當中 8 個月是 hyperopt 調參用過的樣本內數據；真正未見過的 4 個月樣本外表現，原片沒有單獨展示。

這套策略可以在 MT5 跑嗎？

邏輯可以完整移植：RSI、EMA、ATR 皆為 MT5 內建指標，平滑 RSI 用 iMAOnArray() 即可實現，ATR 止蝕、固定風險回報比止賺、時間出場都是常規 EA 寫法。但 MT5 的加密貨幣多為 CFD，無永續合約資金費率機制，回測數字與原片不能直接對照。

原影片

本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：

來源：https://www.youtube.com/watch?v=K-lZn5IdZpI