Supertrend＋ATR＋ADX 動態過濾策略：Quant Tactics 樣本外 13 個月回測 184% 拆解

2026年2月27日 · 來源頻道：Quant Tactics · 趨勢跟蹤 指標：Supertrend 指標：EMA 指標：ATR 指標：ADX #策略拆解 #加密貨幣 #量化交易 #回測 #Freqtrade

YouTube 頻道 Quant Tactics 在 2026 年 2 月上載了一條策略影片，把超級趨勢指標 Supertrend 配搭三道過濾——100 期 指數移動平均線 EMA、4 小時圖的平均真實波幅 ATR 分位數門檻、動態調節的平均趨向指數 ADX——在 1 小時圖交易 ARB 與 ADA 永續合約，並用 Freqtrade 做 walk-forward 優化。講者聲稱 13 個月樣本外 Out-of-Sample 數據上，ARB 累計回報 184%、最大回撤 15%；ADA 回報 91%、回撤 11%。184% 放在同頻道動輒數千百分比的作品之中（例如三連陽策略聲稱 5,883%）顯得克制，而它正是少數有展示樣本外驗證流程的一條——兩點都值得逐項拆開看。

策略速覽

重現規格

詳細拆解

指標分工：一個訊號、三道閘

整套策略的核心思路是「Supertrend 出訊號，其餘指標負責否決」。超級趨勢指標 Supertrend 本身以 ATR 計算一條跟隨價格的動態線：收市價在線上視為升勢，跌穿線下視為跌勢。它的優點是訊號簡單直接，而且線的位置隨波動自動調節，可兼任追蹤止蝕；缺點是橫行市中會反覆翻轉，產生大量假訊號——這正是三道過濾存在的原因。

第一道閘是 100 期 EMA：價格在 EMA 之上只找好倉，之下只找淡倉。這是趨勢跟蹤系統的標準配置，用大周期均線定方向，Supertrend 只負責時機，與同頻道 Supertrend＋EMA200 六年回測的做法同源。

動態門檻：ATR 分位數與浮動 ADX

本片與一般策略最大的分別，在於拒絕使用固定數字做過濾門檻。

第二道閘量度波動：橫行市的特徵是價格在狹窄區間上落、波動偏低。講者取 4 小時圖（而非交易的 1 小時圖）的 ATR，看較大畫面的波動狀態，然後以近期數據的第 40 分位數作門檻——ATR 高於門檻才容許進場。分位數的意思是「近期有 40% 時間波動低於此水平」，門檻會隨市場整體波動自動升降：長期高波動時門檻跟住上移，長期低波動時下移，不會像固定數字那樣過幾個月就失效。

第三道閘量度趨勢強度：ADX 數值越高代表趨勢越強（不分方向）。講者同樣不用固定的「ADX 大於 25」，而是讓 ADX 門檻跟 ATR 掛鈎——ATR 高（波動大）時要求更高的 ADX 確認強趨勢，ATR 低時放寬。背後邏輯是：波動大的日子需要更強的趨勢證據才值得進場，波動小的日子可以收寬一點。兩道閘合起來，目標只有一個：避開波動不足、趨勢不明的橫行市，因為 Supertrend 這類趨勢指標正是在橫行市中輸錢。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-02-27）：TradingView 上 Supertrend 的 Inputs 設定，ATR Length 10、Factor 4；惟講者其後以 hyperopt 滾動優化參數，最終值未在片中交代。

進出場條件：四重確認，鏡像做空

好倉進場要四項同時成立：收市價企在 Supertrend 線之上；價格在 100 EMA 之上；4 小時 ATR 高於分位數門檻；ADX 高於動態門檻。齊備後在下一根 K 線進場——這個寫法避免了當根 K 線收市前訊號閃爍的重繪問題。淡倉完全鏡像：收市價在 Supertrend 之下、價格在 100 EMA 之下，兩道波動與趨勢閘不變（橫行市無論多空都不做）。

出場只有一條規則：Supertrend 線兼任追蹤止蝕。好倉收市價跌穿線即走，淡倉上穿即走，不設固定止賺。這意味每單的持倉時間完全由趨勢長短決定，屬典型「讓利潤走、用趨勢線收檔」的設計。月均交易只有 3.1 次（ARB）與 3.2 次（ADA），證明三道過濾的否決力度很強——大部分時間策略處於觀望狀態。

優化方法：walk-forward 而非一次性調參

本片的方法論重點不在指標，而在驗證流程。講者用 Freqtrade 的 hyperopt 功能優化參數，但不是「調一次參、跑全期回測」，而是用前向滾動分析 Walk-Forward Analysis：以一段歷史數據優化參數，再在緊接的未見過數據上實測；然後整個窗口向前滾動，重複優化與實測。畫面展示的實作是約三個月的優化窗口配一個月的樣本外測試，逐月滾動，最後把各段樣本外結果接駁成一條完整的資金曲線。換言之，片尾的 184% 不是「調好參數後的歷史重演」，而是 13 段「優化期之後」的實測結果疊加——這正是它比同頻道大部分作品嚴謹的地方。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-02-27）：Freqtrade walk-forward 結果表，13 個滾動階段各自列出 Profit%、Max DD%、Sharpe、勝率與交易次數，末行累計回報 184.04%、最大回撤 15.51%、回撤持續 24 日。可見部分月份虧損（如第 9 階段 −9.23%、第 12 階段 −5.67%），亦有階段完全無交易。

結果解讀：184% 是什麼水平

ARB 永續 13 個月樣本外：累計回報 184.0%，最大回撤 15.51%，單月回報介乎 −9.23% 至 +42.17%，13 個月中 8 個月盈利（69.2%），最長連續三個月虧損。同一時期 buy & hold 是 −80.79%——這是解讀 184% 的關鍵背景：回測期內 ARB 現貨價格大跌約八成，策略靠多空雙向與趨勢過濾避開了主跌浪，甚至在跌市中造淡獲利。換言之，184% 的相當部分來自「跌市做空」而非「升市捕浪」，與以往那些靠加密貨幣大牛市堆砌的數千百分比回測性質完全不同。

ADA 作第二標的驗證：累計 91.07%、最大回撤 11.37%、同期 buy & hold −65.82%、13 個月中 8 個月盈利（61.5%）、月均 3.2 次交易。兩個幣種、同一段樣本外時間都錄得正回報且回撤受控，講者以此論證策略的穩健性。要留意的是 ADA 的月均回報分佈同樣不均：最佳月 +24.55%、最差月 −11.37%，利潤集中在少數月份。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-02-27）：ARB 策略 KPI 摘要——Final Return 184.03%、Buy & Hold −80.79%、Max Drawdown 15.51%、Positive Months 69.2%、最佳月 +42.17%、最差月 −9.23%、月均交易 3.1 次。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-02-27）：ADA 策略 KPI 摘要——Final Return 91.07%、Buy & Hold −65.82%、Max Drawdown 11.37%、Positive Months 61.5%、最佳月 +24.55%、最差月 −11.37%。

重現 Backtest 清單

照住以下清單逐項核對，才知道能否真正重現這個回測：

• ✅ 交易所與市場類型：Binance 永續合約（畫面有）
• ✅ 交易對：ARB、ADA 永續（有）
• ✅ Timeframe：1 小時圖交易、ATR 取 4 小時圖（口述清楚）
• ⚠️ 回測期間：只知「13 個月樣本外」，畫面時間軸約 2025 年初至 2026 年初；確實起止日期原片未交代
• ❌ 起始資金：原片未交代
• ⚠️ Supertrend 參數：畫面見 ATR Length 10、Factor 4，但經 hyperopt 滾動優化後的實際值原片未交代
• ✅ EMA 濾網：100 期（口述清楚）
• ⚠️ ATR 期數：原片未交代（畫面副圖標籤似為 240）；分位數門檻為第 40 分位（口述有），但回看窗口長度未講
• ⚠️ ADX 期數與動態門檻公式：原片未交代（畫面標籤似為 14）
• ✅ 進場條件：四重確認、下一根 K 線進場（口述清楚）；多空鏡像
• ✅ 出場條件：Supertrend 線作追蹤止蝕（口述清楚）
• ⚠️ 優化窗口與測試窗口長度：畫面示意約 3 個月優化＋1 個月測試，確實設定原片未逐項交代
• ❌ 槓桿倍數：原片未交代
• ❌ 手續費率與滑價假設：原片未交代
• ❌ 每倉注碼分配規則：原片未交代
• ✅ 樣本外驗證：有——walk-forward 13 個月樣本外，為本片最大賣點
• ⚠️ 策略代碼：講者稱完整代碼經描述區連結提供，但與 Freqtrade 課程綑綁，屬 Patreon 付費內容（畫面顯示 20 篇教學中 19 篇上鎖）

結論：進出場邏輯與驗證框架口述完整，方向清晰；但 hyperopt 最終參數、動態門檻公式、資金與費用設定全部缺失，不取得付費代碼無法完整重現回測。

MT5 可行性速評

即使成功移植，MT5 回測同樣會過度擬合。

防坑檢查

• 過度擬合：本片用 walk-forward 滾動優化，理論上是對抗過擬合的標準做法，誠意高於同頻道大部分作品。但要留意：hyperopt 每段優化的參數值從未展示，分位數門檻（40 分位）、窗口長度等「超參數」本身如何選出、是否也曾試錯，原片沒有交代——walk-forward 減低的是參數層面的擬合，策略結構層面的篩選仍可能存在。
• 樣本外驗證：有，而且是本片核心。13 個月樣本外、13 段滾動實測疊加，並用 ADA 做第二標的交叉驗證。這是本系列影片中少見的嚴謹做法。
• 滑價：原片未交代。好在月均交易僅 3.1 次，13 個月約 40 次交易，滑價的累計侵蝕遠低於高頻策略，但永續合約的資金費率（每 8 小時收付）在持倉數周的情況下不可忽略，片中完全沒有提。
• 手續費：原片未交代費率。Binance 合約 taker 單邊約 0.04–0.05%，40 次來回影響有限，但讀者重跑時仍須核對 Freqtrade 設定。
• 浮誇數字：184% 是 13 個月的累計數，且對照基準 buy & hold 是 −80.79%——數字本身不算浮誇，反而屬同頻道最克制的標題之一。真正要留意的是「跌市中做空賺錢」的成績未必能在升市中複製：策略在升浪環境的表現，本片沒有展示。
• 倖存者偏差：ARB 與 ADA 都是仍活躍的大市值幣，選幣過程沒有交代；跌市中仍能交易的幣種本身已通過了一層篩選。
• 利益關係：完整代碼與 walk-forward 流程鎖在 Patreon 付費牆後（畫面顯示 20 篇教學 19 篇上鎖），影片是課程引流內容。片中展示的結果截圖無法由免費觀眾自行核證。
• 固定問題——原片提供的資訊能否完整重現回測？ 不能。進出場邏輯與驗證框架交代得比同頻道其他影片完整，但 hyperopt 最終參數、動態 ADX 公式、ATR 期數、起始資金、槓桿、手續費、滑價七項缺失；代碼在付費牆後，免費觀眾只能照概念自行重寫，無法核對 184% 的真偽。

欣利克的看法

• 本片的最大價值是方法，不是策略。Supertrend＋EMA＋ATR＋ADX 的組合並無新意，任何趨勢策略教科書都有類似配置；真正值得學的是 walk-forward 的展示方式——13 段「優化之後」的實測接駁成績，比一次性回測的數千百分比可信得多。看任何回測片，第一個問題都應該是：「成績來自樣本內還是樣本外？」
• 184% 要放在 −80.79% 的基準上讀。截至 2026 年 2 月的回測期內，ARB 現貨跌約八成，策略的多空雙向設計在跌市中發揮了作用。這證明的是「策略能在單邊跌市生存」，而非「策略任何市況都賺錢」。若回測期換成一段大升浪，同一套規則的表現可能完全不同——講者沒有提供升市樣本，這是評估時必須留意的缺口。
• 動態門檻是概念上的進步，也是隱藏的參數。用第 40 分位數代替固定 ATR 數字，方向正確，但分位水平與回看窗口本身就成了新參數。常見誤區是以為「動態」等於「無需調參」——實際上只是擬合風險搬了位置，並沒有消失。
• 月均 3.1 次交易是雙刃劍。過濾嚴格令策略避開橫行市、交易次數少、費用侵蝕低；但 13 個月只有約 40 次交易，統計樣本偏薄，單月 +42% 或 −9% 對總成績的影響都很大。樣本外 13 個月聽落嚴謹，交易次數層面其實仍未夠厚。
• 利益關係要記住。講者經營 Freqtrade 付費課程，本片代碼鎖在 Patreon，截圖展示的結果免費觀眾無法核證。把影片當作 walk-forward 方法的教學示範看待即可，184% 這個數字不宜當成已核證的事實。

名詞解釋

• 超級趨勢指標 Supertrend：以 ATR 計算的趨勢跟蹤線，價格在線上為升勢、線下為跌勢，本策略兼任進場訊號與追蹤止蝕。
• 指數移動平均線 EMA：對近期數據加權較高的均線，本策略用 100 期作方向濾網。
• 平均真實波幅 ATR：量度價格波動幅度的指標，本策略取 4 小時圖數值，以分位數門檻過濾低波動橫行市。
• 平均趨向指數 ADX：量度趨勢強度而不分方向，本策略以動態門檻確認趨勢夠強才進場。
• 分位數 Quantile：數據排序後按比例位置取值，本策略以第 40 分位作 ATR 動態門檻。
• 追蹤止蝕 Trailing Stop：隨價格移動的止蝕方式，本策略由 Supertrend 線兼任。
• 前向滾動分析 Walk-Forward Analysis：滾動式「優化一段、實測下一段」的驗證方法，本片的核心方法論。
• hyperopt：Freqtrade 內建的參數優化工具，本片用以在每段優化窗口尋找最佳參數組合。
• Freqtrade：開源加密貨幣自動交易與回測框架，本片回測平台。
• 永續合約 Perpetual Futures：無到期日的加密貨幣衍生工具，可多空雙向，本片交易標的類型。
• 樣本外測試 Out-of-Sample Testing：用未參與調參的數據驗證策略，本片以 13 個月樣本外數據得出 184%。
• 最大回撤 Max Drawdown：資金曲線由高位回落的最大幅度，本策略 ARB 為 15.51%、ADA 為 11.37%。
• 過度擬合 Overfitting：參數過度遷就歷史數據的風險，本片以 walk-forward 減低但未能完全排除。
• 滑價 Slippage：預期與實際成交價的差異，原片未交代有否計入。
• 買入持有 Buy and Hold：不作擇時、全程持有的基準策略，回測期內 ARB 為 −80.79%、ADA 為 −65.82%。

常見問題 FAQ

Supertrend、ATR、ADX 三個指標會否功能重疊？

會有部分重疊——Supertrend 本身就用 ATR 計算。但三者在本策略分工不同：Supertrend 負責訊號與止蝕位置，4 小時 ATR 負責過濾低波動環境，ADX 負責確認趨勢強度。重疊在計算原料，不在決策環節；真正的設計重點是三道過濾把交易次數壓到月均約 3 次，用「寧缺勿濫」換取訊號質素。

甚麼是 walk-forward 分析，為何比普通回測可信？

普通回測是用全部歷史數據調好參數再跑同一段歷史，等於「開卷考試」。Walk-forward 則把數據切成多段：用前幾個月優化參數，在緊接的未見過數據上實測，再整體向前滾動。本片 13 個月成績由 13 段「優化之後」的實測疊加而成，參數沒有見過測試期的數據，所以較能反映策略面對新數據的適應力——但不能排除策略結構本身曾被反覆試錯。

184% 回報在跌市中賺到，是否代表策略在升市也有效？

不能這樣推論。截至 2026 年 2 月的回測期內，ARB buy & hold 為 −80.79%，策略的空倉與嚴格過濾在跌市中發揮了關鍵作用。同一套規則在持續升浪中的表現，原片沒有展示對應樣本，讀者不應假設成績可以跨市況複製。

這套策略可以在 MT5 跑嗎？

大部分可以：EMA、ATR、ADX 皆為 MT5 內建指標，跨周期 ATR 用 iATR() 指定 H4 即可；唯 Supertrend 不是內建指標，需自行以 ATR 實作，walk-forward 滾動優化亦要自寫腳本分段執行。另外 MT5 的加密貨幣多為 CFD，未必有 ARB 與 ADA，結果不能與 Binance 永續直接對照。

原影片

本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：

來源：https://www.youtube.com/watch?v=tQfZbC43uJc