Supertrend 加 EMA200 六年回測 2,529%：Quant Tactics 多空雙向策略拆解

2026年7月3日 · 來源頻道：Quant Tactics · 趨勢跟蹤 指標：Supertrend 指標：EMA 指標：ATR #策略拆解 #加密貨幣 #量化交易 #回測 #Freqtrade

YouTube 頻道 Quant Tactics 在 2026 年 7 月上載了一條回測影片，聲稱用 Supertrend 加 200 期 EMA 濾網的趨勢跟蹤 Trend Following 策略，在 Binance 期貨八隻大型幣上回測近六年，4 小時圖錄得 2,529% 總回報，$1,000 本金變成約 $26,000。與該頻道早前只做好倉的 RSI 動能策略不同，這套策略好倉淡倉都做，而且邏輯異常簡單：一個指標定方向、一條均線做過濾、趨勢翻轉即離場。2,529% 屬極端數字，本文的重現規格與防坑檢查會逐項寫足。

策略速覽

重現規格

詳細拆解

策略邏輯：一個指標定方向、一條均線做濾網

Supertrend 是建基於 ATR 的趨勢指標：在價格中軸上下各畫一條隨波幅伸縮的軌道，價格穿破軌道即視為趨勢翻轉。常見預設是長度 10、乘數 3.0；講者改用長度 8、乘數 4.0——長度縮短令軌道對近期波動更敏感，乘數拉大則把軌道推遠，兩者互相抵消一部分，整體效果是減少橫行市的假翻轉，代價是進場更遲。講者開場直言「多數人嫌 Supertrend 太慢」，他的答案是調參加濾網，而非換指標。

方向訊號只有一條規則：價格翻上 Supertrend 線之上做好倉，翻落線下做淡倉，一個指標包辦兩個方向。濾網同樣只有一條：好倉訊號須在 200 期 EMA 之上觸發，淡倉訊號須在其下。用意是順住大周期方向做，避免在宏觀升勢中接淡倉訊號、或在宏觀跌勢中接好倉訊號。這種「指標訊號＋大周期均線濾網」的雙層結構，與該頻道 RSI 策略用 EMA200 做閘口的思路完全一致。

出場設計：讓趨勢自己宣告完結

講者特別強調出場是多數人做錯的部分。這套策略沒有止賺目標——不設「賺 5% 走人」這類規則，持倉一直坐到 Supertrend 反向翻轉為止。好倉遇上趨勢轉跌即離場，反之亦然。唯一另一條出路是安全網：進場價下方 1.5 倍 ATR 的止蝕（淡倉則在上方）。講者明言這不是主要出場機制，只是防止進場後價格在 Supertrend 來得及反應之前大幅逆向。

這個結構值得拆開看：Supertrend 既是進場訊號又是主要出場訊號，邏輯自洽——進場理由（趨勢翻轉）消失時離場。1.5 倍 ATR 止蝕則專門處理假突破，製造大量小額虧損，換取少數坐足全程的大浪。這正是趨勢系統「低勝率、高盈虧比」的典型設計。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-07-03）：回測設定，列明 Binance Futures、八個交易對、4 小時框架、timerange 20200511-20260301、持倉上限 8。

回測設定與結果

回測用 Freqtrade 進行，選 Binance 期貨而非現貨，原因很直接：策略需要淡倉，現貨做不到。八對最高市值幣種、4 小時圖、持倉上限八（每對一格）。按畫面 timerange，期間為 2020 年 5 月 11 日至 2026 年 3 月 1 日，約 5 年 10 個月——與該頻道 RSI 策略影片用的是同一回測窗口、同一批交易對。

截至 2026 年 3 月的回測數據：783 次交易，勝率 34.5%，Profit Factor 2.00，最大回撤 11.05%，總回報 2,529.05%，$1,000 變約 $26,000，CAGR 約 75.6%，Sharpe 0.57、Sortino 4.59。講者的解讀重點是：34.5% 勝率看似低，但 Profit Factor 2.00 意味贏的交易平均賺的是輸的交易約兩倍，期望值仍為正。畫面顯示最長連勝 9 次、連敗 17 次；贏的交易平均持倉約兩星期半，輸的交易平均約四日——「快斬慢坐」的持倉時間分佈，正是止蝕細、無止賺設計的直接產物。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-07-03）：Freqtrade 回測總表，顯示 Total Profit 2,529.05%、783 次交易、勝率 34.48%、最大回撤 11.05%、CAGR 75.585%。

好倉淡倉分拆：兩邊都獨立賺錢

全片最有價值的數據是多空分拆：358 次好倉貢獻約 1,635% 利潤，425 次淡倉貢獻約 894%。講者強調兩邊各自獨立計都賺錢，「沒有一邊只是陪跑」。這一點重要，因為很多號稱雙向的策略，實際利潤全來自好倉，淡倉只是蝕住做；2021 年底至 2022 年的深度熊市，正是淡倉訊號的主場。不過要留意：對照基準 buy & hold（1,489%）只有好倉，沒有淡倉部分，策略與基準的比較本身不對稱。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-07-03）：Freqtrade UI 回測視覺化，主圖橙色線為 EMA200，右欄列出逐次交易盈虧，左欄顯示八對各自的累計回報。

與同頻道 RSI 策略的對照

把本片與同頻道 5 月的 RSI 策略並排看很有意思：同一批八對、同一回測窗口、同一平台，RSI 策略聲稱 6,047%／回撤 18.5%／Sharpe 0.65，本片 Supertrend 策略聲稱 2,529%／回撤 11.05%／Sharpe 0.57。前者只做好倉、交易 855 次，後者雙向、783 次。單看總回報 RSI 片贏，但回撤與風險調整後數字其實接近。兩條片放在同一數據土壤上，剛好示範了「同一窗口換套規則再測一次」的樣本內比較可以產出多少條標題各異的影片。

重現 Backtest 清單

照住以下清單逐項核對，才知道能否真正重現這個回測：

• ✅ 交易所與市場類型：Binance Futures 逐倉（有明確交代）
• ✅ 交易對清單：八對全部列出（有）
• ✅ 回測期間：畫面 timerange 20200511-20260301（有；但講者口述「至 2026 年 6 月」與畫面不符）
• ✅ 起始資金：$1,000（畫面有）
• ✅ 同時持倉上限：8，每對一格（有）
• ✅ Timeframe：4h（有，且聲明不做多框架優化）
• ✅ Supertrend 參數：長度 8、乘數 4.0（有明確交代）
• ✅ EMA 濾網：200 期（有）
• ✅ 進場條件：翻穿 Supertrend＋EMA200 方向過濾（有）
• ✅ 出場條件：Supertrend 反向翻轉、無止賺（有）
• ⚠️ 止蝕：1.5 × ATR 有交代，但 ATR 期數原片未交代
• ❌ 槓桿倍數：原片未交代（逐倉期貨，倍數直接影響回報與爆倉風險）
• ⚠️ 手續費率、滑價、資金費率假設：原片未交代
• ⚠️ 每倉注碼分配規則：原片未交代
• ❌ 完整策略代碼：放在講者的 Patreon 付費牆後，片中只展示結果
• ❌ 樣本外驗證：無

結論：進出場邏輯與指標參數交代得比同頻道上一條片更完整，但槓桿、ATR 期數、手續費與資金費、注碼規則四項缺失，單靠影片內容無法完整重現回測。

MT5 可行性速評

即使成功移植，MT5 回測同樣會過度擬合。

防坑檢查

• 過度擬合：Supertrend(8, 4.0) 是非常規參數，講者開場直言「I tuned the settings」，卻完全沒有交代調參過程、試過多少組合、用甚麼準則揀出 (8, 4.0)。調參痕跡寫在標題之下。值得肯定的是講者聲明只選單一 4 小時框架、不做多框架優化——比上一條 RSI 片六框架揀最優的做法乾淨，但這只是少了一層樣本內選參，指標參數本身的一層仍在。
• 樣本外驗證：完全沒有。回測止於 2026 年 3 月，之後約四個月的表現未知，亦無 walk-forward 或分段驗證。
• 滑價：原片未交代。783 次交易集中在大市值幣，影響或許有限，但 2020–2021 年 AVAX、DOGE 的市場深度與今日不可同日而語。
• 手續費與資金費：原片未交代費率。期貨 taker 單邊約 0.04–0.05%，783 次來回累計不少；更重要的是永續合約的資金費率——持倉平均兩星期半，六年間資金費的累計成本（或收入）可觀，原片隻字未提，這是期貨回測最常見的隱藏假設。
• 槓桿：原片未交代倍數。2,529% 是在逐倉期貨上取得的數字，槓桿倍數直接決定這個回報的含金量與爆倉距離，缺失這一項，數字無法正確解讀。
• 口述與畫面不符：講者說回測「至 2026 年 6 月」，畫面 timerange 卻是 20200511-20260301。哪個為準無從確認，這類出入本身就是回測透明度的警號。
• 複利幻覺：2,529% 聽起來嚇人，拆開是 CAGR 約 75.6% 滾存接近六年——1.756 的約 5.8 次方約等於 26 倍，數學上對得上。是「每年賺約七成半、連續滾六年」，不是每年翻幾倍。被總數震懾之前，先看年化；再對照同期 buy & hold 的 1,489%，環境 beta 已貢獻了大半。
• 基準不對稱：策略利潤有 894% 來自淡倉，而 buy & hold 基準只有好倉。「跑贏基準 1.7 倍」的說法，部分來自基準本身綁住一隻手。
• 倖存者偏差：八對全部是今日仍然活躍的大市值幣。2020 年 5 月當下，投資者未必會選中這八隻；當年市值前列、後來歸零的幣種已被排除。
• 固定問題——原片提供的資訊能否完整重現回測？ 不能。槓桿倍數、ATR 期數、手續費與資金費假設、注碼規則四項缺失，完整代碼需付費解鎖。無法獨立重現的回測，只能當作講者的單方面陳述。

欣利克的看法

• 2,529% 要拆開來讀。這是截至 2026 年 3 月、近六年複利滾存的累計數字，年化約 75.6%。同一窗口 buy & hold 已有 1,489%，策略相對基準的超額約 1.7 倍——可觀但不神奇，而且基準無淡倉，比較本身不對稱。把環境 beta 扣除後剩下的，才是規則本身的功勞。
• 「調過參」三個字是關鍵。常規 Supertrend 是 (10, 3)，本片用 (8, 4.0) 並明言調過。調參本身不是罪，但不交代調參過程與樣本外驗證，讀者便無法判斷這組參數是穩健還是巧合。概念上 Supertrend 加均線濾網有數十年歷史，不必當成獨門秘技。
• 多空分拆是本片最有誠意的數據。好倉 1,635%、淡倉 894%，兩邊獨立都賺錢，排除了「淡倉陪跑」的常見嫌疑。但期貨淡倉的真實成本在資金費率，原片未交代有否計入，這層假設足以改變結論。
• 利益關係要知。講者在 Patreon 售賣 Freqtrade 課程及本策略的完整代碼，影片是其銷售漏斗的一環。回測數字有營銷誘因，宜當作教學示範，不宜當作績效承諾。講者建議實盤前做兩個月模擬倉，這提醒本身合理。
• 時效提醒。回測期止於 2026 年 3 月，距今不足半年，沒有任何樣本外表現可供核對。同一頻道在同一窗口已產出多套「聲稱數千個百分點」的策略，這本身說明該窗口對趨勢策略特別友善，不代表未來六年依然如此。

名詞解釋

• Supertrend：以 ATR 為基礎的趨勢軌道指標，價格穿破軌道視為趨勢翻轉；本片用長度 8、乘數 4.0 的非常規設定。
• 指數移動平均線 EMA：對近期數據加權較高的均線，本策略用 200 期作大周期方向濾網。
• 平均真實波幅 ATR：量度價格波動幅度的指標，本策略以進場價加減 1.5 倍 ATR 作安全網止蝕。
• 永續合約 Perpetual Futures：無到期日的加密貨幣期貨，以資金費率錨定現貨價，本策略的交易工具。
• 趨勢跟蹤 Trend Following：順住已確立的趨勢進場、趨勢完結才離場的策略流派，本策略屬典型例子。
• Freqtrade：開源加密貨幣自動交易與回測框架，以 Python 撰寫策略，本片回測平台。
• 利潤因子 Profit Factor：總盈利除以總虧損，本策略聲稱 2.00，即贏的約為輸的兩倍。
• 勝率 Win Rate：盈利交易佔總交易的百分比；本策略僅 34.5%，靠盈虧比而非命中率獲利。
• 最大回撤 Max Drawdown：資金曲線由高位回落的最大幅度，本策略聲稱 11.05%。
• 複利 Compounding：利潤再投入產生的滾存效應，2,529% 累計回報對應年化約 75.6%，兩者描述的是同一條曲線。
• 回測 Backtesting：用歷史數據模擬策略表現的過程，是驗證規則的第一步，但結果受假設影響極大。
• 過度擬合 Overfitting：策略參數過度遷就歷史數據，回測亮麗但換個時段即失效；調出來的 (8, 4.0) 參數正是風險所在。
• 滑價 Slippage：預期成交價與實際成交價的差異，原片未交代有否計入。
• 模擬倉 Paper Trading：以虛擬資金實時跟蹤策略表現，講者建議實盤前最少試兩個月。

常見問題 FAQ

Supertrend 是甚麼？為何說它太慢？

Supertrend 是以 ATR 畫出上下軌道的趨勢指標，價格穿破軌道即視為趨勢翻轉。說它慢，是因為預設參數（10, 3）下軌道離價格遠，確認翻轉時趨勢往往已走了一段。本片的應對是把參數調成 (8, 4.0) 再加 EMA200 濾網，減少假訊號，但進場永遠滯後是這類指標的先天代價。

2,529% 回報代表每年賺多少？

按畫面 CAGR 約 75.6% 計，即平均每年本金連利潤增長約七成半，連續滾存接近六年得出約 26 倍。這是截至 2026 年 3 月的回測數字，發生在加密貨幣大升大跌循環中，且槓桿倍數與費用假設未交代；不是每年固定賺七成的承諾。

為何要用 Binance 期貨而不用現貨？

因為策略要做淡倉。現貨只能先買後賣，跌市時只能離場觀望；期貨可以直接造淡，讓 2021 底至 2022 年的熊市也成為利潤來源——本片 425 次淡倉貢獻了約 894% 回報。代價是引入槓桿、資金費率與爆倉風險，而這三項原片都沒有詳細交代。

這套策略可以在 MT5 跑嗎？

邏輯可以，但工夫多一層：Supertrend 不是 MT5 內建指標，要用 iATR() 取 ATR 後自行遞推上下軌與方向狀態，EMA200 則用 iMA() 現成處理。更大的限制是 MT5 策略測試器只能單標的回測，無法重現八對共用資金的組合效果，且 MT5 的加密貨幣多為 CFD，無資金費率機制，與 Binance 期貨的回測結果不能直接對照。

原影片

本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：

來源：https://www.youtube.com/watch?v=53yqW60SDPk