Supertrend(11, 4)＋Momentum＋CHOP 三重過濾策略：Quant Tactics 一年回測 287% 拆解

2026年1月18日 · 來源頻道：Quant Tactics · 趨勢跟蹤 指標：Supertrend 指標：ATR 指標：CHOP #策略拆解 #加密貨幣 #量化交易 #回測 #Freqtrade

YouTube 頻道 Quant Tactics 在 2026 年 1 月上載了一條趨勢跟蹤 Trend Following 策略影片，標題直接叫「Why This Supertrend Strategy Works When Others Fail」。講者的答案是：Supertrend 本身在橫行市會反覆被震，所以要加兩道閘——動量指標 Momentum 確認買賣方誰主導、波動雜亂指數 CHOP 過濾沒有方向的市況——三個條件同時成立才進場。風控用 2.5 倍 平均真實波幅 ATR 止蝕、2.5:1 盈虧比止賺，在 NEAR 永續合約 Perpetual Futures 1 小時圖回測一年，聲稱總回報 287%，同期 buy & hold 蝕 69%。這已是本站第三篇 Supertrend 相關拆解，前兩篇分別是 Supertrend＋EMA200 六年回測與 Supertrend＋ATR＋ADX 動態過濾，本篇的過濾思路與後者最近似，可對照閱讀。

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詳細拆解

三重過濾各自的職責

這套策略的結構是「一個方向指標＋兩個品質過濾」。超級趨勢 Supertrend 負責定方向：價格在線上只做好倉、線下只做淡倉。Supertrend 的軌跡以 ATR 倍數構建，波動大時線會自動拉遠，強趨勢中跟得穩；弱點是橫行市中價格反覆穿越軌跡線，訊號來回被打。本片參數 length 11、multiplier 4，屬偏寬的設定——常見預設是 (10, 3)，multiplier 加大後軌跡離價格更遠，穿越次數減少，本身已是一重「抗震」處理。

第二道閘是 Momentum：零軸之上代表買方佔優、之下代表賣方佔優。它與 Supertrend 量度的其實是同一件事的不同切面——Supertrend 看價格相對波動軌跡的位置，Momentum 看價格相對 N 期前的變化。兩者同向時，方向判斷的噪音被互相核對掉一部分。

第三道閘是 CHOP，也是標題所指的關鍵。CHOP 以 0–100 量度市場「雜亂程度」，計算思路是把一段時間的真實波幅總和，與同期最高最低價的整體跨度作對數比較：波幅總和大而跨度小，代表價格原地打轉，數值趨向 100；反之趨向 0。本片規定 CHOP 必須低於 50 才交易——等於直接放棄橫行市的所有訊號，專門吃趨勢段。這正是針對 Supertrend 死穴的補丁：Supertrend 在橫行市失效，那就用一個專門識別橫行市的指標把它關掉。同一思路在同頻道的 ADX 動態過濾版本出現過，分別只在選用哪個「橫行探測器」。

進場：三條件對齊，下一根 K 線開倉

好倉進場要求三個條件同一時間成立：收市價升穿 Supertrend 線、Momentum 在零上、CHOP 在 50 以下，然後在下一根 K 線開倉。淡倉完全對稱：價格在線下、Momentum 在零下、CHOP 在 50 以下。注意第一個條件用的是「收市價穿越」而非即時觸價，等 K 線收完才確認，避免盤中假突破；再等到下一根開倉，又延遲一拍。雙重延遲換取訊號品質，代價是進場價永遠比穿越點差一截。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-01-18）：進場三條件圖解——價格收穿 Supertrend 軌跡、Momentum 位於零軸之上、CHOP 位於 50 之下。

風控：2.5 倍 ATR 止蝕、2.5:1 止賺

風控完全 ATR 化：止蝕設在進場價 2.5 倍 ATR 之外，止賺目標按 2.5:1 盈虧比設定，即目標距離是止蝕距離的 2.5 倍。任何一根 K 線收市價到達目標即離場鎖定利潤。這種「固定盈虧比」結構與前兩篇 Supertrend 策略的「跟住訊號走」不同——它不等趨勢完結，賺夠 2.5R 就走人，屬波段收割而非趨勢抱足。2.5R 的目標配約 48% 勝率，期望值 Expectancy 為正：粗略驗算，0.4792 × 2.5R − 0.5208 × 1R ≈ 每單 +0.68R（未計費用），畫面顯示每單平均預期賺 59.94 USDT（比率 0.42），數學上對得住。值得留意的是這個期望值高度依賴「贏時賺足 2.5R」——若實盤因滑價或提早離場令平均盈利跌到 1.5R 以下，同一勝率下期望值便會歸零。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-01-18）：風控設定示範——止蝕距離 2.5 ATR，Target 對 Stop 的 Risk/Reward Ratio 為 2.5。

回測設定：NEAR 永續一年，48 次交易

回測用 Freqtrade 進行：NEAR/USDT 永續合約、Isolated Futures 模式、1 小時圖（配 5 分鐘 detail 資料提高進出場模擬精度）、期間 2025 年 1 月 1 日至 2026 年 1 月 1 日、起始資金 1,000 USDT、同時只持一倉。一年只有 48 次交易（平均每日 0.13 次），盈利單平均持有約 3 日、最長超過 8 日，虧損單平均約 1 日 5 小時——三重過濾把交易頻率壓得很低，符合「只做乾淨趨勢段」的設計意圖。1 小時圖配這種持倉數日的節奏，進場顆粒度足夠細之餘，訊號又不會像 5 分鐘圖般頻密；而 5 分鐘 detail 資料的用途，是讓 Freqtrade 在每根 1 小時 K 線內部以更細的價格路徑模擬止蝕止賺觸發，減少「一根 K 線內先碰止蝕還是先碰止賺」的判斷誤差。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-01-18）：Freqtrade 回測設定畫面，可見 timerange 20250101-20260101、Timeframe 1h、Max open trades 1、Starting balance 1,000 USDT，右欄 Total Profit 287.721%。

利潤全部來自淡倉

成績表最值得拆的一格是多空分佈：48 次交易中 23 次好倉、25 次淡倉，好倉合計虧損 36.6%（−365.6 USDT），淡倉合計賺 324.3%（+3,242.9 USDT）。換言之全部淨利潤來自做淡。原因不難理解：回測這一年 NEAR 由頭跌到尾，市場變化 −69.6%，三重過濾抓到的是一浪接一浪的跌勢，好倉訊號在熊市反彈中反覆小蝕。這同時是警號——策略在這個樣本裡證明的是「跌市中做淡有效」，升市中的好倉表現完全未被驗證。

勝率 47.92%（23 勝 25 負）、利潤因子 Profit Factor 1.81、最大回撤 18.02%、最長連敗 4 次。夏普比率 Sharpe 只有 0.62，而 Sortino 達 2.06——回報的波動主要來自盈利側的起伏，整體風險調整後表現平平，與同頻道動輒 Sharpe 不足 1 的其他作品一致。

多幣對複測與樣本外流程

講者展示了同一策略在另外三個幣對的一年成績：ADA +317.8%（回撤 22.25%）、ICP +247.4%（回撤 28.96%）、LTC +172.8%（回撤 19.43%）；同期市場變化分別 −61.2%、−71.5%、−26.7%。LTC 一格值得留意：市場只跌約四分一，策略仍有 172.8%，說明它並非純粹靠「押中一隻大跌的幣」。四個幣對回撤介乎 18%–29%，走勢一致性尚可。

截圖出自原片（Quant Tactics，2026-01-18）：Freqtrade 四欄對照，Market change 全為負數，最大回撤 18.02%–28.96%，Best Pair 回報 172.8%–317.8%。

流程上，講者交代了 8 個月樣本內調參、4 個月樣本外 Out-of-Sample 驗證的做法——這比同頻道大部分「調參用盡所有數據」的影片規矩。但 12 個月裡面 8+4 的切分日期沒有講，優化用的是網格搜索還是 Freqtrade 的 Hyperopt 也沒有講，流程的「形」有了，「細節」仍要自己核對策略檔。

重現 Backtest 清單

照住以下清單逐項核對，才知道能否真正重現這個回測：

• ✅ 標的：NEAR/USDT 永續合約（口述清楚），另附 ADA、ICP、LTC
• ⚠️ 交易所：畫面僅顯示 Isolated Futures 模式，具體交易所原片未交代
• ✅ Timeframe：1 小時圖＋5 分鐘 detail（畫面有）
• ✅ 回測期間：2025-01-01 至 2026-01-01（畫面 timerange 有）
• ✅ 起始資金：1,000 USDT（畫面有）
• ✅ 持倉上限：1（畫面有）
• ✅ Supertrend 參數：length 11、multiplier 4（口述清楚）
• ⚠️ Momentum 期數：原片未交代（TradingView 預設 10，未經證實）
• ⚠️ CHOP 期數：原片未交代（TradingView 預設 14，未經證實）；門檻 50 有交代
• ✅ 進場條件：三條件對齊、下一根 K 線開倉（口述清楚，多空對稱）
• ✅ 止蝕：2.5 × ATR（口述清楚）；ATR 期數原片未交代
• ✅ 止賺：2.5:1 盈虧比、收市價到價即走（口述清楚）
• ⚠️ 槓桿倍數：原片未交代（平均注碼高於起始資金，顯示有用）
• ⚠️ 手續費率、資金費率與滑價假設：原片未交代
• ⚠️ 樣本內／樣本外的切分日期與優化方法：原片未交代
• ✅ 策略代碼：講者稱策略檔連結放於影片描述
• ✅ 樣本外驗證：有（4 個月，為同頻道少見的做法）

結論：方向邏輯與風控參數交代得比同頻道舊作完整，若描述區的策略檔屬實，Momentum／CHOP／ATR 三個期數與槓桿設定可從代碼核對；單靠影片內容無法完整重現回測。

MT5 可行性速評

即使成功移植，MT5 回測同樣會過度擬合。

防坑檢查

• 過度擬合：可調參數約五至六個（Supertrend 兩個、Momentum 期數、CHOP 期數與門檻、ATR 倍數與盈虧比），自由度中等。講者明言「經過優化」（After optimization），即參數是調出來的；雖有 4 個月樣本外，但優化方法與搜索範圍未交代，擬合程度無從評估。
• 樣本外驗證：有，8 個月樣本內＋4 個月樣本外，屬本片最大加分位。但 4 個月樣本外（約 2025 年 9–12 月，原片未交代切分日）期間 NEAR 仍是跌市，與樣本內屬同一 regime，驗證力度有限。
• 樣本量：一年 48 次交易，平均每日 0.13 次。48 個樣本要支撐五至六個參數的優化結論，統計上偏薄；連贏 5 次、連輸 4 次的分佈在小樣本下波動可以很大。
• 滑價：原片未交代。永續合約 1 小時圖、48 次來回交易，滑價影響相對小，但未交代仍是缺口。
• 手續費／資金費率：原片未交代。永續合約持倉平均 3 日，資金費率每 8 小時結算一次，淡倉在跌市中通常收資金費——這可能推高淡倉利潤，也可能是隱藏成本，方向視乎期間費率正負，必須自行查證。
• 制度依賴：利潤 100% 來自淡倉，而回測年 NEAR 跌 69.6%。同一策略放回升市，好倉側的 −36.6% 表現會成為主角，全年結果可以完全不同。287% 與其說是策略能力，不如說是「策略方向×市場方向」的疊加。
• 槓桿不明：平均注碼約 2,038 USDT 對 1,000 USDT 起始資金，顯示用過約兩倍以上槓桿，但倍數、爆倉價距離全部未講。永續合約加槓桿而不講槓桿，是這類影片的常見缺口。
• 固定問題——原片提供的資訊能否完整重現回測？ 不能。方向邏輯、Supertrend 參數、風控比例、標的、期間、資金、持倉上限均有交代，且罕見地說明了樣本外流程；唯 Momentum／CHOP／ATR 期數、槓桿、交易所、費率與滑價、切分日期七項缺失，須取得策略檔核對後才算真正可重現。

欣利克的看法

• 「加一道橫行濾網」是 Supertrend 的標準補丁，不是新發現。本片用 CHOP<50、同頻道舊作用動態 ADX，思路完全一致：Supertrend 死於橫行，就用專門量度橫行的指標關掉它。讀者學的是這個「方向指標＋regime 濾網」的設計模式，而非某一組神奇參數。
• 多空分帳是這份回測最有價值的資訊。截至 2026 年 1 月的回測中，好倉全年蝕 36.6%、淡倉賺 324.3%——287% 的標題數字完全是單邊貢獻。看任何雙向策略的回測，第一步都應拆開 Long／Short 兩行：一邊長期蝕錢、另一邊靠市況賺錢的系統，換一個市況就可能整體失效。
• 樣本外流程值得肯定，但樣本太薄。8＋4 的切分意識在 YouTube 策略片中罕見；可是全年只有 48 次交易，樣本外段按頻率推算不足 20 次，這個數量級的「驗證」更多是示範流程，而非統計證據。
• 2.5:1 固定止賺是風格選擇，沒有對錯。賺夠 2.5R 即走，勝率會高過「抱足趨勢」，代價是放棄尾段大行情。本片勝率約 48% 配 2.5R 期望值為正；若改成趨勢跟蹤式離場，勝率與盈虧比會同時改寫，兩種寫法服務不同持倉心理。
• 利益關係與時效提醒。講者經營 Freqtrade 付費教程與策略庫，影片屬引流內容，數字宜當教學示範看待。回測止於 2026 年 1 月 1 日、影片 1 月 18 日上載，發布後的市況未經任何檢驗。

名詞解釋

• 超級趨勢 Supertrend：以 ATR 倍數構建軌跡線的趨勢指標，本片用 (11, 4) 定義多空方向。
• 動量 Momentum：量度價格相對 N 期前的變化，本片以零軸劃分買賣方主導權。
• 波動雜亂指數 CHOP：0–100 量度市場雜亂程度，本片規定低於 50（趨勢成形）才交易。
• 平均真實波幅 ATR：量度真實波幅的指標，本片止蝕設於 2.5 倍 ATR。
• 永續合約 Perpetual Futures：無到期日的加密貨幣期貨，靠資金費率錨定現貨，可雙向持倉。
• 期望值 Expectancy：平均每單的預期盈虧，本片為 59.94 USDT（比率 0.42）。
• 勝率 Win Rate：盈利交易佔比，本片 47.92%，靠 2.5:1 盈虧比獲利。
• 利潤因子 Profit Factor：總盈利除以總虧損，本片 1.81。
• 夏普比率 Sharpe Ratio：每單位總波動換取的超額回報，本片僅 0.62。
• 索提諾比率 Sortino Ratio：只計下行波動的風險調整指標，本片 2.06。
• 最大回撤 Max Drawdown：資金曲線由高位回落的最大幅度，本片 18.02%。
• 樣本外測試 Out-of-Sample Testing：用未參與調參的數據驗證策略，本片預留 4 個月，為同頻道少見做法。
• 過度擬合 Overfitting：參數過度遷就歷史數據的風險；本片經優化但搜索範圍未交代。
• 滑價 Slippage：預期與實際成交價的差異，原片未交代有否計入。
• 買入持有 Buy and Hold：不作擇時、全程持有的基準策略，同期回報 −69.6%，用作對照。
• Freqtrade：開源加密貨幣自動交易與回測框架，本片回測平台。

常見問題 FAQ

為何這套 Supertrend 策略「Works When Others Fail」？

按講者的說法，關鍵不在 Supertrend 本身，而在 CHOP 低於 50 這道橫行濾網：Supertrend 在橫行市反覆發出假訊號，CHOP 把這些時段整段剔除，只留下趨勢成形的交易機會。不過從回測數據看，截至 2026 年 1 月的一年樣本中 NEAR 下跌 69.6%，全部利潤來自淡倉——策略「work」的另一面是市況配合。

2.5:1 止賺會不會太早離場？

這是固定盈虧比設計的固有取捨：賺夠 2.5 倍風險額即鎖定利潤，不追求抱足整段趨勢。代價是放棄尾段大行情，換來約 48% 的勝率與為正的期望值。畫面顯示盈利單平均持有約 3 日，屬波段收割節奏，與「讓利潤奔跑」式的趨勢跟蹤是兩種不同風格。

287% 回報可以外推到將來嗎？

不可以。這是截至 2026 年 1 月、單一跌市年份、僅 48 次交易的回測數字，且全部淨利潤來自做淡；好倉側同年錄得 36.6% 虧損。市況轉為上升或橫行時，結果結構會完全不同。策略雖有 4 個月樣本外驗證，但該段仍是跌市，未經升市檢驗。

這套策略可以在 MT5 跑嗎？

邏輯上可以：Momentum 用內建 iMomentum()，ATR 止蝕與固定盈虧比止賺皆為標準寫法；Supertrend 與 CHOP 需自行實現。但 MT5 的加密貨幣多為 CFD，沒有永續合約的資金費率機制，點差結構亦不同，回測結果與原片的永續合約環境不能直接對照。

原影片

本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：

來源：https://www.youtube.com/watch?v=GpR1VOTEdHE