Williams %R 策略一年回測 305%：Quant Tactics 的三指標共振永續合約策略拆解

2025年11月19日 · 來源頻道：Quant Tactics · 均值回歸 動能 指標：Williams %R 指標：RSI 指標：MACD 指標：ATR #策略拆解 #加密貨幣 #量化交易 #回測 #Freqtrade

YouTube 頻道 Quant Tactics 在 2025 年 11 月 19 日上載了一條教學片，示範一套以 Williams %R 威廉指標為觸發、相對強弱指數 RSI 與 MACD 指數平滑異同移動平均線作確認的三指標策略，在 ARB 永續合約 Perpetual Futures 1 小時圖上用 Freqtrade 回測一年，聲稱總回報 305%，而同期市場本身下跌約 40%。策略屬「均值回歸 Mean Reversion 進場＋動能 Momentum 確認」的混合設計：等價格跌入超賣區回升、動能指標同時轉多才造好倉，反向則造淡倉，多空雙向。

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詳細拆解

三個指標的分工：觸發、確認、背書

這套策略的三個指標不是平排投票，而是有明確工序。

Williams %R 是觸發器。它量度收市價在過去一段時間最高最低區間內的位置，刻度由 0 到 −100：跌穿 −80 視為超賣，升穿 −20 視為超買。講者的用法不是「超賣即買」，而是要求%R 先進入超賣區、再回升越過 −40 才算數——單純超賣可以是跌浪中段，回升才代表沽壓真正減退。這一步捕捉的是均值回歸的轉折點。

RSI 在這裏不用傳統的 70／30 超買超賣，而是當趨勢確認工具：RSI 上穿 55 代表買方動能佔優，下穿 45 代表賣方接管。把分界由 50 中軸推開到 55／45，目的是避開中軸附近的拉鋸噪音。

MACD（12／26／9）是最後一道背書：MACD 線上穿訊號線（金叉）確認買壓升溫，下穿（死叉）確認沽壓成形。我們在 ADX 剝頭皮策略｜第 12 課 見過威廉指標進場的另一種配搭，本片則把確認鏈加長到三層。

三個條件必須全部成立，才在下一根 K 線開倉。淡倉完全鏡像：%R 先升穿 −20 超買再回落、RSI 下穿 45、MACD 死叉。

訊號不必同時出現：rolling window 設計

實盤中三個指標很少在同一根 K 線齊發訊號。講者因此引入兩個窗口參數：willr_rolling_window 控制回溯多少根 K 線來辨認「%R 曾經超賣／超買」這個前提；rsi_macd_rolling_window 則規定 RSI 與 MACD 訊號發出後保持有效多少根。Hyperopt 畫面顯示的最終值分別是 10 與 6——即%R 超賣狀態在十根 1 小時 K 線內仍算數，RSI／MACD 訊號則有六根的有效期。這種「先後腳對齊」的寫法能顯著增加訊號數量，代價是窗口本身又成了兩個可調參數。

截圖出自原片（Quant Tactics，2025-11-19）：ARB/USDT 1 小時圖好倉示範，三個副圖分別圈出 %R、RSI、MACD 的觸發位置，進場後止賺 7.46%、止蝕 4.97%，風險回報比 1.5。

風控：2×ATR 止蝕配 1.5:1 止賺

進場後的風控是固定配方：止蝕設於訊號 K 線最低價再減 2 倍 ATR（淡倉為最高價加 2 倍 ATR），預留波動空間避免被正常噪音掃走；止賺按 1.5:1 風險回報比計算目標價，觸及即走。換言之每單的盈虧結構在開倉一刻已經鎖定——賺就賺 1.5 份，蝕就蝕 1 份，沒有追蹤止賺、沒有分批離場。Freqtrade 層面另有一條 −25% 的硬止蝕底線（畫面 Stoploss: −25.00%），屬極端行情的最後保險，正常情況下應由 ATR 止蝕先行觸發。

1.5:1 的賠率意味著策略需要的勝率 Win Rate 門檻約 40%（1÷2.5）已可打和，實測 53.47% 的勝率有充足緩衝。這是與「低勝率高賠率」趨勢系統相反的風格：靠略高的勝率配合適中賠率取勝。

Hyperopt 參數優化：搜尋空間與最終值

講者用 Freqtrade 的 Hyperopt 功能調參，畫面列出的搜尋空間是：willr_threshold 試 −45／−40；willr_rolling_window 試 5／10／15；rsi_threshold 試 50／55／60；rsi_macd_rolling_window 試 2／4／6；另加風險回報比與 ATR 倍數。終端日誌顯示最終選出的組合是：willr_threshold = −40、willr_rolling_window = 10、rsi_threshold = 55、rsi_macd_rolling_window = 6、atr_mult = 2、risk_ratio = 1.5，手續費按交易所最低級別最差情況 0.05% 計，槓桿 1 倍。

截圖出自原片（Quant Tactics，2025-11-19）：優化設定——1 小時圖、8 個月樣本內、4 個月樣本外；右欄為 %R 與 RSI 參數的候選值。

樣本劃分上，講者聲稱用 8 個月樣本內數據調參、再留 4 個月樣本外測試 Out-of-Sample Testing 驗證。終端日誌可見 Hyperopt 實際用的數據段是 2024-08-01 至 2025-04-01（約 8 個月），即樣本外段落應為 2025 年 4 月至 8 月。

截圖出自原片（Quant Tactics，2025-11-19）：Freqtrade Hyperopt 運行日誌，可見手續費 0.05%、槓桿 1、數據段 2024-08-01 至 2025-04-01（243 日）及各參數最終值。

一年回測：305% 對 −40% 的市場

回測設定為 ARB 永續合約、逐倉模式、1 小時圖、持倉上限 1，期間 2024 年 8 月 1 日至 2025 年 8 月 1 日，起始資金 1,000 USDT。畫面結果：總利潤 305.38%（3,053.8 USDT）、144 次交易（好倉 64、淡倉 80）、勝率 53.47%、利潤因子 Profit Factor 1.61、夏普比率 Sharpe 1.54、Sortino 3.83、最大回撤 Max Drawdown 19.637%。同期 ARB 市場本身下跌 40.4%——策略在跌市中造出正回報，部分歸功於淡倉：淡倉貢獻利潤 126.7%，好倉貢獻 178.7%，兩邊都有進賬。

盈虧節奏方面：盈利單平均持有約 1 日 5 小時，最短 2 小時、最長逾一周；最好單日 +12.51%，最差單日 −8.79%。一年 144 次交易、平均每日 0.39 次，屬低頻波段節奏，不是高頻刷單。片尾另展示過一個持倉上限調至 2 的版本（畫面總回報 396.7%、264 次交易），但對應的交易對與設定原片未完整交代。

截圖出自原片（Quant Tactics，2025-11-19）：ARB/USDT:USDT 永續一年回測——Total Profit 305.384%、144 次交易、勝率 53.47%、Profit factor 1.61、最大回撤 19.637%、Market change −40.399%。

重現 Backtest 清單

照住以下清單逐項核對，才知道能否真正重現這個回測：

• ✅ 交易所與市場類型：Binance 合約、ARB/USDT:USDT 永續、逐倉（畫面有）
• ✅ Timeframe：1 小時圖＋5 分鐘 detail（畫面有）
• ✅ 回測期間：2024-08-01 至 2025-08-01（畫面有）
• ✅ 起始資金：1,000 USDT（畫面有）
• ✅ 同時持倉上限：1（畫面有）
• ✅ 進場邏輯：%R 超賣回升＋RSI 上穿 55＋MACD 金叉（口述清楚，反向為淡倉）
• ✅ Hyperopt 最終參數：−40／10／55／6／ATR×2／RR 1.5（終端日誌有）
• ⚠️ Williams %R 期數（lookback length）：原片未交代
• ⚠️ RSI 期數、ATR 期數：原片未交代
• ⚠️ 淡倉 %R 回落目標位：口述為「55」（應為 −55），未見參數表確認
• ✅ 止蝕：訊號 K 線低點 −2×ATR，另有 −25% 硬底線（口述＋畫面）
• ✅ 止賺：1.5:1 風險回報比（有）
• ✅ 手續費：0.05%（Hyperopt 日誌有）；滑價假設：原片未交代
• ⚠️ 每倉注碼分配：原片未交代
• ⚠️ 樣本內／樣本外劃分：口述 8＋4 個月，Hyperopt 日誌佐證樣本內至 2025-04-01；但 4 個月樣本外的獨立結果原片未單獨展示
• ❌ 策略代碼：只向付費支持者提供（描述區連結），非公開

結論：進出場邏輯與主要參數交代得比同頻道舊片仔細，但 %R／RSI／ATR 三個期數、注碼規則與代碼缺失，單靠影片內容無法完整重現回測。

MT5 可行性速評

即使成功移植，MT5 回測同樣會過度擬合。

防坑檢查

• 過度擬合：高危。六組參數全經 Hyperopt 調校（%R 門檻、兩個窗口、RSI 門檻、ATR 倍數、風險回報比），自由度遠高於同頻道的三連陽策略。候選值雖少（每項 2–3 個），但組合起來仍是數以百計的試錯，305% 是「選出來的最好結果」這一點不能忘記。
• 樣本外驗證：講者聲稱 8 個月調參、4 個月驗證，方向正確，Hyperopt 日誌亦佐證樣本內止於 2025 年 4 月。但展示的 305% 是全年（含樣本內 8 個月）的回測數字，4 個月樣本外段落的獨立表現從未單獨公開——「有做樣本外」與「樣本外做得好」是兩回事。
• 滑價：原片未交代。144 次交易、總成交額約 53.9 萬 USDT（畫面 Total trade volume），1 小時圖進出場對滑價敏感度中等，但永續合約在急行情下的實際成交價與回測假設可以有明顯差距。
• 手續費：有處理。Hyperopt 日誌顯示按 0.05%「最差情況」計入，這是比多數同類影片老實的地方；不過資金費率（funding）對持倉逾一日的永續倉位影響未見交代。
• 單一標的風險：全部結論建基於 ARB 一隻幣的一年數據。ARB 期內跌 40%，策略靠多空雙向造出正回報；換一隻橫行或單邊升的幣，同一參數組合未必成立。講者提供的「多交易對版本」正好承認了這點，但該版本要付費才可取得。
• 浮誇數字：標題「305% Profit」聽落驚人，但對照一年期、CAGR 與總回報相同（剛好一年），且起點是 1,000 USDT 的小倉——平均注碼約 1,868 USDT 意味注碼隨複利放大，單倉風險敞口後期遠高於初期，回撤 19.6% 發生在哪個資金水平值得留意。
• 固定問題——原片提供的資訊能否完整重現回測？ 不能。邏輯、時間框架、期間、資金、手續費、優化後參數都有交代，但 %R／RSI／ATR 期數、注碼規則、滑價假設缺失，代碼又在付費牆後，獨立重現有實質缺口。

欣利克的看法

• 「超賣回升才進場」比「超賣即進場」合理。%R 跌穿 −80 只說明價格處於近期低位，跌浪中這種狀態可以持續很久；要求回升越過 −40 才把「超賣」轉化為「轉勢」訊號，是均值回歸策略常見的確認寫法。概念上這一步過濾掉的正是「接下跌刀」的倉位。
• 三指標共振的代價是訊號稀疏與參數膨脹同時發生。三個條件齊備才開倉，一年只有 144 次交易，樣本不算大；而為了讓訊號夠多，又要加兩個 rolling window 參數放寬對齊要求。寬緊之間的每個選擇都經 Hyperopt 調校，截至 2025 年 11 月影片展示的結果，本質上是一份「樣本內優化後」的成績表。
• 常見誤區：把「有做樣本外」當成「通過樣本外」。講者確有劃出 4 個月驗證段，這比完全不做強；但公開的 305% 是全年混合數字，樣本外段落的獨立盈虧從未披露。讀者比較不同來源的策略時，應分清「全期回測結果」與「純樣本外結果」兩種報告方式。
• 利益關係要知。完整策略文件與多交易對版本只向付費支持者開放，影片屬引流內容；這不是否定策略，而是提醒數字的展示方式服務於銷售目的。
• 時效提醒。回測數據止於 2025 年 8 月 1 日，影片 11 月中才上載，本身已有三個多月真空期；加密貨幣的波動結構變化快，一年的樣本無論樣本內外都屬短期證據。

名詞解釋

• 威廉指標 Williams %R：量度收市價在近期高低區間內位置的動能指標，刻度 0 至 −100，本策略以其「超賣後回升」作進場觸發。
• 相對強弱指數 RSI：量度近期升跌速度與幅度的動能指標，本策略不作超買超賣用，改以 55／45 分界確認趨勢方向。
• MACD：由 12 期與 26 期 EMA 之差及其 9 期訊號線組成的趨勢動能指標，金叉死叉作最後確認。
• 平均真實波幅 ATR：量度波動幅度的指標，本策略以 2 倍 ATR 設定止蝕距離。
• 風險回報比 Risk-Reward Ratio：潛在盈利對潛在虧損的比例，本策略固定 1.5:1。
• 永續合約 Perpetual Futures：無到期日的加密貨幣期貨，本片回測標的類型，可多空雙向。
• Freqtrade：開源加密貨幣自動交易與回測框架，本片回測與調參平台。
• Hyperopt：Freqtrade 內建的參數優化工具，以貝葉斯方法搜尋參數組合。
• 勝率 Win Rate：盈利交易佔總交易的百分比，本策略 53.47%。
• 利潤因子 Profit Factor：總盈利除以總虧損，本策略 1.61。
• 夏普比率 Sharpe Ratio：每單位總波動換取的超額回報，本策略 1.54。
• 索提諾比率 Sortino Ratio：只計下行波動的風險調整回報指標，本策略 3.83。
• 最大回撤 Max Drawdown：資金曲線由高位回落的最大幅度，本策略聲稱 19.637%。
• 過度擬合 Overfitting：參數過度遷就歷史數據的風險；本片六組參數全經優化，屬高危。
• 樣本外測試 Out-of-Sample Testing：用未參與調參的數據驗證策略，本片聲稱留 4 個月但未單獨展示結果。
• 滑價 Slippage：預期與實際成交價的差異，原片未交代有否計入。
• 均值回歸 Mean Reversion：價格偏離後回歸均衡的假設，%R 超賣回升進場屬此類邏輯。

常見問題 FAQ

Williams %R 與 RSI 同屬動能指標，會否功能重複？

分工不同：%R 負責定位——判斷價格處於近期區間的頂部還是底部，並以「超賣後回升」作觸發；RSI 負責方向——上穿 55 才確認買方動能成立。一個看位置、一個看力量，加上 MACD 看趨勢轉折，理論上互補。但三者同為價格衍生指標，相關性不低，「三重確認」的實際增量有限，這也是參數需要 Hyperopt 微調才跑出好結果的原因之一。

1.5:1 風險回報比配合 53% 勝率代表甚麼？

1.5:1 的賠率下，打和勝率約為 40%（1÷2.5）。截至 2025 年 8 月的回測勝率 53.47%，高於打和線約 13 個百分點，配合 144 次交易得出利潤因子 1.61。這屬「中高勝率、適中賠率」的結構，與靠 30% 幾勝率博大賠率的趨勢系統不同；代價是止賺觸及即走，會錯過延續的大段行情。

回測 305% 而市場跌 40%，是否代表策略在跌市特別有效？

不宜這樣推論。該年度 ARB 單邊下跌，恰好讓多空雙向策略的淡倉（貢獻利潤約 127%）有發揮空間；若市況轉為單邊上升或長期橫行，同一參數組合的表現可能完全不同。單一標的、單一年度的結果只證明策略「在這段行情下有效」，不能外推到所有市況。

這套策略可以在 MT5 跑嗎？

邏輯可以完整移植：Williams %R、RSI、MACD、ATR 均為 MT5 內建指標（iWPR()、iRSI()、iMACD()、iATR()），rolling window 用循環回溯實現，多空雙向亦無障礙。主要障礙在標的——ARB 永續在 MT5 未必有掛牌，多以其他幣種 CFD 代替，點差與費率環境不同，回測數字不能與原片直接對照。

原影片

本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：

來源：https://www.youtube.com/watch?v=rm09Ce8QsIY