13-21-34 WMA ＋ MACD 策略一年回測 293%：Quant Tactics 的 ICP 永續合約策略拆解
目錄
YouTube 頻道 Quant Tactics 在 2025 年 11 月上載了一條策略教學，示範一套趨勢跟蹤 Trend Following 系統：用 13、21、34 三條加權移動平均線 WMA 的排列確認趨勢結構，再用 MACD 交叉確認動能，止蝕設於訊號燭收市價減 2.5 倍 平均真實波幅 ATR，止賺固定 3:1 風險回報比。講者以 Freqtrade 的 Hyperopt 功能調參，在 ICP 永續合約 1 小時圖回測一年（2024 年 8 月至 2025 年 8 月），$1,000 本金變成約 $3,935，總回報 293%——同期 ICP 本身跌約 42%。這是同頻道一貫的「8 個月樣本內調參＋4 個月樣本外驗證」流程，與之前拆解過的 ALMA ＋ MACD 策略屬同一套路。
策略速覽
重現規格
| 項目 | 規格 |
|---|---|
| 投資標的 | ICP/USDT 永續合約（Freqtrade 代碼 ICP/USDT:USDT） |
| 交易所／市場 | Binance Futures（逐倉 Isolated Futures，多空雙向） |
| Timeframe | 1 小時圖（回測明細用 5 分鐘數據模擬） |
| 回測期間 | 2024-08-01 至 2025-08-01（畫面 timerange 20240801-20250801） |
| 起始資金 | 1,000 USDT（畫面 Starting balance） |
| 同時持倉上限 | 1（Max open trades: 1） |
| 指標參數 | WMA 13／21／34 三線；MACD（12, 26, 9）；ATR 期數原片未交代 |
| 進場條件（好倉） | 13 WMA 上穿 34 WMA、21 WMA 上穿 34 WMA、13>21>34 順序排列、MACD 線上穿訊號線，四條件齊備後下一根 K 線進場 |
| 訊號有效期 | wma_rolling_window = 4（交叉後 4 根 K 線內有效）；macd_rolling_window = 10 |
| 出場條件 | 觸及止賺（3:1 風險回報比）或止蝕離場 |
| 止蝕 | 訊號燭收市價 − 2.5 × ATR（atr_mult = 2.5）；另設 Freqtrade 硬止蝕 −25% 兜底 |
| 止賺 | risk_ratio = 3，即止賺距離為止蝕距離的 3 倍；ROI 表無固定止賺 |
| 槓桿 | 1 倍（leverage_level = 1） |
| 手續費／滑價假設 | 原片未交代 |
| 講者聲稱結果 | 總回報 293.504%（利潤 2,935.041 USDT）、65 次交易、勝率 43.08%、利潤因子 1.905、Sharpe 0.92、Sortino 3.78、最大回撤 18.525%；同期市場回報 −42.002% |
詳細拆解
指標角色：WMA 定結構、MACD 定動能
加權移動平均線 WMA 對近期價格給予線性遞減的權重，反應比簡單移動平均線（SMA）快。講者選用 13、21、34 三個斐波那契期數，分工是：13 期捕捉短線動能、21 期確認中期方向、34 期代表長線趨勢。三線由上而下順序排列（13>21>34）視為上升結構確立，反序排列則為下跌結構。
MACD 負責動能確認：MACD 線（12 期 EMA 減 26 期 EMA）上穿 9 期訊號線，視為買壓增強；下穿則視為沽壓增強。設計邏輯是「均線講位置、MACD 講時機」——三線排列可以維持很久，MACD 交叉才是扣扳機的動作。這與我們在三 EMA 趨勢策略筆記處理過的思路同源：慢線定 regime，快訊號做 timing。
進場條件：四重過濾的交叉訊號
好倉進場要求四個條件同時成立：13 WMA 上穿 34 WMA（短線動能轉強）、21 WMA 上穿 34 WMA（趨勢確立）、三線順序排列、MACD 線上穿訊號線。齊備後於下一根 K 線進場；淡倉條件完全鏡像。
一個實務難點：四個條件極少在同一根 K 線同時出現。講者的解法是給訊號加「保質期」——wma_rolling_window 定義 WMA 交叉後多少根 K 線內仍然有效，macd_rolling_window 同理。優化後的取值是 4 與 10，即 WMA 交叉發生後 4 小時內、MACD 交叉後 10 小時內，只要其餘條件補齊仍算數。這個設計把「同步事件」放寬成「時間窗內的先後事件」，訊號數量因此大增，但也引入了兩個需要調參的自由度。
截圖出自原片（Quant Tactics，2025-11-09）：ICP/USDT 1 小時圖上的好倉示範，Enter Long 標於三線轉為順序排列處，下方紅色區域為止蝕範圍，綠色區域對應 3 倍風險距離的止賺目標。
止蝕止賺：2.5 ATR 配 3:1
止蝕不是設在固定百分比，而是訊號燭收市價減 2.5 倍 ATR——波幅大時止蝕自動放寬，避免被正常波動掃走；淡倉則加在收市價之上。止賺固定為止蝕距離的 3 倍，即每單風險回報比 Risk-Reward Ratio 鎖死 3:1。這種「波幅定價」的止蝕寫法比固定百分比合理，因為 ICP 這類中型幣的日內波幅在不同市況下可以差幾倍。
要留意 3:1 的含義：止賺距離是止蝕的 3 倍，命中難度自然高，勝率注定偏低。畫面數據印證了這點——65 次交易只有 28 次盈利，勝率 43.08%，靠單次盈利遠大於單次虧損的不對稱結構獲利。另外 Freqtrade 設定裡有一道 −25% 的硬止蝕兜底（畫面 Stoploss: −25.00%），正常情況下 2.5 ATR 先觸發，−25% 只在極端跳空時才用得著。
優化流程：Hyperopt ＋ 樣本外驗證
調參用 Freqtrade 內建的 Hyperopt：對四個參數做搜索——wma_rolling_window（4 或 6）、macd_rolling_window（10 或 13）、risk_ratio（2、2.5、3）、atr_mult（2、2.5、3）。終端畫面顯示 Hyperopt 跑 50 個 epoch、樣本內區間為 2024 年 5 月至 2025 年 1 月（8 個月）、最少 30 次交易才計入結果。最終選出 wma_rolling_window 4、macd_rolling_window 10、risk_ratio 3、atr_mult 2.5。
值得肯定的是，講者把最後 4 個月（約 2025 年 4 月至 8 月）留作樣本外測試 Out-of-Sample Testing，不參與調參。累計利潤圖上紅框（樣本內）與綠框（樣本外）分段顯示，綠框段資金曲線仍然向上。不過搜索空間其實很小——四個參數合共只有 2×2×3×3＝36 個組合，50 個 epoch 已接近窮舉，調參成色有限，這點在防坑一節再談。
截圖出自原片（Quant Tactics，2025-11-09）：優化設定畫面，列明 1 小時時間框架、8 個月優化期、4 個月樣本外數據，以及 wma_rolling_window、macd_rolling_window、risk_ratio、atr_mult 四個參數的候選值。
回測結果：65 次交易的盈虧結構
完整回測於 2024 年 8 月 1 日至 2025 年 8 月 1 日進行：ICP 永續合約、1 小時圖、逐倉 1 倍槓桿、同時最多一個倉位。按畫面數據：65 次交易（日均 0.18 次），勝率 43.08%，利潤因子 Profit Factor 1.905，期望值 Expectancy 每單 45.15 USDT。最佳單日 +27.48%（+447.64 USDT），最差單日 −7.91%（−199.15 USDT）。盈利單平均持有約 3 日 7 小時，最長一單持有逾一周，節奏屬波段持倉而非即日買賣。
一個容易忽略的細節：好倉 24 次、淡倉 41 次，而利潤分佈極度不均——好倉合共貢獻約 797 USDT（79.7%），淡倉貢獻約 2,138 USDT（213.8%）。換言之超過七成利潤來自淡倉。考慮到同期 ICP 下跌 42%，這套策略本質上是「在跌市中靠沽空捕捉趨勢」，好倉部分只是陪跑。若未來市況轉為單邊上升，這個利潤結構能否延續是未知數。
截圖出自原片（Quant Tactics，2025-11-09）：Freqtrade UI 回測結果，Total Profit 293.504%（2,935.041 USDT）、Sharpe 0.92、Sortino 3.78、Profit factor 1.905、65 次交易、勝率 43.08%、Market change −42.002%、Max Drawdown 18.525%；左下為最終選定的 buy 參數（atr_mult 2.5、macd_rolling_window 10、risk_ratio 3、wma_rolling_window 4）。
293% 如何讀
三個對照要一齊看。第一，同期 ICP 跌 42%，策略 +293%，超額回報看似巨大，但如前述，利潤主要靠沽空下跌市獲得——在一個跌四成的標的上做對方向，高回報有相當部分是「市況配合」。第二，夏普比率 Sharpe 只有 0.92，不足 1，屬平平；索提諾比率 Sortino 3.78 與 Sharpe 的巨大差距，說明波動幾乎全部來自上行（盈利波動大、虧損受控），這與 2.5 ATR 止蝕鎖死下行有關。第三，最大回撤 Max Drawdown 18.525%（絕對值約 480 USDT），相對 293% 的回報屬可接受，但樣本只有 65 次交易，回撤估計的統計誤差很大。
截圖出自原片（Quant Tactics，2025-11-09）：Freqtrade UI 的累計利潤圖，紅框段（2024 年 8 月至 2025 年 3 月）為樣本內，綠框段（2025 年 4 月起）為樣本外；中圖為同期 ICP 市場變化，可見 2024 年底一度急升後輾轉回落。
重現 Backtest 清單
照住以下清單逐項核對，才知道能否真正重現這個回測：
- ✅ 交易所與市場類型：Binance 永續合約（逐倉），畫面有
- ✅ 交易對：ICP/USDT:USDT，單一標的（有）
- ✅ Timeframe：1 小時圖，回測明細用 5 分鐘數據（畫面有）
- ✅ 回測期間：20240801-20250801（畫面有）
- ✅ 起始資金：1,000 USDT（畫面有）
- ✅ 同時持倉上限：1（有）
- ✅ 進出場條件：四重條件、下一根 K 線進場、3:1 止賺、2.5 ATR 止蝕（口述清楚）
- ✅ 優化參數與搜索範圍：四個參數候選值全部列出，最終取值於結果畫面顯示
- ⚠️ ATR 期數：原片未交代（Freqtrade 常用 14，未經證實）
- ⚠️ 訊號「保質期」的具體代碼寫法：口述了概念，實作細節（交叉後如何計數）原片未交代
- ⚠️ 手續費率與滑價假設：原片未交代
- ⚠️ 資金費率：永續合約持倉平均 3 日以上，funding rate 成本是否計入原片未交代
- ❌ 策略代碼：完整策略檔案需付費訂閱講者的支持者計劃才能取得（與同頻道舊作做法一致）
- ✅ 樣本外驗證：有，最後 4 個月留作 OOS；但樣本內外段有重疊疑問（Hyperopt 終端顯示調參區間 2024-05 至 2025-01，回測由 2024-08 起計，即回測首 5 個月與調參數據重疊）
結論：進出場邏輯、參數、標的、期間全部有交代，重現框架清晰；但 ATR 期數、rolling window 實作、手續費、資金費率四項缺失，且代碼在付費牆後，單靠影片內容無法完整重現回測。
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MT5 可行性速評
| 項目 | 評估 |
|---|---|
| 可移植性 | 高。MT5 的 iMA() 以 MODE_LWMA 模式即可計算 WMA，iMACD()、iATR() 皆為內建；四重進場條件只需比較三線數值與交叉狀態，無冷門計算 |
| 平台限制 | MT5 沒有 Binance 永續合約，ICP 在 MT5 券商多無報價或只有 CFD，點差、隔夜利息與資金費率結構完全不同，回測數字不能直接對照；MT5 亦無 Hyperopt 等價物，調參要靠策略測試器的內建優化 |
| 評級 | ⚠️ 邏輯可完整移植，但 ICP 這個標的在 MT5 環境難以核證原片數字 |
| MQL5 寫法提示 | 三線 WMA：三個 iMA() handle 同用 MODE_LWMA、期數 13/21/34；交叉判斷用當期與前期值比較；rolling window 用計數變數記錄交叉後經過的 K 線數；止蝕 close − 2.5 × iATR()，止賺為止蝕距離 × 3；淡倉邏輯鏡像 |
即使成功移植，MT5 回測同樣會過度擬合。
防坑檢查
- 過度擬合：搜索空間小（36 個組合）是雙刃劍——好處是不易撞出極端擬合，壞處是 50 epoch 接近窮舉，「最優」其實是 36 選 1，樣本內最優參數在樣本外排第幾，原片沒有展示。13、21、34 這組斐波那契期數本身從何而來、有否篩選過，亦未交代。
- 樣本外驗證：有做，這是本片比同頻道六年期回測系列嚴謹的地方。但兩個瑕疵：其一，OOS 只有 4 個月、交易次數按比例推算不足 25 次，統計意義有限；其二，Hyperopt 調參區間（2024-05 至 2025-01）與回測展示區間（2024-08 起）重疊 5 個月，即結果表的首段其實是樣本內表現，讀者容易被整條向上的資金曲線誤導。
- 滑價：原片未交代。65 次交易、總成交額約 26.7 萬 USDT，永續合約吃單滑價即使每次 0.02%，累計也逾百 USDT，相對 2,935 USDT 利潤不可忽略。
- 手續費：原片未交代費率。Binance 合約 taker 單邊約 0.05%，65 次來回交易的累計費用約數百 USDT 級別；Freqtrade 預設計入費用，但設定值沒有展示。
- 資金費率：永續合約特有成本。淡倉平均持有數日，若期間 funding 長期為正，淡倉可反收資金費，293% 當中可能包含這部分收益；反之則是成本。原片完全沒有提及。
- 利潤集中：逾七成利潤來自淡倉、來自一個下跌 42% 的標的。同一策略套在上升市的標的上表現如何，原片沒有測。
- 數字不一致：影片尾段曾展示另一組 724% 回報、81 次交易的回測畫面，但全程沒有口頭說明其設定與出處，推測屬付費版「多交易對各自調參」的結果，讀者無從核證，宜忽略。
- 固定問題——原片提供的資訊能否完整重現回測？ 不能。規則與參數交代得比多數同類影片完整，但 ATR 期數、rolling window 代碼實作、手續費、資金費率四項缺失，加上代碼鎖在付費牆後，獨立重現存在缺口。
欣利克的看法
- 樣本外驗證值得肯定，但規格未夠嚴謹。在 YouTube 策略片中，肯留 4 個月數據不調參已屬少見。不過調參區間與展示區間重疊 5 個月、OOS 交易次數不足 25 次，驗證力度有限。看這類影片時，與其看「有沒有 OOS」，不如看「OOS 佔整條曲線幾多、裡面有幾多次交易」。
- 293% 的成色要按利潤結構打折。截至 2025 年 8 月的回測中，七成以上利潤來自淡倉，而同期 ICP 跌 42%——策略更像是剛好匹配了單邊跌市的工具，而非全天候系統。這不是否定策略，而是提醒：評估時要把「市況貢獻」與「策略貢獻」分開。
- 3:1 風險回報比決定了體驗。勝率 43% 意味著連輸三、四單是常態（畫面顯示虧損單 37 次對盈利 28 次），紙上容易接受，實盤心理壓力不小。了解一套策略的「輸錢節奏」，往往比看總回報更重要。
- 利益關係照舊要知。完整策略檔案與多交易對版本鎖在講者的付費支持者計劃內，影片同時是引流內容；尾段那個沒有說明的 724% 畫面，客觀效果是抬高預期。回測數字宜當教學示範看待。
- 時效提醒。回測止於 2025 年 8 月 1 日，影片 11 月 9 日上載，中間已隔三個月；ICP 這類中型幣的波動結構變化快，一年樣本內有效的參數，不代表今日依然有效。
名詞解釋
- 加權移動平均線 WMA：對近期價格給予線性遞增權重的均線，反應比 SMA 快；本策略用 13、21、34 三期判斷趨勢結構。
- MACD：以 12 期與 26 期 EMA 之差及其 9 期訊號線構成的動能指標，本策略以其交叉作進場確認。
- 平均真實波幅 ATR：量度價格波動幅度的指標，本策略以 2.5 倍 ATR 設定止蝕距離。
- 風險回報比 Risk-Reward Ratio：潛在盈利對潛在虧損的比例，本策略固定 3:1。
- Freqtrade：開源加密貨幣自動交易與回測框架，本片回測與調參平台。
- Hyperopt：Freqtrade 內建的參數優化工具，以貝葉斯搜索尋找參數組合。
- 樣本外測試 Out-of-Sample Testing：用未參與調參的數據驗證策略，本片預留最後 4 個月。
- 過度擬合 Overfitting：參數過度遷就歷史數據的風險，本片以樣本外測試緩解但未完全排除。
- 永續合約 Perpetual Futures：無到期日的加密貨幣衍生合約，持倉涉及資金費率成本。
- 勝率 Win Rate：盈利交易佔總交易的百分比；本策略 43.08%，靠盈虧比獲利。
- 利潤因子 Profit Factor：總盈利除以總虧損，本策略 1.905。
- 夏普比率 Sharpe Ratio：每單位總波動換取的超額回報，本策略 0.92，屬偏低水平。
- 索提諾比率 Sortino Ratio：只計下行波動的風險調整回報指標，本策略 3.78，反映虧損端受控。
- 最大回撤 Max Drawdown：資金曲線由高位回落的最大幅度，本策略聲稱 18.525%。
- 期望值 Expectancy：每單交易的平均預期盈虧，本策略為 45.15 USDT。
- 滑價 Slippage：預期與實際成交價的差異，原片未交代有否計入。
常見問題 FAQ
13、21、34 這組期數有什麼特別？
三者是斐波那契數列的連續三項，坊間認為這組期數在均線策略中表現較好，但沒有嚴謹證據支持其優於其他相近期數。原片亦沒有交代這組數字如何選出，讀者自行回測時不妨比較 10/20/30 或 14/28/50 等鄰近組合，檢視結果對期數的敏感度。
為什麼勝率只有 43% 仍能賺錢？
因為風險回報比固定 3:1：每贏一單賺的是每輸一單的三倍。簡化計算，勝率只要高於 25% 已可收支平衡，截至 2025 年 8 月的回測錄得 43.08% 勝率，加上 2.5 ATR 止蝕控制單次虧損，利潤因子達 1.905。代價是要承受連續虧損的考驗——65 次交易中有 37 次輸錢。
「樣本外驗證」做了就代表策略可靠嗎？
不代表。本片的樣本外段只有 4 個月、交易次數有限，且調參區間與展示區間有 5 個月重疊，樣本內表現混入了結果表首段。樣本外測試是必要而非充分條件：它排除「純粹撞中歷史」的部分風險，但無法保證策略在市況改變後仍然有效。
這套策略可以在 MT5 跑嗎？
邏輯可以完整移植：WMA 用 iMA() 的 MODE_LWMA 模式，MACD 與 ATR 皆為 MT5 內建指標，四重進場條件只是數值比較。但 ICP 在 MT5 券商普遍沒有永續合約報價，多數只能找到 CFD 或根本沒有，點差與隔夜成本結構不同，回測數字無法與原片的 Binance 合約結果直接對照。
原影片
本文整理自以下影片，版權屬原創作者所有，建議配合原片觀看：