投資詞典
- 雙日曆價差 Double Calendar
雙日曆價差 Double Calendar（又稱 Double Time Spread）是同時建立兩組 Calendar Spread：一組 Call …
- 裸賣認沽 Naked Put
裸賣認沽 Naked Put（又稱 Uncovered Put、Portfolio-Secured Put）是指投資者賣出 認沽期權，但帳戶中並未預留「 …
- 鐵鷹 Iron Condor
鐵鷹 Iron Condor 是 Strangle 的 defined-risk 版本：賣出價外 Call＋價外 Put 收期權金，同時買入更價外的 Call …
- 鐵蝶 Iron Butterfly
鐵蝶 Iron Butterfly 是賣出 ATM Strangle（同一 strike 的 Call＋Put，即 Straddle）再買入價外翅膀的結構。 …
- 隱含波動率崩跌 IV Crush
IV Crush（Implied Volatility Crush，隱含波動率崩跌）是指在重大事件——最常見是業績公佈、央行議息、選舉結果——發生後，市場不確定 …
- 價外期權 Out-of-the-Money
價外期權 Out-of-the-Money（OTM）是指如果立即行使不會獲得任何價值的期權。對 認購期權 而言，行使價高於現價即為價外；對 認沽期權 而言，行使 …
- 價內期權 In-the-Money
價內 In-the-Money（ITM）形容具有內在價值的期權：Call 的行使價低於相關資產現價（可以平價買入貴價貨），或 Put 的行使價高於現價。
- 對角價差 Diagonal Spread
對角價差 Diagonal Spread 是期權組合的一種：同時買入和賣出同一類期權（都是 Call 或都是 Put），但兩條腿的行使價不同、到期日也不同。因為 …
- 備兌認購期權 Covered Call
備兌認購期權 Covered Call 是一種期權賣方策略：投資者持有 100 股（或 100 股倍數）正股的同時，賣出相同標的、相同到期日的認購期 …
- 移動平均線 Moving Average
移動平均線 Moving Average 是最常用的技術分析工具之一，把過去 N 個周期的收盤價（或其他價格）取平均，並隨時間向前滾動，形成一條平滑的趨勢線。它 …
- 現金擔保認沽 Cash Secured Put
現金擔保認沽 Cash Secured Put（CSP）是一種期權賣方策略：投資者賣出一張認沽期權（Put），同時在帳戶保留相當於行使價 × 100 股的現金作 …
- 勒束式組合 Strangle
勒束式組合 Strangle 由一張價外 Call 與一張價外 Put（同一到期日、不同行使價）組成。 Short Strangle（賣出）押注股價在到期前留在 …
- 指派 Assignment
指派 Assignment 是期權結算時，賣方被買方要求履行合約義務的過程。期權的買方擁有「權利」，賣方則承擔「義務」；當買方選擇行使權利時，交易所或結算機構會 …
- 信用價差 Credit Spread
信用價差 Credit Spread 是開倉時收到期權金淨額的垂直價差：賣出較高 Delta（較接近市價）的期權收較多期權金，同時買入較低 Delta（較遠離市 …
- 長期期權 LEAPS
長期期權 LEAPS（Long-term Equity Anticipation Securities）並非特殊產品，而是到期日超過一年的普通期權合約。因為剩餘 …
- 垂直價差 Vertical Spread
垂直價差 Vertical Spread 由兩張同類型（同為 Call 或同為 Put）、同一到期日、但不同 行使價 的期權組成。一張較貴（通常是賣出），一張較 …
- 成本基數 Cost Basis
成本基數 Cost Basis 是用來計算投資盈虧的基準成本。對股票而言，最基本的形式是買入價格乘以股數，再加上佣金；但在涉及期權、股息再投資、拆股、供股或稅務 …
- 平均成本法 Dollar Cost Averaging
平均成本法 Dollar Cost Averaging（DCA）是一種放棄擇時的買入方法：不論市況，按固定規則（例如每月固定金額、或每逢下跌指定幅度）分批買入同 …
- 外在值 Extrinsic Value
價外 與價平 期權的外在值佔比最高 價內 期權的外在值佔比較低 外在值必然在到期日衰減至零 期權賣方收入主要來自外在值，買方則需付出外在值。某些結構（ …
- 牛市看跌價差 Bull Put Spread
牛市看跌價差 Bull Put Spread（又稱 Put Credit Spread）由兩張同一到期日的 Put 組成： 賣出較高 行使價（較接近市價） …
- 日曆價差 Calendar Spread
日曆價差 Calendar Spread（又稱 time spread）由同一行使價、不同到期日的兩張期權組成：賣出近月、買入遠月。原理是 Theta 衰減非線 …
- 內在值 Intrinsic Value
內在值 Intrinsic Value 是期權金中來自「即時行使可賺取金額」的部分。對 Call 而言，內在值 = max(0, 相關資產現價 − 行使價)； …
- ZEBRA 策略 ZEBRA
ZEBRA 是 Zero Extrinsic Back Ratio 的縮寫，是一種股票替代品結構。以看漲版本為例： 買入 2 張價內 Call（70–75 …
- Theta
Theta 是期權希臘值之一，量度期權價格每日因時間流逝而損失的價值（時間值衰減）。買方每日「付租」、賣方每日「收租」。
- Delta 中性 Delta Neutral
Delta 中性 Delta Neutral 是一種期權組合取向：透過同時持有正負 Delta 的部位（例如賣出價外 Call 與價外 Put）， …
- Delta
Delta 是期權希臘值之一，量度相關資產價格每變動 $1，期權價格理論上變動多少。Call 的 Delta 介乎 0 至 1，Put 介乎 -1 至 0： …
- 隱含波動率 Implied Volatility
隱含波動率 Implied Volatility 是令 Black-Scholes 公式輸出等於市場期權價格的那個波動率輸入值。由於波動率本身無法直接觀察，而期 …
- 隨機微分方程 Stochastic Differential Equation
隨機微分方程 Stochastic Differential Equation（SDE）是在微分方程中加入隨機衝擊項的方程，一般形式為 $dX_t = …
- 領口策略 Collar
領口策略（Collar）是一種同時持有股票、買入 Protective Put 並賣出 Covered Call 的策略。 結構 持有 100 股股票 買入履約 …
- 預期波動 Expected Move
預期波動（Expected Move）是市場根據期權價格，推算出標的資產在特定時間內（例如業績公佈後）可能上下波動的範圍。
- 幾何布朗運動 Geometric Brownian Motion
幾何布朗運動 Geometric Brownian Motion（GBM）是量化金融最常用的股價模型，動態為 $dS_t = \mu S_t,dt + …
- 風險逆轉 Risk Reversal
風險逆轉（Risk Reversal）是一種同時賣出 Call 並買入 Put 的策略，兩者通常具有相同或接近的履約價。
- 屏障期權 Barrier Option
屏障期權 Barrier Option 是收益結構取決於相關資產「路徑」的奇異期權（Exotic Option）：合約設有一道屏障價位，價格觸及屏障會觸發生 …
- 股票修復策略 Stock Repair Strategy
股票修復策略（Stock Repair Strategy）是當股票帳面虧損、但又不想加碼攤平時，利用選擇權來降低損益兩平點（breakeven）的做法。
- 伊滕引理 Ito's Lemma
伊滕引理 Ito’s Lemma 是隨機微積分中相當於鏈式法則（Chain Rule）的結果：若 $f(t, W_t)$ 是時間與布朗運動的函數，其 …
- 布朗運動 Brownian Motion
布朗運動 Brownian Motion（又稱維納過程 Wiener Process）是連續時間隨機過程，滿足四個條件：$W_0 = 0$、路徑幾乎必然連續、增 …
- Vega
Vega 是期權的希臘字母之一，用來衡量當標的資產的隱含波動率（Implied Volatility, IV）變動 1% 時，期權價格預期會變動多少。
- Heston 模型 Heston Model
Heston 模型 Heston Model 是 1993 年提出的隨機波動率模型，由兩條耦合的隨機微分方程組成：股價 $dS_t = \mu S_t,dt + …
- Black-Scholes 模型 Black-Scholes Model
Black-Scholes 模型 Black-Scholes Model 是 1973 年提出的歐式期權定價模型。在無套利、可連續對沖、股價服從幾何布朗運動（常 …
- 資金曲線 Equity Curve
資金曲線 Equity Curve 把帳戶淨值（本金加未平倉盈虧）按時間順序繪成折線，是評估交易策略最直觀的工具。一條健康的資金曲線應該穩定向右上延伸、回撤淺而 …
- 追蹤回撤 Trailing Drawdown
追蹤回撤 Trailing Drawdown 指自營交易公司考核中，總虧損底線跟隨帳戶最高結餘（或權益）上移、只升不跌的計法；賺得越多，底線越高，盈利帶來的緩衝 …
- 倖存者偏差 Survivorship Bias
倖存者偏差 Survivorship Bias 指分析時只看得見「倖存下來」的樣本，已淘汰、已失敗的個體被排除在數據之外，令結論系統性地偏向樂觀。經典例子是二戰 …
- 每日虧損上限 Daily Loss Limit
每日虧損上限 Daily Loss Limit（又稱 Daily Drawdown）是自營交易公司對單一交易日虧損設下的硬性上限，常見為帳戶初始資金或前一日結餘 …
- 考核 Challenge
考核 Challenge 是零售自營交易公司（Prop Firm）的付費篩選考試。交易者繳付一次性考試費（常見由數十至逾千美元，視帳戶規模而定），獲得一個模擬帳 …
- 出金 Payout
出金 Payout 指自營交易公司將資金帳戶盈利按利潤分成比例發放予交易者的過程。常見安排包括：固定出金周期（每兩星期或每月一次）、首次出金須通過額外審核、部分 …
- 一致性規則 Consistency Rule
一致性規則 Consistency Rule 指部分自營交易公司規定，考核期內單一交易日的盈利不得超過總盈利的某個百分比（截至 2026 …
- 變化率 ROC
變化率 Rate of Change（ROC）的計算方法是（當前收市價 − N 個週期前收市價）÷ N 個週期前收市價 × 100%，直接回答「價格在最近 N …
- 隨機指標 Stochastic Oscillator
隨機指標 Stochastic Oscillator 由 George Lane 提出，概念是：升市中收市價傾向貼近期間高位，跌市中傾向貼近期間低位。計算上先取 …
- 蔡金資金流量 CMF
蔡金資金流量 CMF（Chaikin Money Flow）由 Marc Chaikin 提出，是結合價格與成交量的資金流向指標。計法分兩步： …
- 模擬倉 Paper Trading
模擬倉 Paper Trading 指用虛擬資金在真實市場實時運行交易策略，所有訊號、進出場與盈虧都按當時市價記錄，但不涉及真錢。它的價值在於補回測之不足：回測 …
- 滾動式前瞻分析 Walk-Forward Analysis
滾動式前瞻分析 Walk-Forward Analysis 是回測驗證的一種做法：把整段歷史數據切成多個窗口，每個窗口先用前段數據優化參 …
- 資金流量指標 MFI
資金流量指標 MFI（Money Flow Index）是結合價格與成交量的動能指標，常被形容為「成交量加權版 RSI」。計法分幾步： …
- 黃金交叉 Golden Cross
黃金交叉 Golden Cross 是均線交叉最著名的特例：短期移動平均線由下而上穿越長期移動平均線，傳統解讀為中長期升勢確立。最經典的組合是 50 …
- 動量震盪指標 Awesome Oscillator
動量震盪指標 Awesome Oscillator（簡稱 AO）由 Bill Williams 提出，屬動能震盪指標。它與多數以收市價計算的指標不同： …
- 索提諾比率 Sortino Ratio
索提諾比率 Sortino Ratio 的計算方法是（投資組合回報 − 目標回報）÷ 下行偏差，即分母只計算回報低於目標水平的波動。它針對夏普比率 Sharpe …
- 相對活力指數 RVI
相對活力指數 RVI（Relative Vigor Index）由 John Ehlers 提出，核心假設是：升市中收市價傾向高於開市價，跌市中則相反。指標把「 …
- 盈利因子 Profit Factor
盈利因子 Profit Factor 的計算方法是回測期內所有盈利交易的盈利總額，除以所有虧損交易的虧損總額。結果高於 1 代表系統整體賺錢，低於 1 代表虧 …
- 阿諾勒古移動平均線 ALMA
阿諾勒古移動平均線 ALMA（Arnaud Legoux Moving Average）由 Arnaud Legoux 於 2009 年提出，是一條以高斯分佈（ …
- 阿隆指標 Aroon
阿隆指標 Aroon 由 Tushar Chande 於 1995 年提出，名字取自梵文「黎明」，寓意捕捉趨勢的開始。與多數指標量度價格幅度不同，Aroon 量 …
- 肯特納通道 Keltner Channel
肯特納通道 Keltner Channel 由 Chester Keltner 於 1960 年代提出，後經 Linda Raschke 改良成今日常見版本：中 …
- 拋物線轉向指標 Parabolic SAR
拋物線轉向指標 Parabolic SAR（簡稱 PSAR，SAR 即 Stop and Reverse「止蝕反轉」）由 Welles Wilder 提出，在圖 …
- 成交量加權平均價 VWAP
成交量加權平均價 VWAP（Volume Weighted Average Price）的計算方法是把每個時段的「典型價」（多數取最高、最低、收市價三者平均）乘 …
- 安全單 Safety Order
安全單 Safety Order 是 平均成本法 DCA 交易機械人的核心組件：開倉後若價格不升反跌，機械人會按預設的價格偏離幅度自動加碼買入，把平均入場價攤 …
- 平衡交易量 OBV
平衡交易量 OBV（On-Balance Volume）由 Joseph Granville 提出，是一條累積成交量曲線：當日收市價高於前一日，全日成交量計入正 …
- 平均成本法 DCA（Dollar-Cost Averaging）
平均成本法 DCA（Dollar-Cost Averaging）有兩個常見但性質完全不同的用法。長線投資語境下，它指定期定額買入同一資產（例如月供股票、強積金供 …
- 加權移動平均線 WMA
加權移動平均線 Weighted Moving Average（WMA）是移動平均線的一種，計算時對最近期的價格給予最大權重，權重按期數線性遞減（例如 5 …
- 分位數 Quantile
分位數 Quantile 是統計學概念：將一組數據由小到大排序後，按百分比位置取值。例如「第 40 分位數」（40th percentile）指有 40% 數據 …
- HyperOpt 超參數優化
HyperOpt 是 Freqtrade 框架內建的超參數優化工具：使用者在策略檔內把指標期數、閾值、止蝕距離等定義為可優化參數並給定搜尋範圍，HyperOpt …
- Freqtrade
Freqtrade 是一套開源的加密貨幣交易機械人框架，以 Python 編寫，策略邏輯寫在單一策略檔（繼承 IStrategy）內：定義 timeframe、 …
- 鱷魚指標 Alligator
鱷魚指標 Alligator 由交易心理學家 Bill Williams 提出，由三條向前偏移的平滑移動平均線（Smoothed Moving Average） …
- 護欄 Guardrail
護欄 Guardrail 指交易前預先設定的硬性限制，作用是取代臨場意志力，在情緒高點阻止衝動操作。常見例子：每日最大虧損 2%–3%、每日交易次數封頂三單、只 …
- 觸及市價單 Market-If-Touched Order
觸及市價單 Market-If-Touched Order（簡稱 MIT）與止蝕單一樣以觸發價為條件，觸及後送出市價單；分別在於觸發方向相反——止蝕單是「升穿追 …
- 關注點 Point of Interest
關注點 Point of Interest（簡稱 POI）指交易者預先在圖表標記、預期價格到達後可能出現反應的位置，常見形式包括供需區、翻轉區、極端區域或未填補 …
- 豐盛心態 Abundance Mentality
豐盛心態 Abundance Mentality指相信市場永遠有下一個機會、錯過一單不等於輸錢的心理框架，是 The Trading Geek 提出對抗錯失恐 …
- 翻轉區 Flip Zone
翻轉區 Flip Zone 指在攻防中勝出、並成功令對方供需區失效的區域。升勢中需求區失守、未能創新高，形成供應翻轉區 Supply Flip Zone；跌勢中 …
- 簡單移動平均線 SMA
簡單移動平均線 SMA（Simple Moving Average）把過去 N 期收市價相加再除以 N，每期賦予相同權重，是最基礎的趨勢追蹤工具。常見用法有兩 …
- 簡單回報 Simple Return
簡單回報 Simple Return 是最直觀的回報定義：$R_t = (P_t - P_{t-1}) / P_{t-1} = P_t / P_{t-1} - …
- 點差 Spread
點差 Spread指同一刻市場上買入價（Ask）與賣出價（Bid）的差額。 例子 EUR/USD 報價 1.0850 / 1.0852： …
- 點 Pip
點 Pip，Percentage in Point是外匯價格變動的標準單位。 定義 大多數貨幣對（如 EUR/USD、GBP/USD）：1 Pip = 小數點後 …
- 趨勢跟隨 Trend Following
趨勢跟隨 Trend Following 是一種順勢而為的交易方法：等趨勢用客觀訊號（例如均線排列、通道突破）確認後才進場，期間不預測頂底，直到訊號反轉或止損觸 …
- 趨同交易 Convergence Trade
趨同交易 Convergence Trade 又稱相對價值策略（relative value strategy），做法是找出兩項價格理應掛鈎的關聯資產——例如同 …
- 聰明錢概念 Smart Money Concepts（SMC）
聰明錢概念 Smart Money Concepts（SMC）是一套技術分析框架，核心假設是：市場由資金龐大的機構投資者（「聰明錢」Smart Money，如銀 …
- 聯邦公開市場委員會 FOMC
聯邦公開市場委員會 FOMC（Federal Open Market Committee）是美國聯邦儲備局轄下負責制定貨幣政策的委員會，每年舉行約八次定期會議， …
- 優勢 Edge
優勢 Edge 指一套交易策略在足夠大的樣本數下，令盈利結果出現的機率略高於虧損的統計偏向。按照交易心理學作家 Mark Douglas 的定義，優勢「不過是某 …
- 隨機森林 Random Forest
隨機森林 Random Forest 是一種集成學習（Ensemble Learning）算法：在訓練時以隨機抽樣的數據子集與特徵子集，各自建立多棵決策樹，預測 …
- 隨機相對強弱指數 Stochastic RSI
隨機相對強弱指數 Stochastic RSI 是把隨機震盪指標（Stochastic Oscillator）的計算公式套用於 相對強弱指數 RSI 之上的複合 …
- 錯失恐懼 FOMO
錯失恐懼 FOMO，全寫 Fear of Missing Out，指害怕錯過機會而產生的焦慮。市場表現：見價格急升、群組熱議便不等確認就追入，經常買在短線高 …
- 錢德動量擺動指標 CMO
錢德動量擺動指標 CMO（Chande Momentum Oscillator）由 Tushar Chande 設計，屬動能震盪指標，數值介乎 −100 …
- 橫截面動量 Cross-Sectional Momentum
橫截面動量 Cross-Sectional Momentum 指在同一時間點，把多隻資產的過去回報並排比較，按強弱排名後建倉：買入排名最高的一組，沽空排名最低的 …
- 機械式交易系統 Mechanical Trading System
機械式交易系統 Mechanical Trading System指把交易決策盡量規則化的操作方式：觀察甚麼、甚麼條件必須成立、甚麼情況令部署失效、如何管理倉 …
- 整固 Consolidation
整固 Consolidation（又稱盤整、橫行）指價格在一個狹窄範圍內反覆上落、買賣雙方暫時勢均力敵的階段，是價格「平衡」狀態的表現，與單邊急行的失衡相對。
- 調整後收市價 Adjusted Close
調整後收市價 Adjusted Close 是把歷史收市價按股息派發、拆股、合股等公司行動回溯調整後的價格序列。舉例：一隻股票一拆二，拆股前 100 元的歷史價 …
- 複利 Compounding
複利 Compounding 指每期賺到的回報不取出，連同本金一併投入下一期。在 $1+R$ 格式下，$n$ 期後的累積回報是各期回報的累 …
- 緩解 Mitigation
緩解 Mitigation 指價格爆發離開供需區後，回吐重返該區域、把區內剩餘買單或沽單消化掉的過程。例如價格自供應區急挫後反彈回該區，賣方藉機執行之前來不及完 …
- 箱式呼吸 Box Breathing
箱式呼吸 Box Breathing，一種四段式呼吸練習：吸氣、屏息、呼氣、再屏息，四段長度相等，節奏如沿正方形四邊行走，因而得名。其原理是透過規律而緩慢的呼吸 …
- 樣本量 Sample Size
樣本量 Sample Size 指用來評估一套交易策略表現的交易次數總和。由於單次交易的輸贏帶有隨機成分，樣本太少時，結果主要由運氣與波動主導，不能反映策略真實 …
- 樣本外驗證 Out-of-Sample Testing
樣本外驗證 Out-of-Sample Testing 是量化策略開發的基本紀律：把歷史數據分成兩截，前段（樣本內 In-Sample）用來設計策略、調校參數， …
- 數據框 DataFrame
數據框 DataFrame 是 Pandas 提供的二維表格結構：每一行是一筆觀察記錄（例如某日），每一列是一個變數欄位（例如某股票的收市價），類似 Excel …
- 影線 Wick
影線 Wick（又稱 Shadow）是陰陽燭燭身上下延伸的幼線：上影線頂端是時段最高價，下影線底端是最低價。由於收市時價格未能守住這些位置，影線被視為「價格曾到 …
- 價格衝擊 Price Impact
價格衝擊 Price Impact 指大額市價單本身推動市場價格移動的現象。成因是最佳價位的掛單量有限：訂單規模超過對手方首檔掛單量，便要逐格向上（買入）或向 …
- 價格四階段 The 4 Stages of Price
價格四階段 The 4 Stages of Price 是 The Trading Geek 在 Market Mechanics 課程中提出的讀圖框架，描述價 …
- 齊高齊低 Equal Highs／Equal Lows
齊高齊低 Equal Highs／Equal Lows 指圖表上兩至三個高點（或低點）幾乎處於同一價位。傳統技術分析視之為阻力或支持；但在流動性視角下，同一水平 …
- 遠期合約 Forward Contract
遠期合約 Forward Contract 是買賣雙方在場外市場（OTC）私下議定的衍生合約：約定於未來指定日期（交割日），以簽約時預定的價格（交割價）買入或賣 …
- 誘導 Inducement
誘導 Inducement 是 ICT/SMC 交易法概念，指市場在真正走勢出現之前造出的誘人結構——例如跌勢中出現雙頂、價格回測需求區時出現雙底——引誘散戶過 …
- 認購期權 Call Option
認購期權 Call Option 是賦予持有人在到期時以指定行使價 $K$ 買入相關資產的權利（而非義務）的衍生合約。到期股價 $S_T$ 高於 $K$ 時，買 …
- 認沽期權 Put Option
認沽期權 Put Option 是賦予持有人在到期時以指定行使價 $K$ 賣出相關資產的權利（而非義務）的衍生合約，結構與認購期權相反。到期股價 $S_T$ 低 …
- 蒙地卡羅模擬 Monte Carlo Simulation
蒙地卡羅模擬 Monte Carlo Simulation 是一種以大量隨機抽樣評估結果分佈的統計方法。套用到交易策略上，常見有兩種做法：一是把回測產生的交易序 …
- 維持保證金 Maintenance Margin
維持保證金 Maintenance Margin 是期貨交易所為持倉期間設定的帳戶結餘下限，金額一般低於初始保證金。每日盯市結算後，若虧損令帳戶結餘跌穿此線，交 …
- 槓桿 Leverage
槓桿 Leverage指用較少本金（保證金 Margin）控制較大市值的倉位。 例子 100:1 槓桿下，HK$10,000 …
- 對數回報 Log Return
對數回報 Log Return 是把 1+R 格式的回報取自然對數：$r_t = \ln(P_t / P_{t-1})$。最大優點是時間可加性——多期對數回報只 …
- 對沖基金 Hedge Fund
對沖基金 Hedge Fund 指面向專業或高淨值投資者的私募基金，監管限制一般較互惠基金寬鬆，可自由運用沽空、槓桿、衍生工具及多種另類策略，目標是無論市況升跌 …
- 對沖 Hedging
對沖 Hedging 是風險管理操作：投資者或企業就已持有（或將會持有）的資產，用遠期、期貨等衍生工具建立反向倉位，抵消價格大幅變動的風險。經典例子是農戶預售農 …
- 對手方風險 Counterparty Risk
對手方風險 Counterparty Risk 指交易的另一方到期未能履行合約責任——例如拒絕付款或交付資產——令己方蒙受損失的風險。場外議定的遠期合約風險最 …
- 僥倖心理 Hope Trading
僥倖心理 Hope Trading指身處虧損持倉時，不按計劃止蝕離場，反而把止蝕愈挪愈遠、甚至索性撤走，然後祈禱價格終會回頭的情緒化行為。本質是把決策責任外判給 …
- 預期改善 Expected Improvement
預期改善 Expected Improvement（簡稱 EI）是貝葉斯優化中最常用的採集函數之一。想法很直接：以目前觀測到的最佳值 f* 為基準，新點的「改 …
- 預期回報 Expected Return
預期回報 Expected Return 指投資者在持有資產前，對未來回報的概率加權平均估計，寫作 $E[R] = \sum p_i r_i$，即各種可能回報乘 …
- 隔夜利息 Swap / Rollover
隔夜利息 Swap（又稱 Rollover）指外匯倉位持有過夜時，按兩種貨幣的利率差結算的利息費用。
- 過度擬合 Overfitting
過度擬合 Overfitting 指交易策略的參數或規則過度遷就回測所用的歷史數據，把數據中的隨機噪音當成可重複的規律。結果是回測曲線極之亮麗，但換一個時段、換 …
- 過度交易 Overtrading
過度交易 Overtrading指交易次數多於策略實際需要，常見誘因包括急於回本、怕錯過機會、沉悶時「找事做」、虧損後報復式加倉。後果是交易成本蠶食本金、疲勞令 …
- 資金費率 Funding Rate
資金費率 Funding Rate 是加密貨幣永續合約用來錨定現貨價格的機制：當合約價高於現貨，費率為正，多頭付款給空頭；合約價低於現貨則反轉。多數交易所每八小 …
- 資金帳戶 Funded Account
資金帳戶 Funded Account 指交易者通過自營交易公司（Prop Firm）考核後，獲分配用於交易的大額帳戶，常見規模由數萬至數十萬美元不等。帳戶盈利 …
- 詹森不等式 Jensen's Inequality
詹森不等式 Jensen’s Inequality 是凸分析的基本結果：若 $f$ 是凹函數（concave function）、$X$ 是隨機變 …
- 經濟日曆 Economic Calendar
經濟日曆 Economic Calendar 是列出各國即將公布的經濟數據與事件的工具，例如利率決議、就業報告、通脹數據等，通常標明公布日期、時間、相關貨幣及重 …
- 滑點 Slippage
滑點 Slippage 指訂單實際成交價與下單時預期價格之間的偏差。例如你設定在 1.0850 止損離場，但市場急速下挫、流動性不足，最終只能在 1.0845 …
- 暗池 Dark Pool
暗池 Dark Pool 指不公開顯示訂單簿報價的私人交易平台，與交易所等「亮池」市場相對。機構投資者要買賣數以百萬股計的大額訂單時，若在公開交易所落盤，其他市 …
- 感知機 Perceptron
感知機 Perceptron 是神經網絡最基本的計算單元，相當於單一神經元。它對輸入執行兩步運算：先將各特徵乘上對應權重並求和，再加上偏置（bias）項；然後把 …
- 微點 Pipette
微點 Pipette（又稱 Point）是 Pip 的十分之一。 定義 一般貨幣對：1 Pipette = 小數點後第五位（0.00001），即 0.1 Pip …
- 匯合因素 Confluence
匯合因素 Confluence 指在同一交易構思上互相印證的多項獨立條件。例如高、低時間框架趨勢同向、價格身處曾掃流動性的供應區、進場發生在倫敦交易時段，每多一 …
- 傾斜狀態 Tilt
傾斜狀態 Tilt，源自撲克術語，原指玩家受挫後情緒失控、打法變形的狀態，後廣泛用於競技與交易領域。在交易中，Tilt 通常由虧損、連敗或被掃止損觸發，表現為衝 …
- 順勢指標 CCI
順勢指標 CCI（Commodity Channel Index）由 Donald Lambert 提出，比較當前典型價（高、低、收市價均值）與其移動平均的偏離 …
- 開高低收 OHLC
開高低收 OHLC 是 Open、High、Low、Close 的縮寫，指一個交易時段（一日、一小時或一分鐘）內的四個關鍵價位：開市價是時段第一口成交價，收市價 …
- 進場模型 Entry Model
進場模型 Entry Model 指進場前預先設定、等待市場走出的一段可重複價格行為序列。它回答四個問題：先要發生甚麼、甚麼確認部署成立、在哪裏進場、在哪裏證明 …
- 超級趨勢 Supertrend
超級趨勢 Supertrend 是一條以 平均真實波幅 ATR 構建的趨勢軌跡線。計算上先取 K 線中位價（最高價加最低價除以二），再加減指定倍數的 ATR 得 …
- 買入持有 Buy and Hold
買入持有 Buy and Hold 指建倉後長期持有、不隨短期波動進出的被動投資策略。其收益完全跟隨資產本身的升跌，不涉及擇時或選股技巧，因此常被量化研究用作基 …
- 統計套利 Statistical Arbitrage
統計套利 Statistical Arbitrage 泛指利用統計方法發掘多隻資產之間暫時偏離均衡關係的機會，同時建立多頭與空頭倉位，等待關係回歸時獲利的策略家 …
- 結算所 Clearing House
結算所 Clearing House 是介入買賣雙方之間的指定中介機構，核心職能是保證每宗交易按計劃完成：買方的資金經結算所轉交賣方，賣方的貨品經結算所轉交買 …
- 結構突破 Break of Structure
結構突破 Break of Structure（簡稱 BOS）指價格升穿上升趨勢中最近一個波段高位（Swing High），或跌穿下跌趨勢中最近一個波段低 …
- 無套利 No-Arbitrage
無套利 No-Arbitrage 是金融工程定價理論的基石假設：市場上不存在「零初始投入、零風險、卻必定賺錢」的交易機會。一旦價格偏離令這種機會出現，套利者會立 …
- 無風險利率 Risk-Free Rate
無風險利率 Risk-Free Rate 指理論上不承擔任何風險也能獲得的回報率，實務上多以短期政府國債利率作代表。它是評估投資表現的基準線：資產回報高於無風險 …
- 期權 Option
期權 Option 是一種衍生合約：買方支付期權金後，獲得在到期日或之前以指定行使價買入（認購期權 Call）或賣出（認沽期權 Put）相關資產的權利，但沒有必 …
- 期貨 Futures
期貨 Futures 是在交易所買賣的標準化衍生合約：買賣雙方約定於未來指定日期，以預先議定的價格與數量交易某項資產（如原油、黃金、指數）。與期權不同，期貨雙方 …
- 期望值 Expectancy
期望值 Expectancy指長期而言，平均每單交易預期可賺（或虧）多少，基本公式為：（勝率 × 平均盈利）−（敗率 × 平均虧損）。
- 普通最小平方法 Ordinary Least Squares
普通最小平方法 Ordinary Least Squares（OLS）是線性回歸最經典的估計方法：給定目標變數 $Y$ 與解釋變數 $X$， …
- 提示詞 Prompt
提示詞 Prompt 指使用者輸入給人工智能模型的指令或問題文字，是決定 AI 回答質素的最關鍵因素。提示越具體、背景越充足，答案越貼近實際需要。以交易覆盤為 …
- 報復式交易 Revenge Trading
報復式交易 Revenge Trading指虧損後為「贏回剛才輸掉的錢」而即時再開倉、加碼或強行尋找機會的情緒化行為。
- 單位根 Unit Root
單位根 Unit Root 是時間序列的非平穩特徵：在一階自回歸模型中，當期值對前期值的系數等於一，代表當前水平與上一刻幾乎完全相關，任何衝擊都會永久留在序列 …
- 勝率 Win Rate
勝率 Win Rate 是盈利交易佔總交易次數的百分比。例如一週內交易 16 次、贏 8 次，勝率即 50%。它是交易覆盤中最基本的量化指標之一，但單獨解讀容易 …
- 最佳買賣價 Best Bid and Ask
最佳買賣價 Best Bid and Ask 是限價訂單簿上最接近成交的兩個價位：最佳買價（best bid）是所有買單中出價最高者，最佳賣價（best …
- 最大回撤 Max Drawdown
最大回撤 Max Drawdown 指財富指數由歷史累積峰值跌至其後低谷的最大百分比損失，即整段歷史中「由頂到谷」最深的一次跌幅，是衡量下行風險與最壞情況的核心 …
- 陰陽燭 Candlestick
陰陽燭 Candlestick，又稱K線，源自十八世紀日本米市。每支陰陽燭記錄指定時間（如 1 分鐘、1 小時、1 日）內的四個價位：開市價、收市價、最高價、最 …
- 連敗 Losing Streak
連敗 Losing Streak 指交易者在一段時間內連續錄得多筆虧損，例如連輸五至十單。它是任何交易策略都會出現的正常統計現象——即使勝率六成，長遠也必然遇上 …
- 貨幣對 Currency Pair
貨幣對 Currency Pair 是外匯報價的基本形式，由兩種貨幣組成，例如 EUR/USD。 怎樣看 基礎貨幣 Base Currency（左邊）： …
- 莊家 Market Maker
莊家 Market Maker 是在市場上同時掛出買入價（bid）與賣出價（ask）、隨時準備與投資者成交的參與者，多為持牌機構。 …
- 習慣 Habit
習慣 Habit 指行為經過足夠次數的重複後，由需要意志力的主動選擇，轉變為近乎自動的反應。在交易領域，常見的目標習慣包括盤前準備、只交易符合條件的訊號、平倉後 …
- 移動止損 Trailing Stop
移動止損 Trailing Stop 指止損價不固定在入場時的水平，而是隨價格向有利方向移動：好倉的止損只升不降，淡倉的止損只降不升。常見觸發基準包括固定距 …
- 採集函數 Acquisition Function
採集函數 Acquisition Function 是貝葉斯優化流程中的決策部件：它以代理模型（通常是高斯過程）的後驗均值與標準差為輸入，為搜索空間每個候選點算 …
- 掛鈎訂價單 Pegging Order
掛鈎訂價單 Pegging Order 是一種限價會自動移動的限價單：限價不再是固定的絕對數值，而是相對於某個基準報價（通常是最佳買價或最佳賣價）加減一個偏移 …
- 掃流動性 Liquidity Sweep
掃流動性 Liquidity Sweep 指價格短暫突破明顯的前高或前低——該處通常密集着大量止蝕單與突破追入單——然後迅速掉頭反向的現象。典型例子：亞洲時段橫 …
- 情緒調節 Emotional Regulation
情緒調節 Emotional Regulation，指覺察、命名並管理自身情緒反應的能力。在交易語境中，重點不是消滅情緒——人只要活着就必有情緒——而是控制「回 …
- 強制平倉 Liquidation
強制平倉 Liquidation 是槓桿交易的終局機制：當倉位虧損擴大、帳戶保證金跌穿交易所規定的維持保證金水平，系統會不經交易者同意，強行以市價平掉倉位，俗 …
- 執行信心 Execution Confidence
執行信心 Execution Confidence 是交易教育頻道 The Trading Geek 提出的概念，指交易者對自己策略的信念，以及在真實市場壓力下 …
- 動量 Momentum
動量 Momentum 借自物理學概念，指資產價格走勢維持原有方向的傾向與能力。講者把它比喻為向量，有兩個屬性：一是方向——向上或向下；二是大小——走勢有多強、 …
- 動向指標 DMI
動向指標 DMI（Directional Movement Index）由 Welles Wilder 提出，包含 DI+（上升動向線）與 DI−（下跌動向 …
- 高斯過程 Gaussian Process
高斯過程 Gaussian Process（簡稱 GP）是一種隨機過程：定義域內任意有限個點的函數值，聯合起來都服從多元正態分佈。它由均值函數與核函數（協方差函 …
- 馬丁格爾 Martingale
馬丁格爾 Martingale 是源自十八世紀法國賭場的加注方法：每次輸掉後把注碼加倍，只要贏一次就能收回之前全部損失兼賺取原始注碼。套用到交易上，做法是價格每 …
- 配對交易 Pairs Trading
配對交易 Pairs Trading 指選取兩隻走勢高度相關的資產（例如同業股票或相關幣種），當兩者價差偏離歷史常態時，做多落後的一隻、做空領先的一隻，等待價差 …
- 逆價差 Backwardation
逆價差 Backwardation 指期貨合約價格低於標的資產現貨價格的市場狀態。在這種狀態下，到期日越遠的合約價格越低，期貨曲線向下傾斜。典型成因是現貨供應緊 …
- 迷因幣 Meme Coin
迷因幣 Meme Coin 指以網絡迷因、名人或社會話題為號召發行的加密貨幣，本身通常沒有實際功能或現金流支撐，價格幾乎全由市場情緒與炒作驅動。著名例子有狗狗 …
- 財富指數 Wealth Index
財富指數 Wealth Index 是假設期初投入一元本金，按策略每期回報逐期累積而成的序列，用來展示投資組合價值隨時間的演變軌跡，是計算回撤與最大回撤的中間步 …
- 紐約開市 New York Open
紐約開市 New York Open 指外匯市場中美國交易者進場的時段，ICT 體系的 Killzone 一般界定為美東時間 07:00–10:00（夏令約為香 …
- 神經網絡 Neural Network
神經網絡 Neural Network 是一種模仿神經元連接結構的機器學習模型：輸入數據經過一層或多層帶權重的節點，逐層做線性組合與非線性轉換，最終輸出預測。模 …
- 特徵工程 Feature Engineering
特徵工程 Feature Engineering 指在訓練機器學習模型之前，由原始數據出發構造、轉換與篩選輸入變數（特徵）的整套工序，又稱擴充特徵空 …
- 特性轉變 Change of Character
特性轉變 Change of Character（簡稱 CHoCH）指價格反向突破原趨勢賴以維持的結構位：上升趨勢中跌穿最近的強低位（即造成上一個新高的起漲 …
- 消費物價指數 CPI
消費物價指數 CPI（Consumer Price Index）量度一籃子消費品與服務價格的變化，是各國衡量通脹最常用的指標，通常按月公布，並細分為整體 CPI …
- 海龜交易系統 Turtle Trading
海龜交易系統 Turtle Trading 源於 1983 年一場著名實驗：傳奇交易員 Richard Dennis 與拍檔 William Eckhardt …
- 格點搜尋 Grid Search
格點搜尋 Grid Search 是最直觀的參數優化方法：為每個參數設定一組候選值，把所有組合排成網格，逐點代入目標函數（例如跑完整回測取夏普比率），選出表現最 …
- 核函數 Kernel Function
核函數 Kernel Function 又稱協方差函數（covariance function），輸入兩個點 x 與 x′，輸出它們函數值的相關程度：距離越近， …
- 時間序列動量 Time-Series Momentum
時間序列動量 Time-Series Momentum 又稱絕對動量 Absolute Momentum，指只看單一資產自身的歷史回報來判斷方向：過去一段時間 …
- 恩格爾—格蘭傑檢定 Engle-Granger Test
恩格爾—格蘭傑檢定 Engle-Granger Test 是最常用的兩資產協整檢定，分兩步進行。第一步：以普通最小平方法（OLS）把一隻資產價格對另一隻做線性回 …
- 展期收益 Roll Yield
展期收益 Roll Yield 指期貨倉位在合約到期前轉倉（展期）時所產生的收益或虧損。由於期貨合約有到期日，長期持倉必須定期賣出即將到期的合約、同時買入下一個 …
- 夏普比率 Sharpe Ratio
夏普比率 Sharpe Ratio 由諾貝爾獎得主 William Sharpe 提出，計算方法是（投資組合回報 − 無風險利率）÷ 回報的標準差，量度每承受一 …
- 唐奇安通道 Donchian Channel
唐奇安通道 Donchian Channel 由「期貨之父」Richard Donchian 提出，構造極簡：上軌是過去 N 根 K 線的最高價，下軌是最低價， …
- 剝頭皮 Scalping
剝頭皮 Scalping 指在極短時間內（數秒至數十分鐘）完成進出場、每次只賺取微小價差的交易風格，通常配合較細時間框架（一分鐘至十五分鐘圖）與較高交易頻率。由 …
- 倫敦開市 London Open
倫敦開市 London Open 指外匯市場中歐洲與英國交易者進場、成交量顯著放大的時段，ICT 體系的 Killzone …
- 倫敦收市 London Close
倫敦收市 London Close 指外匯交易日中歐洲市場接近收工的時段，ICT 體系一般界定為美東時間 10:00–12:00（夏令約為香港時間晚上十時至午夜 …
- 倉位計算 Position Sizing
倉位計算 Position Sizing指落單前先計算交易數量的方法：先定每單可接受虧損金額（例如本金的 1%），再按止蝕距離反推手數，而非憑感覺決定交易多少。 …
- 風險管理 Risk Management
風險管理 Risk Management指在交易中系統化控制虧損的方法。核心概念： 基本概念 每次風險百分比：常見做法是每單最多虧損本金的一個固定小比例（ …
- 限價單 Limit Order
限價單 Limit Order 是預先指定價格的委託單：買入限價單掛在現價下方，等價格回落到指定水平才成交；賣出限價單則掛在現價上方。好處是成交價受控、不會像市 …
- 限價訂單簿 Limit Order Book
限價訂單簿 Limit Order Book（簡稱 LOB）是交易所為每項資產維護的掛單總冊，匯集所有未成交的限價訂單：賣方（供應方）報價由高至低排在上半部，買 …
- 限制性信念 Limiting Belief
限制性信念 Limiting Belief指潛意識中反覆出現、自我設限的念頭，常以簡單句子存在，例如「我今日一定要賺錢」「我控制不到情緒」。這類信念多源自童年或 …
- 訂單撮合 Order Matching
訂單撮合 Order Matching 指交易所系統把買入訂單（bid）與賣出訂單（ask）配對並執行的程序。早年靠交易池內人手喊價，現今幾乎全由規則化的電子系 …
- 訂單塊 Order Block
訂單塊 Order Block，簡稱 OB，是 ICT/SMC 交易法的核心概念，指價格強烈起動之前，最後一段反向整固的區域。支持者認為該處是機構投資者（俗稱「 …
- 訂單流 Order Flow
訂單流 Order Flow 指市場上買入與賣出訂單的實際流動情況——誰在主動買、誰在主動賣、力量對比如何。它是價格變動最直接的驅動因素：主動買盤持續大於主動賣 …
- 約翰森檢定 Johansen Test
約翰森檢定 Johansen Test 是判斷協整關係的統計檢定之一。它的思路是：輸入兩條（或以上）各自非平穩的價格序列，尋找一個線性組合，使合成出來的新序列變 …
- 突破策略 Breakout
突破策略 Breakout 是一類順勢交易方法：當價格升穿既定阻力（例如過去 N 根 K 線的最高價）時買入，跌穿支持時賣出，賭價格脫離盤整區間後新趨勢展開。經 …
- 相關係數 Correlation Coefficient
相關係數 Correlation Coefficient 量度兩項資產回報之間線性關係的強度與方向，定義為兩者協方差除以各自標準差的乘積：$\rho_{ST} …
- 相對強弱指數 RSI
相對強弱指數 RSI（Relative Strength Index）由 Welles Wilder 提出，比較一段時間內（常用 14 期）平均升幅與平均跌幅的 …
- 盈利目標 Profit Target
盈利目標 Profit Target 在自營交易公司考核中，指每個階段必須達到的盈利百分比，達標方可晉級或取得資金帳戶。以 2026 年常見的兩階段考核為例，第 …
- 流動性區域 Liquidity Zone
流動性區域 Liquidity Zone 是 ICT/SMC 交易法概念，指在形成過程中曾掃走流動性的關注點——例如起行前先掃越前低下方流動性的訂單塊，或先掃越 …
- 流動性 Liquidity（交易語境）
流動性 Liquidity在交易中有兩層意思： 一般金融意義 指資產能否快速買賣而不大幅影響價格。港股藍籌流動性高（容易成交），細價股流動性低（買賣差價闊、難出 …
- 指數移動平均線 EMA
指數移動平均線 Exponential Moving Average（EMA）是移動平均線的一種，計算時越近期的收市價權重越高，因此對價格變化的反應比簡單移動平 …
- 指數平滑異同移動平均線 MACD
指數平滑異同移動平均線 MACD（Moving Average Convergence Divergence）由 Gerald Appel 提出， …
- 持有成本 Cost of Carry
持有成本 Cost of Carry 指持有某項資產直至交割日的淨成本：一方面是資金成本（借錢買貨要付利息）與倉儲成本（例如原油的儲罐租金、黃金的保險庫費用）； …
- 思維範式 Paradigm
思維範式 Paradigm指一個人觀察與理解現實的內在濾鏡，由信念、思考方式與自我認知長期塑造而成。在交易語境下，它決定你如何解讀同一張圖表：你認為價格「便 …
- 威廉指標 Williams %R
威廉指標 Williams %R 由 Larry Williams 提出，屬動能震盪指標，量度收市價在過去一段時間（常見 14 個周期）最高最低價範圍內的相對位 …
- 前視偏差 Look-Ahead Bias
前視偏差 Look-Ahead Bias 指在回測或策略開發過程中，不知不覺使用了決策當刻不可能知道的資訊。典型例子：用整段歷史數據計算均值與標準差，再回頭判斷 …
- 前日高低點 Prior Day High／Low
前日高低點 Prior Day High／Prior Day Low（簡稱 PDH／PDL）指上一個交易日日線陰陽燭的最高價與最低價。由於突破交易者慣常在這兩個 …
- 保護高點 Protected High
保護高點 Protected High 指價格向上越過前高、掃走其上方的流動性（觸發淡倉止蝕與追買訂單）之後回落所鑄成的高點； …
- 保證金追收 Margin Call
保證金追收 Margin Call 是期貨持倉者的保證金帳戶在每日結算後跌破維持保證金時，由交易所（或經紀）發出的補倉通知。收到追收後，持倉者須在指定時限內存入 …
- 保證金 Margin
保證金 Margin 是期貨交易雙方在開倉時必須存入保證金帳戶的資金，作用是擔保履約、覆蓋每日盯市結算所產生的虧損。它並非買賣資產的貨款，而是一筆押金，金額一般 …
- 便利收益 Convenience Yield
便利收益 Convenience Yield 是實際持有商品現貨（而非期貨合約）所獲得的隱含收益。當市場預期供應緊張、實物需求殷切時，手上有貨可以即時投入生產或 …
- 非農就業數據 NFP
非農就業數據 NFP（Non-Farm Payrolls）是美國勞工部每月公布一次的就業報告，統計農業以外行業的新增職位數目，通常於每月第一個星期五美國東岸時間 …
- 知識梯度 Knowledge Gradient
知識梯度 Knowledge Gradient（簡稱 KG）是貝葉斯優化中較進階的採集函數。核心想法：採樣某點之前，先用蒙地卡羅「幻想」模擬該觀測可能出現的結 …
- 波動雜亂指數 Choppiness Index
波動雜亂指數 Choppiness Index（CHOP）由澳洲交易員 E.W. Dreiss 提出，量度市場走勢的「雜亂程度」，數值介乎 0 至 100。讀法 …
- 波動率 Volatility
波動率 Volatility 是資產回報的標準差，量度各期回報偏離平均回報的幅度：波動率越高，回報大上大落；波動率越低，走勢相對平穩。在量化金融中，波動率、標準 …
- 波段高低點 Swing High / Swing Low
波段高低點 Swing High / Swing Low是價格走勢中具意義的轉折點：波段高位是引發回調開始的最高點；波段低位是造就結構突破、引領價格創新高的最低 …
- 波段交易 Swing Trading
波段交易 Swing Trading 指持倉數日至數週、捕捉一段價格「波段」的交易風格，持倉時間介乎即日平倉的當沖（day trading）與以月計的長線持倉之 …
- 沽空 Short Selling
沽空 Short Selling（又稱做空、賣空）指預期價格下跌時，先賣出資產、待跌後低價買回平倉，賺取中間差價。股票市場的傳統做法是借入股票賣出；加密貨幣市場 …
- 季度覆盤 Quarterly Review
季度覆盤 Quarterly Review 指在每季結束時，系統化檢討過去約九十天全部交易的習慣。典型流程包括：逐筆覆核交易並填寫覆盤模板、辨認重複出現的規律（ …
- 協整 Cointegration
協整 Cointegration 是計量經濟學概念：兩個價格序列各自可以隨機遊走、看似無規律，但若它們的某個線性組合（例如價差）長期圍繞固定均值波動，便稱為協 …
- 協方差矩陣 Covariance Matrix
協方差矩陣 Covariance Matrix 是一個 $N \times N$ 的方陣，記錄 $N$ 項資產回報兩兩之間的共同變動程度。對角線元素是各資產自身 …
- 刻意練習 Deliberate Practice
刻意練習 Deliberate Practice 指帶着明確目標、專注於單一技能並配合即時回饋的重複操練。放在交易語境，就是把一套入場模型、風險管理規則與覆盤流 …
- 供需區 Supply and Demand Zone
供需區 Supply and Demand Zone 指價格圖上一方力量壓倒另一方、引發單邊爆發的「原點」區域。買壓猛烈進場、把價格推離整固向上的， …
- 亞洲時段 Asian Session
亞洲時段 Asian Session 指外匯交易日中亞太地區（日本、澳洲、紐西蘭等）市場參與者活躍的時間，ICT …
- 貝葉斯優化 Bayesian Optimization
貝葉斯優化 Bayesian Optimization（簡稱 BO）是一套針對昂貴黑盒函數的全局優化框架。所謂「昂貴」，指每次求值都要付出高成本——例如為一組策 …
- 系統性風險 Systematic Risk
系統性風險 Systematic Risk 指同時衝擊整個市場或大類資產的風險，來源包括金融危機、宏觀政策突變、地緣事件等，特徵是資產之間的相關性在危機時刻突然 …
- 盯市 Mark-to-Market
盯市 Mark-to-Market 指期貨交易所每日按最新結算價重估所有未平倉合約的價值，把當日盈虧即時記入持倉者的保證金帳戶。盈利方的帳戶即日入帳，虧損方即日 …
- 每日覆盤 End of Day Review
每日覆盤 End of Day Review 指在每個交易日或交易時段結束後，系統化檢討當日表現的習慣。典型流程包括：快速掃描當日數據（淨盈虧、勝率、有否跟隨計 …
- 每日結算 Daily Settlement
每日結算 Daily Settlement 指期貨交易所於每個交易日結束後，按當日結算價重新計算所有未平倉合約的盈虧，並即日完成資金劃撥：虧損方的保證金帳戶扣 …
- 技術指標 Technical Indicator
技術指標 Technical Indicator 是以歷史數據——開高低收價或成交量——經數學運算得出的衍生數值，用來輔助判斷市況並產生交易訊號，即進場與離場時 …
- 技能複利 Skill Compounding
技能複利 Skill Compounding 借用金融複利的概念，形容技能與經驗的累積效應：每日看似微不足道的練習——覆盤、寫交易日誌、回測——會在長時間後產生 …
- 形成期 Formation Period
形成期 Formation Period 指動量策略中用來量度資產過去回報、據此排名分組的歷史觀察窗口。例如以過去六個月累積回報為形成期，按強弱排序後買入最強一 …
- 均衡位 Equilibrium
均衡位 Equilibrium 指一段價格波幅（由波段低位到波段高位）的 50% 中點水平，是 ICT／SMC 交易法中劃分 Premium …
- 均線交叉 Crossover
均線交叉 Crossover 是雙均線策略的核心訊號：同一價格序列分別計算短期與長期兩條移動平均線，當兩線的相對大小改變符號——短期線由下向上穿越長期線，視為上 …
- 均值回歸 Mean Reversion
均值回歸 Mean Reversion 是一種市場假設：價格、價差或波動率偏離其長期平均水平後，傾向於向均值靠攏。基於此假設的策略在價格「跌太深」時買入、「升太 …
- 均值-方差優化 Mean-Variance Optimization
均值-方差優化 Mean-Variance Optimization 是現代投資組合理論的核心框架，由 Markowitz 於 1952 年提出。它把資產回報視 …
- 均方根誤差 Root Mean Square Error
均方根誤差 Root Mean Square Error（RMSE）是衡量回歸模型預測準確度的標準指標，計算方式是先將每個預測值與實際值之差的平方取平均，再開平 …
- 吞噬形態 Engulfing Pattern
吞噬形態 Engulfing Pattern 由兩支方向相反的陰陽燭組成，第二支燭身完全覆蓋第一支燭身。看升吞噬 Bullish Engulfing 是大陽燭吞 …
- 利潤分成 Profit Split
利潤分成 Profit Split 指自營交易公司資金帳戶的盈利，按事先約定比例在交易者與公司之間分配。以 2026 年市場常見條款為例， …
- 初始保證金 Initial Margin
初始保證金 Initial Margin 是開立期貨倉位時，買賣雙方各自必須存入保證金帳戶的起始金額，由期貨交易所按合約的波動風險設定，不夠此數便不能開倉。例如 …
- 位移 Displacement
位移 Displacement 是 ICT／SMC 交易體系的術語，指價格在極短時間內以明顯大於尋常的K線向單一方向急行，過程中留下失衡 Imbalance（公 …
- 行使價 Strike Price
行使價 Strike Price 是衍生合約訂立時預先議定、到期時據以買賣相關資產的價格，通常記作 $K$。以認購期權為例：到期股價 $S_T$ 高於 $K$， …
- 自營交易公司 Prop Firm
自營交易公司 Prop Firm（Proprietary Trading Firm）傳統上指以自有資金進行交易的公司；在零售外匯圈，則多指向交易者提供大額模擬或 …
- 自動交易程式 Expert Advisor
自動交易程式 Expert Advisor 簡稱 EA，是運行於 MetaTrader 平台（MT4／MT5）的自動交易程式，以 MQL4 或 MQL5 語言編 …
- 自我破壞 Self-Sabotage
自我破壞 Self-Sabotage指行為與自身利益背道而馳的模式。交易上的典型表現：連續盈利後突然做計劃外的交易、加大注碼，最終把利潤退回市場。解釋之一是配得 …
- 考夫曼適應性移動平均線 KAMA
考夫曼適應性移動平均線 KAMA（Kaufman Adaptive Moving Average）由 Perry Kaufman 於 1990 年代提出，是一條 …
- 成交量 Trading Volume
成交量 Trading Volume 指在指定時間內，某證券實際完成買賣的數量——股票以股數計，期貨以合約張數計。例如某股票全日成交三千萬股，即當日成交量為三千 …
- 年化 Annualization
年化 Annualization 是把短周期的回報或風險換算成一年尺度的做法。回報按複利處理：日回報 $r_d$ …
- 好的虧損 Good Loss
好的虧損 Good Loss 指交易者嚴格按照交易計劃進場、管理與離場，最終仍然觸及止蝕的交易。由於任何交易系統的勝率都低於百分之百，這類虧損屬於機率分佈下的正 …
- 多重時間框架分析 Multi-Timeframe Analysis
多重時間框架分析 Multi-Timeframe Analysis，簡稱 MTF，指分析圖表時同時參考多於一個時間框架，並為每層指定明確分工：高時間框架判斷趨勢 …
- 回調 Pullback
回調 Pullback 指價格在主趨勢行進期間出現的短暫逆向波動：升勢中回落、跌勢中反彈，其後若趨勢延續，價格會重返原方向。回調與趨勢逆轉的分別在於幅度與結 …
- 回撤 Drawdown
回撤 Drawdown指賬戶淨值由歷史高位回落的幅度，即「賬戶要輸多少、之後要走多遠才返回高位」的距離，是衡量虧損深度與策略穩定度的主要指標。
- 回測 Backtesting
回測 Backtesting 指在投入真金白銀之前，以歷史數據或模擬執行來檢驗一套交易規則是否可行的過程。其核心精神是把交易當成科學而非藝術：先提出假設（例如「 …
- 回報風險比 Risk-Reward Ratio
回報風險比 Risk-Reward Ratio（簡寫 R:R）指預期盈利與潛在虧損的比例。計算時先定 1R，即進場價與止蝕價之間的距離，再看止賺價與進場價的距離 …
- 回報函數 Payoff Function
回報函數 Payoff Function 是描述一項金融持倉在到期時損益如何隨相關資產價格變動的數學函數，橫軸是到期價格 $S_T$，縱軸是利潤。 …
- 回望窗口 Look-Back Window
回望窗口 Look-Back Window 指量化策略用來觀察歷史數據的固定時間長度。以動量策略為例，回望六個月即用過去六個月的累積回報替每隻資產評分；窗口對所 …
- 冰山訂單 Iceberg Order
冰山訂單 Iceberg Order 是一種大額訂單的執行方式：落盤時只在公開訂單簿顯示一小部分數量（「冰山一角」），該部分成交後，系統自動由隱藏部分補充新的顯 …
- 全部成交或取消 Fill-or-Kill
全部成交或取消 Fill-or-Kill（簡稱 FOK）是訂單的執行期限條款：訂單必須在送出後立即全數成交（the fill part），否則整張取消（the …
- 交易覆盤 Trade Review
交易覆盤 Trade Review 是定期系統化檢討已執行交易的過程，目的是從自己的交易數據中提取反饋，而非四處尋找新策略。常見節奏是：每日記錄、每週檢討、每月 …
- 交易部署 Setup
交易部署 Setup 指一筆交易進場前的整體情境，由方向偏好、價格位置、確認訊號、時機與風險回報等條件組合而成。部署可按符合準則的多寡分級： …
- 交易時段 Killzone
交易時段 Killzone 是 ICT（Inner Circle Trader）體系的術語，指交易日中成交量上升、波動性擴大、高概率形態較易出現的特定時間窗口。 …
- 交易計劃 Trading Plan
交易計劃 Trading Plan 是以書面規則規範整個交易系統的文件。一份完整的交易計劃通常包括：圖表分析流程（看甚麼時間框架、標記甚麼）、入場條件（出現哪些 …
- 交易紀律 Discipline
交易紀律 Discipline 指交易者在任何市況與情緒狀態下，都嚴格依照既定交易計劃與風險管理規則執行的能力，包括不強迫交易、不加注追輸、按計劃止蝕與獲利。 …
- 交易日誌 Trading Journal
交易日誌 Trading Journal 是逐筆記錄交易決策與結果的習慣或工具。常見記錄內容包括：不同時間框架的圖表截圖、入場依據的訊號或匯合因素、所使用的交易 …
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交易心理 Trading Psychology指情緒、信念與身份認同影響交易決策的心理層面。同一套策略，不同心理狀態下結果可以完全不同：恐懼令人過早止賺，貪婪令 …
- 目標函數 Objective Function
目標函數 Objective Function 是優化問題中要被最大化或最小化的函數，輸入是決策變量，輸出是一個標量評分。在量化交易裡，輸入是策略參數（例如均線 …
- 由上而下分析 Top Down Analysis
由上而下分析 Top Down Analysis 是技術分析的一種閱圖流程：先從高時間框架（例如週線、日線）判斷大趨勢與關鍵區域，再逐層切換至較低時間框架收窄範 …
- 永續合約 Perpetual Futures
永續合約 Perpetual Futures（簡稱 Perp）是加密貨幣交易所提供的衍生工具，與傳統期貨最大分別是沒有到期日，倉位可以無限期持有。為令合約價格緊 …
- 正價差 Contango
正價差 Contango 指期貨合約價格高於標的資產現貨價格的市場狀態。在這種狀態下，到期日越遠的合約價格越高，期貨曲線向上傾斜。典型成因是持有成本：利息開支加 …
- 正則化 Regularization
正則化 Regularization 是機器學習中抑制過度擬合的一類技術：在原本只量度預測誤差的成本函數上，額外加入與參數規模掛鈎的懲罰項，迫使模型在「擬合訓練 …
- 平穩性 Stationarity
平穩性 Stationarity 是時間序列分析的基礎概念：一條平穩序列的統計性質——均值、方差、不同時點之間的協方差——都是常數，不會隨時間漂移，無論截取哪段 …
- 平均趨向指數 ADX
平均趨向指數 ADX（Average Directional Index）由 Welles Wilder 提出，量度市場趨勢的強度，數值一般介乎 0 …
- 平均真實波幅 ATR
平均真實波幅 ATR（Average True Range）同樣出自 Welles Wilder，先計算每根 K 線的真實波幅（高低距、與前收盤的距離三者取最 …
- 布林帶寬度 Bollinger Band Width
布林帶寬度 BBW（Bollinger Band Width）由 John Bollinger 提出，計算方法為（上軌 − 下軌）÷ 中軌，把布林帶的張開程度量 …
- 布林帶 Bollinger Bands
布林帶 Bollinger Bands 由技術分析師 John Bollinger 於八十年代提出，由三條線組成：中軸是一條簡單移動平均線（常用 20 期），上 …
- 市價單 Market Order
市價單 Market Order 是不指定價格、要求即時執行的委託單，內容只包括買賣方向與數量。交易所收到後，會立即以對手方掛單簿上的最佳價格撮合：買入市價單從 …
- 市場結構 Market Structure
市場結構 Market Structure指價格走勢中，高位（Swing High）與低位（Swing Low）的排列方式，用來判斷市場處於上升、下跌還是橫行狀 …
- 市場中性 Market Neutral
市場中性 Market Neutral 指一類投資策略的結構：同一時間持有一個好倉與一個淡倉，兩邊的市場風險互相抵銷，令組合盈虧理論上與大市升跌無關，利潤來自兩 …
- 市值 Market Capitalization
市值 Market Capitalization，簡稱 Market Cap，計法是當前股價乘以公司已發行股數總和，用來量度上市公司的整體規模。 …
- 失衡 Imbalance
失衡 Imbalance（又稱 Inefficiency 無效率）指市場買賣雙方力量一面倒的狀態：買方完全壓倒賣方，價格急升；反之急跌。 …
- 失效條件 Invalidation
失效條件 Invalidation 指交易者建立方向偏好或交易構思時，預先訂下的「認錯線」：一旦市場出現某個客觀情況——例如價格突破關鍵結構位並守穩——原構思即 …
- 失效反應 Failed Reaction
失效反應 Failed Reaction 指價格回吐至供需區時的確出現反應，但區內剩餘訂單（燃料）不足，令區域無法完成「任務」：上升趨勢中的需求區未能推動價格創 …
- 外匯 Forex
外匯 Forex（Foreign Exchange 的簡稱）指全球貨幣互相兌換的市場。旅行時到找換店兌換外幣，已是參與外匯的一種；交易層面的外匯，則是透過買賣貨 …
- 卡瑪比率 Calmar Ratio
卡瑪比率 Calmar Ratio 的計算方法是年化回報率除以最大回撤 Maximum Drawdown 的絕對值，回答的問題是：「每承受 1% 的最大虧損，策 …
- 止蝕單 Stop Order
止蝕單 Stop Order 是一張附帶觸發條件的市價單：只有當市場價格觸及或穿越預設的觸發價（stop price），訂單才被激活，並立即以市價單形式送出執 …
- 止蝕限價單 Stop-Limit Order
止蝕限價單 Stop-Limit Order 是止蝕單與限價單的混合體，設有兩個價格控制：觸發價（stop price）與限價（limit price）。市價觸 …
- 止蝕 Stop Loss
止蝕 Stop Loss 指預先設定、價格到達即離場認錯的價位，作用是限制單筆交易的最大虧損，被視為風險管理的基石。常見放法包括設於進場依據的區域之外（例如需求 …
- 止盈 Take Profit
止盈 Take Profit 指預先設定、價格到達即離場鎖定利潤的目標價位。常見設定方法有兩類：一是固定回報風險比，例如止蝕距離為一個 R，止盈設於 2R，即賺 …
- 方差 Variance
方差 Variance 量度一組數據偏離其平均值的程度：先計算每個數據點與均值的差距（離差），再平方消去正負號，最後取平均。總體方差除以 $N$， …
- 方向偏好 Directional Bias
方向偏好 Directional Bias 指交易者分析後，對價格接下來傾向上升、下跌或橫行的判斷。日內交易者常用的 Daily Bias（每日方向偏好）即對當 …
- 支持阻力 Support and Resistance
支持 Support 指價格下跌時屢次止跌回升的水平，阻力 Resistance 指價格上升時屢次受阻回落的水平，是傳統技術分析最基礎的概念之一。經典觀察是「角 …
- 支持向量機 Support Vector Machine
支持向量機 Support Vector Machine（SVM）是一種監督式機器學習算法，核心思想是在特徵空間中尋找一個能與最近數據點保持最大邊 …
- 手數 Lot Size
手數 Lot Size是外匯交易量的標準單位： 手數類型 單位（基礎貨幣） 每 Pip 價值（以 USD 計價貨幣對約算） 標準手 Standard Lot …
- 心智演練 Mental Rehearsal
心智演練 Mental Rehearsal，又稱視覺化（Visualization），指在實際行動前，於腦中逐步預演整個流程的心理技巧，常見於運動員備賽。應用於 …
- 分形結構 Fractal Structure
分形結構 Fractal Structure 指市場形態在不同時間尺度上自我重複的特性：高時間框的一段行情，放大到低時間框就是一個完整的趨勢，因此同一套高位低位 …
- 公平價值缺口 Fair Value Gap
公平價值缺口 Fair Value Gap（簡稱 FVG）是 ICT／SMC 體系的核心概念，指價格單邊急行時，成交來不及在某些價位充分發生而留下的「空隙」，屬 …
- 公平價值 Fair Value
公平價值 Fair Value 在不同語境有不同意思： 交易語境（ICT/SMC） 指買賣雙方充分成交、市場達成短暫共識的價格區域。價格因失衡急行偏離後，常被形 …
- 大型語言模型 Large Language Model（LLM）
大型語言模型 Large Language Model（LLM）指以海量文字訓練、能按使用者輸入生成流暢自然語言的人工智能系統， …
- 上置信界 Upper Confidence Bound
上置信界 Upper Confidence Bound（簡稱 UCB）是貝葉斯優化常見的採集函數，形式為後驗均值加上 β 倍後驗標準差：UCB(x) = …
- 三重指數移動平均線 TEMA
三重指數移動平均線 TEMA（Triple Exponential Moving Average）由 Patrick Mulloy 提出，目的是減少移動平均線的 …
- 十字星 Doji
十字星 Doji 是開市價與收市價幾乎相同的陰陽燭，燭身極小，形狀似「十」字，代表該時段買賣雙方拉鋸、誰也未能控制局面，即市場猶豫不決（Indecision）。 …
- 一目均衡表 Ichimoku Cloud
一目均衡表 Ichimoku Cloud 是日本記者細田悟一於 1930 年代發表的綜合技術指標，一張圖同時交代趨勢方向、動力與支持阻力。 …
- Z 分數 Z-Score
Z 分數 Z-Score 的計算方法是把數值減去序列均值，再除以序列標準差，答案代表該數值偏離均值多少個標準差。在配對交易中，交易者先計算兩隻資產的價差序列，再 …
- yfinance 股價數據套件
yfinance 是 Python 的開源第三方套件，以簡單函數呼叫即可從 Yahoo Finance 免費下載股票的歷史價量數據，回傳開高低收、調整後收市價與 …
- R倍數 R Multiple
R倍數 R Multiple 是以初始風險為單位衡量交易盈虧的方法。「R」代表該筆交易所承擔的風險（Risk），即進場價與止蝕價之間的距離乘以倉位規模。若一筆交 …
- ReLU 激活函數 Rectified Linear Unit
ReLU 激活函數 Rectified Linear Unit 是神經網絡中最流行的激活函數，數學形式為 $\phi(x) = \max(0, x)$：輸入高於 …
- Python 程式語言 Python
Python 程式語言是通用型高階編程語言，以語法簡潔、可讀性高見稱，是量化交易與數據科學的主流工具。金融應用上，Python 配合 NumPy 做陣列運 …
- Premium 與 Discount（溢價與折讓區）
溢價與折讓 Premium and Discount 是 ICT/SMC 交易法的定位工具：取一段明顯的價格波幅（由波段低位到波段高位），以 50% 水 …
- Pandas 數據套件 Pandas
Pandas 數據套件是建基於 NumPy 陣列之上的 Python 數據分析函數庫，提供兩大結構：序列 Series 可視為帶索引的一列數據（如時間序列），數 …
- NumPy 陣列套件 NumPy
NumPy 陣列套件是 Python 數值計算的核心函數庫，提供 n 維陣列 ndarray：一維近似列表、二維即矩陣、三維以上稱為張量。其強項是向量化運算—— …
- MT5 MetaTrader 5
MT5 MetaTrader 5 是由 MetaQuotes 開發的交易平台，廣泛用於外匯、差價合約及期貨交易，是 MT4 的後繼版本。與 MT4 相比，MT5 …
- MQL5 語言 MQL5
MQL5 語言是 MetaTrader 5 平台的專用程式語言，語法接近 C++，支援物件導向編程。開發者用它編寫自動交易程式（EA）、自訂技術指標、腳本與函數 …
- Jupyter 筆記本 Jupyter Notebook
Jupyter 筆記本是互動式編程環境，以「儲存格」（Cell）為基本單位：代碼儲存格即寫即跑、即時顯示結果；Markdown 儲存格則用來撰寫說明文件，令分析 …
- BoTorch 貝葉斯優化函式庫
BoTorch 是由 Meta 開源、建基於 PyTorch 的貝葉斯優化函式庫，底層高斯過程運算由 GPyTorch 提供。它把貝葉斯優化的標準部件模組 …
- ADF 檢定 Augmented Dickey-Fuller Test
增廣迪基—富勒檢定 Augmented Dickey-Fuller Test（簡稱 ADF 檢定）是檢驗時間序列有沒有單位根、即是否平穩的標準工具。做法是把序列 …
- Adam 優化器 Adaptive Moment Estimation
Adam 優化器 Adaptive Moment Estimation 是訓練神經網絡最廣泛使用的梯度下降變體，2015 年由 Kingma 與 Ba 提出。它 …
- A+ 部署 A+ Setup
A+ 部署 A+ Setup 指所有預設進場觸發條件逐項打勾的最高評級部署。以 The Trading Geek 的五條黃金法則為例：偏好對齊、身處高概率關注 …